Na 13 de Julho, horário dos EUA (EUA Oriental), as três principais bolsas dos EUA fecharam todas em baixa, com as ações tecnológicas a tornarem-se a principal força a pressionar o mercado. Até ao fecho, o Dow Jones Industrial Average caiu 138,37 pontos, o que representa uma descida de 0,26%, para 52498,64; o S&P 500 recuou 60,05 pontos, ou -0,79%, para 7515,34; e o Nasdaq Composite caiu 408,43 pontos, ou -1,55%, para 25873,18.

As grandes tecnológicas apresentaram desempenhos divergentes: a Microsoft, a Amazon e a Apple fecharam ligeiramente em alta, mas a Tesla e a Nvidia caíram mais de 3%, enquanto a Google e a Meta desceram mais de 1%. As ações de chips enfrentaram uma venda concentrada: o índice de semicondutores da Filadélfia recuou 4,78%, tornando-se a “zona mais afetada” deste ajustamento. A Arm caiu mais de 7%, a Intel mais de 6% e a AMD e a Micron Technology mais de 4%; o setor de armazenamento e o de comunicações ópticas também caíram em simultâneo, com a SanDisk a despencar mais de 12%, o ADR da SK Hynix a cair mais de 9% e a Astera Labs a descer mais de 12%.

A forte queda das ações tecnológicas deveu-se sobretudo a uma pressão dupla: conflitos geopolíticos e expectativas de subida das taxas de juro. Por um lado, a escalada do conflito entre o Irão e os EUA impulsionou uma forte alta dos preços internacionais do petróleo; os futuros de petróleo WTI fecharam em alta de 9,42% e o petróleo Brent subiu 9,59%, atingindo de forma significativa a apetência pelo risco do mercado. Por outro lado, a aceleração do preço do petróleo intensificou as preocupações com a inflação; o governador do Federal Reserve Waller emitiu sinais mais “hawkish”, afirmando que, se a pressão sobre a inflação subjacente se mantiver, poderá ser necessário aumentar as taxas de juro num futuro próximo, levando a que as expectativas de subida de juros se intensificassem rapidamente.

Num contexto de subida das taxas de juro e perturbações geopolíticas, as ações de crescimento com maior avaliação, como as de IA e semicondutores, que tinham acumulado ganhos significativos anteriormente, enfrentaram a realização de lucros. O mercado passou de uma perspetiva de “narrativa de crescimento” para uma análise mais rigorosa de “validação de lucros”, e a volatilidade do setor tecnológico poderá continuar a amplificar-se no curto prazo.