A tensão no Estreito de Ormuz intensifica-se, levando a uma venda de proteção do Bitcoin e a uma queda acentuada para 61,7 mil dólares

Escrito por: Forbes

Compilado por: AididiaoJP, Foresight News

Na segunda-feira, 13 de julho, o preço do Bitcoin registou uma queda evidente e globalmente os mercados financeiros mudaram, em conjunto, para o modo de “refúgio”, devido às mais recentes tensões geopolíticas no estreito de Ormuz. Este acontecimento, entrelaçado com outros fatores macroeconómicos, gerou uma pressão descendente significativa no preço deste ativo digital, fazendo com que o sentimento do mercado arrefecesse rapidamente.

De acordo com os dados em tempo real da Coinbase na plataforma TradingView, o preço desta que é a criptomoeda mais valiosa do mundo chegou, por um momento, a cair para cerca de 61.700 dólares. Mais cedo durante a sessão, o Bitcoin tinha-se aproximado temporariamente do seu máximo de cerca de 64.400 dólares, mas acabou por estreitar os ganhos e virar para queda, acumulando uma descida de aproximadamente 4% ao longo do dia.

Esta volatilidade também ecoou no desempenho mais amplo do mercado acionista: índices de referência dos EUA, como o S&P 500 e a média industrial Dow Jones, caíram igualmente nesse dia, mostrando que a apetência global dos investidores pelo risco estava a diminuir.

Vários analistas de mercado, em declarações a entrevistas, apontaram que o ajustamento do preço do Bitcoin não foi um fenómeno isolado, mas sim uma reflexão direta de mudanças no ambiente macro global. Roy Kashi, cofundador e CEO da Falconedge, analisou, por correio eletrónico, que: «o desempenho recente fraco do Bitcoin deve-se sobretudo a um sentimento de refúgio generalizado nos mercados globais».

Ele explicou ainda que a intensificação das tensões entre os EUA e o Irão não só impulsionou os preços do petróleo a nível internacional, como também reacendeu as preocupações do mercado com a inflação, ao mesmo tempo que diminuiu as expetativas dos investidores quanto a um corte das taxas de juro por parte da Reserva Federal no curto prazo. Neste contexto, os investidores tendem a reduzir a exposição a ativos de risco, incluindo o Bitcoin, procurando em alternativa refúgios mais seguros.

Tal Fromchenko, fundador e CEO da Leveraged, expressou uma opinião semelhante e acrescentou gatilhos mais específicos. Disse: «A queda do preço para perto dos 62 mil dólares deve-se principalmente ao agravamento das tensões entre os EUA e o Irão no estreito de Ormuz, o que desencadeou uma vaga mais ampla de venda de ativos de risco.

Em simultâneo, os fluxos de entrada de fundos através de fundos negociados em bolsa (ETFs) abrandaram. E, depois de o Bitcoin não conseguir ultrapassar com sucesso um nível-chave de resistência na sexta-feira, isso também desencadeou uma liquidação forçada em massa de posições long alavancadas». Apesar disso, Fromchenko manteve uma perspetiva otimista, salientando: «Isto é apenas uma típica “lavagem” macro num ciclo saudável de vários anos. A trajetória estrutural de crescimento do Bitcoin permanece intacta, e a tendência de alta de longo prazo não mudou».

Himanshu Sahay, cofundador e CTO da plataforma de crédito cripto Arch, interpretou o fenómeno do ponto de vista do sentimento do mercado e da liquidez. No e-mail, afirmou: «Acredito que esta queda não foi desencadeada por um único acontecimento; é mais provável que seja o resultado combinado de como o mercado está a percecionar o sentimento macro, o posicionamento e as condições de liquidez, fatores que podem mudar rapidamente num curto espaço de tempo».

Sahay alertou os investidores para não interpretarem em excesso as oscilações de curto prazo, defendendo que, historicamente, o Bitcoin costuma registar mudanças abruptas de preço em períodos com maior volatilidade. No futuro, a evolução dependerá da forma como evoluem as condições macroeconómicas e da reconstrução gradual da confiança dos investidores.

Saeed Al-Marri, CEO da Ethra Invest, focou-se em aspetos técnicos e nos principais dados que estão prestes a ser divulgados. Analisou: «Em termos técnicos, o que vemos parece mais uma vaga de fecho de posições do que uma perda de confiança no Bitcoin. Quando muitos traders recorrem à alavancagem para comprar a prazo (fazer long, ou seja, contrair crédito apostando na subida do preço), qualquer queda do preço pode atingir o nível-limite de perdas, obrigando as bolsas a encerrar automaticamente essas posições.»

Ele mencionou em particular que, atualmente, a frequência com que as posições long estão a ser encerradas é seis vezes a das posições short (6 para 1), o que deixa claro que o que está a ser “limpo” principalmente são apostas otimistas (long), e não uma saída em massa dos investidores do Bitcoin.

Al-Marri reforçou ainda o impacto ao nível macro: «O principal fator prende-se com o próximo lançamento, na quarta-feira, do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA, ou seja, os dados de inflação. Se os dados excederem as expetativas e vierem mais altos, isso vai adiar ainda mais a esperança de cortes nas taxas por parte da Reserva Federal. Um ambiente de taxas mais elevadas torna ativos relativamente mais seguros, como obrigações e dinheiro (cash), mais atrativos, criando pressão sobre ativos voláteis como o Bitcoin.»

Concluiu dizendo: «A história central verdadeira neste momento não é uma rutura estrutural do próprio Bitcoin, mas sim que todo o mercado está a “prender a respiração” à espera das orientações trazidas por esse número-chave: o CPI.»

No geral, este recuo do preço do Bitcoin reflete o impacto imediato da incerteza geopolítica na apetência global pelo risco. Ainda assim, vários analistas de instituições consideram que isto se enquadra no âmbito de um ajustamento normal do mercado e não altera a característica fundamental do Bitcoin como ativo de crescimento a longo prazo. Ao acompanharem a volatilidade no curto prazo, os investidores também devem seguir de perto os dados de inflação dos EUA desta semana e a evolução adicional da situação geopolítica, para melhor compreenderem a direção do mercado nos próximos passos.