Morgan Stanley: O CPO não vai tão depressa; os cabos de cobre ainda aguentam mais dois anos

深潮 TechFlow 消息，据潮向研究，摩根士丹利 13 de julho informou que a adoção em larga escala do CPO na rede de Scale-Up deverá ocorrer em 2029 e anos seguintes, com apenas uma pequena introdução em 2028. A preocupação recente do mercado com a “delonga” do CPO está a ser exagerada; a causa principal é que o CPO implica a reformulação das cadeias de abastecimento de encapsulamento, motores ópticos e laser, sendo a geração Feynman da Nvidia o verdadeiro ponto âncora de tempo para a expansão do CPO. Cabos de cobre, através de inovações como modulação PAM4, DSP e retiming, ainda conseguem aguentar por mais dois anos.

A evolução da dimensão dos clusters de IA de 72 GPUs para 576 e até 1152 é o principal motor. 2026 é o ponto de partida do ecossistema Scale-Up fora da Nvidia: a AMD MI400, a Amazon Trainium 3 e a Microsoft Maia começam a produzir em massa, com a Astera Labs e a Broadcom a tornarem-se os principais beneficiários iniciais. O banco de investimento de Morgan Stanley atribuiu classificações de “overweight” a Nvidia, Broadcom, Astera Labs e Keysight.