Comprar ações da TSMC antes de 16 de Julho acabou de se tornar uma decisão óbvia devido a esta enorme notícia

Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM +0,49%) está bem no meio do boom de semicondutores impulsionado pela inteligência artificial (IA), principalmente devido ao seu estatuto como a maior fundição do mundo, que fabrica chips para os principais fabricantes sem fábricas (fabless) e para empresas de eletrónica de consumo.

Há uma boa probabilidade de as ações da TSMC receberem um bom impulso quando divulgar os seus resultados do segundo trimestre a 16 de julho. A forte procura pelos seus processos avançados de fabrico de chips e o seu sólido poder de fixação de preços indicam que poderá ultrapassar as expetativas de Wall Street. E, agora, a mais recente atualização mensal de receitas da TSMC deixa claro que este indicador do setor está no caminho para entregar ainda mais ganhos, após subidas de 32% em 2026.

Vejamos por que poderá ser o caso.

Fonte da imagem: TSMC.

O desempenho do 2T da TSMC indica que a procura por chips de IA está a ganhar força

As receitas de junho da TSMC dispararam 68% em termos homólogos. Este é o crescimento mensal de receitas mais rápido que a empresa reportou em 2026, muito acima do salto de 45% em termos homólogos nas receitas de março. O que vale a pena notar é que a receita mensal da especialista em fundição aumentou 6,2% face a maio. Isto é importante, já que as receitas de junho da TSMC diminuíram em sequência face a maio em cada um dos últimos quatro anos, como assinalado pela empresa de investigação e análise SemiAnalysis (via CNBC).

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NYSE: TSM

Taiwan Semiconductor Manufacturing

Variação de hoje

(0,49%) $2,05

Preço atual

$423,63

Principais dados

Market Cap

$2,2TValor de mercado calculado apenas com base em ações publicamente negociadas em circulação. Não inclui ações não listadas, privadas ou ações de dupla classe não negociadas. O valor de mercado implícito pode variar.

Intervalo do dia

$419,37 - $431,36

Intervalo 52 semanas

$223,70 - $479,00

Volume

209,7K

Vol médio

14,1M

Margem bruta

60,72%

Rendimento de dividendos

0,83%

Este crescimento sólido ajudou a TSMC a ultrapassar o limite superior das suas orientações de receitas do 2T de $40,2 mil milhões, de acordo com a SemiAnalysis. Isso traduzir-se-ia num aumento homólogo de quase 34%. Além disso, o processo de 3 nanómetros (nm) de ponta da TSMC está esgotado, impulsionado por uma procura incrível de clientes-chave como Nvidia, Apple, AMD e outros.

Não surpreende que se tenha reportado que a TSMC aumentou os preços dos seus processos avançados em 5% a 10%, de acordo com Tom's Hardware. O nó de 3nm gera um quarto das receitas da TSMC, e a subida de preços reportada deverá impulsionar as margens da empresa. A margem operacional da TSMC foi de 49,6% no segundo trimestre de 2025. A empresa orientou para uma margem operacional de 57,5% no segundo trimestre, mas o número real poderá ser muito mais elevado quando divulgar os resultados a 16 de julho.

Como resultado, o crescimento dos lucros por ação da TSMC poderá exceder o aumento homólogo de 55% que os analistas antecipam no 2T. Além disso, a sua orientação poderá ser mais forte do que o esperado, sobretudo devido ao arranque de produção do nó de produção N2 de 2nm. A TSMC iniciou a produção em volume do nó N2 no 4T de 2025 e pretende adicionar capacidade para suportar uma procura sólida para este nó.

A TSMC terá fixado o preço deste processo num prémio de 10% a 20% face ao nó de 3nm, indicando que melhorias adicionais de margens poderão estar no horizonte. É isto que explica por que os analistas esperam um crescimento mais forte dos lucros a longo prazo por parte da TSMC.

Dados da YCharts

Compre a ação enquanto estiver a uma valorização razoável

A TSMC é negociada a 28 vezes os lucros futuros, apenas um ligeiro prémio face ao múltiplo de lucros futuros do índice Nasdaq-100 focado em tecnologia, de 25,6. Poderá negociar com um prémio maior se os lucros por ação e a orientação de facto ultrapassarem as estimativas do consenso esta semana.

Além disso, os lucros da TSMC poderão exceder o salto de mais de 50% que os analistas preveem para 2026, impulsionados por aumentos de preços e pela adição do nó N2, que tem um preço mais elevado. Assim, faz sentido comprar esta ação antes do seu relatório do 2T, pois é altamente provável que o seu impressionante rali esteja prestes a receber um bom impulso.