Gate Ventures Dinâmica do mercado cripto esta semana (13 de julho de 2026)

Resumo

• As principais bolsas dos EUA fecharam, na maioria, em alta:O S&P 500 fechou em alta 1,2%, aos 7.575,39 pontos;o Nasdaq Composite fechou em alta 1,7%, aos 26.281,61 pontos, com a subida impulsionada principalmente pelas grandes ações de tecnologia;o Dow Jones Industrial Average fechou em baixa 0,5%, aos 52.956,00 pontos.

• A confiança no setor de serviços dos EUA mantém a trajetória de expansão, registando o 24.º mês consecutivo de crescimento, com o ISM Services PMI em 54,0. As vendas de casas existentes caíram 2,4% em termos homólogos; porém, o preço mediano das casas existentes subiu para 440.600 dólares, atingindo máximos históricos, refletindo que a pressão da acessibilidade habitacional ainda não aliviou.

• O risco geopolítico recuperou de forma significativa:a rutura do acordo de cessar-fogo e a subsequente eclosão de grandes ataques aéreos** impulsionaram** o Brent em alta de 9,3%, para 76,01 dólares por barril; chama-se a atenção para o facto de que o ativo-porto seguro do ouro não corresponder: caiu 1,0%, para 4.119,00 dólares por onça.

• Robinhood Chain apresenta forte momentum de crescimento: o valor total bloqueado (TVL) ultrapassou 132 milhões de dólares nas primeiras duas semanas, com os utilizadores ativos diários (DAU) a atingirem um máximo histórico de 217 mil; a liquidez on-chain é sobretudo atribuída a Morpho e Uniswap.

• A Swift lançou oficialmente um livro-razão partilhado baseado em blockchain; em conjunto com 17 bancos globais, iniciou um piloto de depósitos tokenizados, marcando um passo material no desenvolvimento de infraestruturas de liquidação ao nível institucional.

• O grande operador de pagamentos da Coreia Toss anunciou uma parceria com Optimism, para testar uma infraestrutura de stablecoins ancoradas no won; a implementação de stablecoins em conformidade no mercado Ásia-Pacífico continua a acelerar.

• Gauntlet concluiu uma ronda de financiamento de 125 milhões de dólares, com investimento da SBI Holdings; os fundos serão usados para expandir o seu negócio de cofre DeFi ao nível institucional (Vault), refletindo um reforço contínuo do investimento institucional na gestão de ativos on-chain.

Visão macro geral

A tecnologia lidera com força, com índices de crescimento; conflitos no Médio Oriente voltam à cena e aumentam as divergências hawkish na Fed

Nesta semana, o mercado acionista dos EUA apresentou uma divisão acentuada: enquanto as instituições reforçaram de forma significativa as posições em grandes ações de tecnologia ligadas à inteligência artificial, houve uma venda generalizada nas carteiras dos setores cíclicos, em contraste marcante. O índice de referência S&P 500 subiu 1,2%, para 7.575,39 pontos; o Nasdaq Composite (crescimento) avançou 1,7%, fechando em 26.281,61 pontos, e ambos os índices registaram a segunda semana consecutiva de ganhos. A conclusão da oferta massiva da SK Hynix (SK Hynix) com captação de 26.510 milhões de dólares ajudou a impulsionar o sentimento no setor de tecnologia. Em sentido contrário, o Dow Jones Industrial Average, dominado por ações de valor, desceu 0,5%, para cerca de 52.956,00 pontos, terminando a sequência de alta de quatro semanas; as small caps ficaram para trás, com o Russell 2000 a recuar para 2.977,81 pontos.

