Na sessão de fim de tarde, os dados do CPI dos EUA de junho vieram todos significativamente abaixo das expectativas do mercado, com a taxa anual do CPI não ajustado por sazonalidade a ser divulgada em 3,5%, abaixo das previsões de 3,8% e do valor anterior de 4,2%; a taxa mensal do CPI com ajuste sazonal registou -0,4%, enquanto o CPI core mensal ficou estável em 0%; a taxa anual do CPI core recuou para 2,6%. As quatro rubricas de inflação abrandaram em simultâneo, formando um quadro claramente favorável para ativos de risco e revertendo diretamente o ambiente de “short” que vinha a pressionar o Bitcoin.

Antes, impulsionados pelo conflito geopolítico EUA-Irão, os preços do petróleo subiram e as declarações hawkish de responsáveis da Fed influenciaram o mercado, que chegou a recear que a energia voltasse a empurrar a inflação para cima. As expectativas de subida de juros continuaram a aumentar; o dólar e as yields dos títulos do Tesouro dos EUA fortaleceram-se, e ativos de risco sem rendimento, como o Bitcoin, mantiveram-se sob pressão e corrigiram. Desta vez, porém, o CPI caiu de forma acentuada, dissipando a possibilidade de a Fed reativar o ciclo de subidas de juros no verão. O mercado começou a antecipar a contabilização do próximo ciclo de cortes de juros; o dólar e as yields reais dos títulos do Tesouro dos EUA caíram em conjunto. Com isso, o custo de detenção do Bitcoin diminuiu, e o capital de busca de refúgio começou a regressar do dólar para o mercado cripto, invalidando completamente a lógica negativa gerada pela alta do preço do petróleo.

Do ponto de vista técnico, o Bitcoin tinha vindo a acumular energia em um intervalo de baixa e a lateralizar, aguardando que os dados de inflação fornecessem uma orientação. Após a divulgação, a mesa ganhou suporte por fundamentos favoráveis. No curto prazo, a pressão continua a apontar para a zona de concentração de ordens entre 64300-64500 dólares. Se conseguir sustentar o intervalo com aumento de volume, há possibilidade de voltar a testar os 65800 dólares como pressão forte no médio prazo. Na parte de baixo, o suporte de curto prazo está nos 62600 dólares; enquanto esse nível-chave for mantido, a correção desta ronda é declarada como tendo terminado de forma faseada, com retorno ao canal de recuperação em alta.

No geral, as notícias geopolíticas do Médio Oriente apenas provocaram um vai-e-vem de curto prazo no mercado. A linha principal do atual ciclo continua a ser a política monetária da Fed. A desaceleração do CPI abriu espaço para uma recuperação do Bitcoin; no seguimento, a trajetória deverá prosseguir apoiada nas expectativas de cortes de juros. Em termos de operação, pode-se acompanhar o ritmo ditado pelos fatores favoráveis, ajustando posições em sincronia, mas definindo rigorosamente stop-loss para mitigar o risco de oscilação causado por uma subida forte seguida de recuo no curto prazo. $BTC $ETH $SOL