QCP: A lógica estrutural dos ativos digitais não mudou; no terceiro trimestre, o foco incidirá sobre o macro, a redistribuição de fundos para a IA e as alterações nas posições das empresas

Deep Tide TechFlow Mensagem, 14 de julho, a QCP publicou uma perspetiva do mercado de ativos digitais do terceiro trimestre, afirmando que a lógica estrutural de investimento em ativos digitais continua sólida. O ETF, a afetação de ativos empresariais e os progressos regulatórios continuam a impulsionar o processo de institucionalização, mas o segundo trimestre do mercado careceu de catalisadores claros. O relatório indica que, embora o Bitcoin tenha mantido resiliência durante choques geopolíticos, saídas de fluxos de fundos do ETF e oscilações na confiança dos principais detentores empresariais do mercado, não conseguiu estabelecer uma trajetória de liderança.

A QCP considera que o capital institucional marginal tem sido mais direcionado para infraestruturas de IA, semicondutores e grandes projetos de IPO, e que os criptoativos não conseguiram participar no referido repique. Além disso, se o setor de IA enfraquecer, o mercado cripto também não necessariamente conseguirá ficar imune. Adicionalmente, a necessidade de detenção por parte de empresas deixa de poder ser vista como um suporte de base estável, e as expectativas do mercado quanto à estabilidade da detenção empresarial de Bitcoin estão a mudar. No terceiro trimestre, o mercado deve dar prioridade a acompanhar o ambiente macro, a trajetória das políticas da Fed, a rotação de fluxos de capitais entre a IA e os criptoativos, bem como os sinais de posições no BTC, ETH, SOL e nos mercados de opções.