Os fundamentos da economia dos EUA mantêm resiliência, e o setor não transformador sustenta a expansão. O ISM Services PMI recuou ligeiramente de 54,5 no mês anterior para 54,0, registando expansão pelo 24.º mês consecutivo; o S&P Global Services PMI subiu para 51,2. Ainda assim, as pressões estruturais no mercado imobiliário continuam evidentes: as vendas de casas existentes contraíram 2,4% em termos homólogos, mas o preço mediano nacional das casas existentes subiu para 440.600 dólares, um máximo histórico. Ao mesmo tempo, o número de pedidos iniciais de subsídio de desemprego da semana desceu 2.000 para 215 mil, confirmando que o mercado de trabalho permanece relativamente apertado.

As divergências na política monetária intensificaram-se ainda mais após a publicação oficial das atas da reunião de junho, em 8 de julho. Sob a liderança do novo presidente, o comité decidiu manter a taxa dos fundos federais entre 3,50% e 3,75% por uma votação de 11 a 1; no entanto, a divisão interna em torno da persistência das pressões inflacionárias é bem evidente. Tendo em conta que o índice de preços ao consumidor “core” continua significativamente acima da meta de longo prazo de 2,0%, os responsáveis eliminaram de forma ampla orientações prospectivas explícitas e indicadores tradicionais de comunicação. Esta divisão interna de política sugere que a tendência para novas subidas de juros está a aumentar.

Depois de o frágil cessar-fogo no Médio Oriente ter falhado e evoluído para conflito militar direto, o prémio de risco geopolítico disparou em pleno no mercado global de commodities. Após os ataques de mísseis do Irão contra petroleiros comerciais e bases militares, o governo dos EUA anunciou que o cessar-fogo terminaria oficialmente e lançou ataques retaliatórios. A escalada imediata e severa na situação desencadeou preocupações imediatas do mercado com interrupções na oferta de energia, impulsionando o Brent em alta de 9,3%, de 69,56 dólares por barril para 76,01 dólares. Importa notar que o ouro spot caiu 1,0%, para 4.119,00 dólares, mostrando que os traders valorizam mais as expectativas de rendimentos decorrentes de uma postura hawkish do banco central do que um prémio de refúgio em contexto de guerra.

Na perspetiva da próxima semana, os participantes do mercado vão analisar de perto os dados económicos que vão sendo divulgados, para ajustar as posições de política monetária antes da reunião de finais de julho. O foco da agenda macro será o relatório-chave de CPI de julho, bem como os dados subsequentes de PPI e vendas a retalho, para avaliar a resiliência do consumo “core”. Além disso, investidores globais também irão acompanhar de perto os dados de CPI da Zona Euro que se aproximam e avaliar o primeiro testemunho do novo presidente do banco central no parlamento, à procura de pistas claras sobre as taxas de juro. (1)

DXY

Na semana passada, o índice do dólar dos EUA seguiu uma trajetória de oscilação numa faixa: abriu em 99,54 e fechou em 100,97, o que representa um aumento de 1,44% face ao nível de abertura. Apesar da escalada acentuada do conflito no Médio Oriente, a procura do mercado por uma proteção em relação ao dólar continuou limitada. Esta trajetória relativamente estável reflete o delicado equilíbrio macro entre a subida dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e o sentimento global de aversão ao risco; por isso, o capital diversificou a alocação entre várias moedas defensivas. (2)

Rendimentos das Obrigações US a 10 e 30 anos

Na semana passada, os rendimentos das Treasuries dos EUA subiram de forma generalizada e acentuada, exibindo uma estrutura de “bear steepening” (inclinação em alta da curva em contexto de baixa). Os custos de empréstimo no longo prazo aumentaram de forma marcada: o rendimento a 10 anos subiu 9 pontos base, fechando em 4,56%; o rendimento a 30 anos subiu 7 pontos base, ultrapassando 5,06%, este nível psicológico crítico. Os principais impulsionadores desta reprecificação hawkish estão relacionados com as divergências internas reveladas nas atas da reunião do FOMC e com a decisão da nova liderança de eliminar de forma explícita as orientações prospectivas. (3)

