Irmãos, a bolsa dos EUA de ontem à noite mudou tudo!

Nos primeiros três dias ainda estava a subir de forma estável, o mercado estava todo otimista; e ontem à noite, de repente, virou contra, com correção generalizada e grandes pancadas no sector tecnológico!

Vamos direto ao ponto: o Dow Jones praticamente aguentou e não caiu muito, mas o Nasdaq afundou diretamente. À primeira vista, o índice geral parece “estar bem”, mas o efeito de perdas explodiu!

O que mais sofreu ontem à noite, sem dúvida, foram os sectores de chips e de IA.

Os semicondutores fizeram uma correção brutal: memória, hardware para IA e chips, tudo a cair em bloco. Nvidia e Tesla recuaram também. As acções tecnológicas que subiram mais forte antes, ontem foram as que mais caíram.

Muita gente ficou confusa: por que é que uma boa tendência “de repente mergulhou”?

Vou dizer os dois motivos centrais, de forma mais direta possível:

Primeiro, a lógica de subida dos preços dos chips perdeu-se completamente.

O mercado já está com expectativas muito consistentes: os lucros do sector não vão voltar a aumentar. O dinheiro simplesmente foge, e as techs em máximos procedem a uma realização de ganhos coletiva, com queda forte no topo.

Segundo, mudou o rumo macro.

As declarações do Fed soaram mais “hawkish” (mais agressivas). As expectativas de corte nas taxas arrefeceram e até começou a surgir preocupação com a possibilidade de não haver cortes, ou de continuar tudo mais apertado.

Lembrem-se desta frase: quando a liquidez aperta, as primeiras a morrer são as acções tecnológicas com valuation alto.

Além disso, a geopolítica recente intensificou-se, o petróleo disparou e as expectativas de inflação voltaram a subir. O sentimento de “refúgio” no mercado ficou no máximo.

Neste momento, o mercado está claramente a entrar numa divisão a dois extremos:

Blue chips tradicionais em zonas mais baixas aguentam-se e resistem; já as áreas de AI, chips e crescimento em níveis mais altos estão todas a corrigir em conjunto.

Eu digo já a conclusão, simples e fácil:

Neste momento, o mercado das acções dos EUA não está a colapsar, mas a tendência mudou completamente.

A era de comprar cegamente IA e chips, a curto prazo, acabou.

A partir daqui, não inventem fundo a preços altos, e não se agarrem!

Agora é um mercado de aversão ao risco: oscilações a alta e correções são o normal.

Quando o risco geopolítico for absorvido e as expectativas do Fed se concretizarem, veremos novas oportunidades!

Operação recente: ver mais, mexer menos, controla as mãos e não deixes que uma recuperação de curto prazo te engane para ficares “preso” a comprar no fim do movimento!