Ouro

Na semana passada, o preço do ouro desceu: abriu em 4.174,96 dólares por onça e fechou em 4.120,35 dólares, registando uma queda semanal de 1,31%. Embora o conflito no Médio Oriente tenha agravado ainda mais, o ouro não conseguiu despoletar uma trajetória substancial de procura por refúgio. Pelo contrário, devido à subida dos rendimentos das obrigações e à postura hawkish da Fed, a atratividade dos ativos sem juros caiu de forma significativa, pressionando assim o preço do ouro. (4)

Visão geral do mercado de cripto

Principais ativos

Preço do BTC

Preço do ETH

Rácio ETH/BTC

Nesta semana, a trajetória do BTC foi globalmente moderada, com uma subida ligeira de 0,2%; o ETH teve melhor desempenho, com um aumento de 1,2%. O rácio ETH/BTC subiu em simultâneo 0,93%, mostrando uma força relativa moderada do ETH.

Em termos de fluxos de capital, os ETFs spot de BTC terminaram uma sequência de oito semanas consecutivas de saídas líquidas, registando uma entrada líquida de 197,4 milhões de dólares; os ETFs spot de ETH também registaram procura forte, atraindo uma entrada líquida de 84,4 milhões de dólares. (5)

O sentimento do mercado melhorou ligeiramente: o Fear & Greed Index subiu para 28, mantendo-se ainda na zona de “medo”. (6)

Capitalização bolsista total

Crypto Total Marketcap

Crypto Total Marketcap Excluding BTC and ETH

Crypto Total Marketcap Excluding Top 10 Dominance

Nesta semana, a capitalização total do mercado de cripto manteve-se praticamente estável, com um ligeiro aumento de 0,3%. A capitalização subiu 1,2% após excluir BTC e ETH; já o mercado mais amplo de altcoins, excluindo as 10 principais moedas, caiu 1,6%.

Em duas semanas desde o seu lançamento, a Robinhood Chain já acumulou 132 milhões de dólares em TVL; a maior parte da liquidez é atribuída a Morpho e Uniswap; a 9 de julho, os utilizadores ativos diários atingiram um máximo histórico de 217 mil. (7)

Desempenho do STRC

Na semana passada, o STRC registou um volume de transações de 453 milhões de dólares; o preço ficou pela 7.ª semana consecutiva abaixo do valor nominal, mantendo-se a cerca de 87 dólares.

A fraqueza contínua reflete que o mercado está a reprecificar o risco de crédito e os riscos estruturais na estrutura de capital da Strategy. Com a queda das ações da MSTR, diminui a probabilidade de conversão das suas obrigações convertíveis em dívida, fazendo com que o desempenho se aproxime cada vez mais da dívida sénior tradicional. Isto aumenta o montante dos credores posicionados antes do STRC na ordem de pagamento e, num cenário de queda, comprime o valor de recuperação disponível para os acionistas preferenciais.

Em paralelo, com o preço do Bitcoin a cair, a base de ativos que suporta toda a estrutura de capital encolhe, reduzindo o nível de cobertura por colateral do STRC. O peso efetivo da dívida acima do STRC agrava-se, somado à desvalorização dos ativos abaixo, o que comprime o amortecedor de capital próprio desta ação preferencial e aumenta a sua sensibilidade a novas quedas do BTC ou da MSTR.

Entre as prioridades do tipo de títulos com reserva em Bitcoin, o STRC representou 79,8% do volume total de transações na semana passada; em segundo lugar ficou o SATA da Strive, com 8,9%. (8)

Desempenho das 30 principais cripto-ativos

Fonte: Coinmarketcap and Gate Ventures, em 13 de julho de 2026

Na semana passada, as criptomoedas entre as 30 maiores em capitalização valorizaram, em média, 0,35%, com a DEXE e a Zcash a liderarem os ganhos do mercado.

A Zcash disparou 14,2%; anteriormente, tinha confirmado que a atualização da rede Ironwood será ativada a 28 de julho. Esta atualização tem como objetivo corrigir a falha “infinity” divulgada anteriormente no Orchard (o protocolo de “pool” de transações blindadas principal). A falha tinha suscitado preocupações no mercado com a possível emissão “do nada” de ZEC sem suporte e com a integridade da oferta em circulação. Com o calendário de ativação finalmente definido e com o suporte amplo do ecossistema, a confiança dos investidores recuperou antes da atualização. (9)

Principais dinâmicas do setor cripto

A Swift lança o livro-razão em blockchain, em conjunto com 17 bancos para iniciar piloto de depósitos tokenizados

A Swift lançou oficialmente um livro-razão baseado em blockchain e iniciou o primeiro piloto de depósitos tokenizados; os participantes incluem 17 grandes bancos, como HSBC, Citi, BNP Paribas, UBS, ANZ, DBS e Standard Chartered. A plataforma pretende suportar pagamentos transfronteiriços 7×24 horas, incluindo liquidações à noite e aos fins de semana, mantendo ao mesmo tempo mecanismos existentes de controlo de conformidade, crédito e risco na infraestrutura bancária. Após o fim do piloto em ambiente controlado, a Swift planeia expandir ainda mais as funcionalidades e a cobertura do livro-razão, posicionando-o como infraestrutura subjacente para moeda tokenizada regulamentada, pagamentos programáveis e aplicações futuras de “agentic commerce” (comércio orientado por agentes). (10)

A Toss da Coreia junta-se à Optimism para testar infraestrutura de stablecoins ancoradas no won

A fintech super-app da Coreia, Toss, anunciou uma parceria com a Optimism e a Sunnyside Labs para iniciar uma prova de conceito (PoC) de stablecoin ancorada no won com duração de três meses. O piloto vai avaliar a adequação do OP Stack da Optimism e da infraestrutura de privacidade em cenários de pagamento e liquidação ao nível institucional, com foco em conformidade regulatória, KYC/AML, privacidade das transações e escalabilidade. A Toss atualmente presta serviços a mais de 30 milhões de utilizadores; o seu objetivo é construir, na Coreia, uma infraestrutura de pagamentos em blockchain em conformidade com base neste piloto, no momento em que a procura por stablecoins na moeda local continua a ganhar tração. (11)

A Alfa-Bank da Rússia testa negociação de criptomoedas, abrindo caminho para uma implementação regulamentar mais ampla

A maior instituição bancária privada da Rússia, a Alfa-Bank, começou a testar negociações de criptomoedas através da sua aplicação de corretora Alfa-Investments, direcionada a um pequeno grupo de investidores qualificados. O piloto suporta principais ativos como Bitcoin, Ether, Solana, Litecoin, USDT, USDC e Zcash; após a conclusão final do enquadramento regulatório cripto na Rússia, a abertura de acesso retalhista mais amplo deverá, no máximo, ocorrer no 4.º trimestre de 2026. O banco também planeia criar uma própria entidade de custódia digital regulamentada, para servir tanto o seu negócio cripto interno como clientes terceiros. (12)

Principais transações de venture capital

A Prime Intellect conclui financiamento de 130 milhões de dólares, apoiando equipas a construírem os seus próprios agentes de IA

A Prime Intellect é uma startup de infraestrutura de IA que fornece capacidade de computação, estruturas de aprendizagem por reforço e ferramentas de avaliação, permitindo que as empresas treinem agentes de IA específicos sem depender totalmente de fornecedores de modelos de ponta. A empresa concluiu uma ronda de 130 milhões de dólares na Série A, com a Radical Ventures como líder; participaram ainda Nvidia Ventures, Intel Capital, Dell Technologies Capital e Iconiq. A avaliação pós-investimento é de 1.000 milhões de dólares. A taxa de execução de receitas anualizadas (ARR) da Prime Intellect já chegou a 100 milhões de dólares; entre os clientes estão Ramp e Zapier, refletindo o crescimento contínuo da procura das empresas por sistemas proprietários de IA (com dados, modelos e deployment sob controlo próprio). (13)

A Gauntlet recebe investimento de 125 milhões de dólares da SBI Holdings, expandindo os cofres DeFi ao nível institucional

A Gauntlet é uma plataforma de gestão de risco DeFi e de curadoria de cofre (vault curation) que ajuda instituições a, ao mesmo tempo que avalia protocolos, liquidez e risco de mercado, alocar ativos digitais em estratégias de rendimento. A empresa recebeu financiamento de 125 milhões de dólares com investimento exclusivo da japonesa SBI Holdings, constituindo a maior ronda desde a sua fundação. A Gauntlet fez a transição de testes de stress de protocolos para um modelo de negócio de cofre não-custodial orientado por curadoria; os seus clientes incluem Apollo, Coinbase e Circle, refletindo uma procura crescente das instituições por produtos de rendimento on-chain geridos de forma especializada. (14)

A EDX Markets conclui financiamento de 76 milhões de dólares, expandindo a infraestrutura de ativos digitais ao nível institucional

A EDX Markets é uma plataforma de negociação de ativos digitais ao nível institucional que combina bolsas cripto com uma câmara de compensação central, oferecendo serviços de negociação, compensação e liquidação baseados em infraestruturas de mercado financeiro tradicional. A empresa concluiu uma ronda da Série C de 76 milhões de dólares, liderada pela SBI Holdings; os fundos serão usados para expandir a sua capacidade de negociação, compensação e liquidação, acelerar o desenvolvimento de produtos e apoiar a expansão global. Esta ronda acontece num momento em que a EDX avança com a sua estratégia “institution-first”, incluindo uma licença de banco nacional de trust em pedido nos EUA e uma linha de produtos de infraestrutura em expansão para o mercado de ativos digitais regulamentados. (15)

Dados do mercado de venture capital

Na semana passada, foram concluídas 8 transações de financiamento no total, com 7 na vertente de infraestruturas (Infra) e 1 na vertente de DeFi.

Weekly Venture Deal Summary, Fonte: Cryptorank and Gate Ventures, em 13 de julho de 2026

Na semana passada, o total de financiamento divulgado foi de 381 milhões de dólares; há ainda 1 transação sem valor de financiamento divulgado. A vertente com maior montante financiado foi a de infraestruturas (Infra), com 256 milhões de dólares; o projeto com maior financiamento numa única ronda foi a Prime Intellect (125 milhões de dólares).

Weekly Venture Deal Summary, Fonte: Cryptorank and Gate Ventures, em 13 de julho de 2026

Na segunda semana de julho de 2026, o total semanal de financiamento recuou para 381 milhões de dólares, o que representa uma queda de 22% face à semana anterior.

Sobre a Gate Ventures

A Gate Ventures é o braço de venture capital da Gate, focado em investir em infraestruturas descentralizadas, ecossistemas e aplicações, com o objetivo de remodelar o mundo da era Web 3.0. A Gate Ventures colabora com líderes globais da indústria para capacitar equipas e startups que têm pensamento e capacidade inovadores, redefinindo os modos de interação entre sociedade e finanças.
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Referências:

1. IG Global Week Ahead Economic Preview,

2. DXY Index, TradingView,

3. US 10 Year Bond Yield, TradingView,

4. Gold Price, TradingView,

5. BTC & ETH ETF Inflow,

6. BTC Greed and Fear Index,

7. Robinhood Chain Data,

8. STRC Dashboard,

9. ZCash Upgrade,

10. Swift launches blockchain ledger with 17-bank tokenized deposit pilot,

11. South Korea’s Toss partners with Optimism to pilot won-backed stablecoin infrastructure,

12. Russia’s Alfa-Bank tests crypto trading ahead of broader regulatory rollout,

13. Prime Intellect raises US$130M to help enterprises build their own AI agents,

14. Gauntlet raises US$125M from SBI Holdings to scale institutional DeFi vaults,

15. EDX Markets raises US$76M to expand institutional digital asset infrastructure,