Os fundos tokenizados da Blackrock atingem 2,93 mil milhões de dólares on-chain, com o Ethereum a liderar com 1,1 mil milhões

A Blackrock gere agora 2,93 mil milhões de dólares em ativos tokenizados onchain, com a Ethereum a liderar o grupo à frente da Avalanche, Solana e BNB Chain.

Principais conclusões

• Os fundos tokenizados da Blackrock detêm 2,93 mil milhões de dólares onchain, liderados pela Ethereum, com 1,1 mil milhões de dólares.
• A Moody’s atribuiu ao fundo BUIDL de 2,58 mil milhões de dólares uma classificação AAA-mf em 2026, a sua melhor nota para um produto de mercado monetário tokenizado.
• A Blackrock apresentou à SEC, a 8 de maio, dois novos fundos tokenizados, BSTBL e BRSRV, destinados a detentores de stablecoins.

Uma presença multichain ancorada pelo BUIDL

A maior parte dos ativos onchain da Blackrock está no Blackrock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL), o fundo de mercado monetário tokenizado que lançou com a plataforma de emissão Securitize em 2024. O fundo detém numerário, bilhetes do Tesouro dos EUA e acordos de recompra, e representa as participações dos investidores como tokens em blockchain que podem ser liquidados 24/7.

O BUIDL começou na Ethereum e, desde então, expandiu-se para oito redes, incluindo Solana, Polygon, Avalanche, Arbitrum, Optimism, Aptos e BNB Chain. O acesso continua restrito a compradores qualificados, com investimentos mínimos de 5 milhões de dólares para indivíduos e 25 milhões de dólares para instituições.

A Blackrock foi explícita quanto à estratégia, com o nomeamento da cripto e da tokenização como temas “a impulsionar os mercados de formas sem precedentes” no seu outlook de 2026, e o CEO Larry Fink enquadrando repetidamente a tokenização como a próxima etapa da infraestrutura dos mercados.

Além disso, conforme a News da Bitcoin.com reportou recentemente, a Moody’s atribuiu ao BUIDL a sua principal classificação de mercado monetário AAA-mf quando o fundo tinha 2,58 mil milhões de dólares em ativos sob gestão, um selo que os alocadores institucionais normalmente exigem antes de alocar capital.

Novos fundos visam o numerário em stablecoins

O valor de 2,93 mil milhões de dólares também engloba os produtos mais recentes da Blackrock, já que a gestora de ativos apresentou à Securities and Exchange Commission (SEC), a 8 de maio, para lançar mais dois fundos adicionais de mercado monetário tokenizados, nomeadamente BSTBL na Ethereum e BRSRV em várias blockchains. Ambos investem em numerário e em Treasuries dos EUA de curto prazo e foram concebidos para oferecer a emissores e detentores de stablecoins uma forma regulamentada de obter rendimento sobre reservas.

Isso coloca a Blackrock numa posição para captar numerário que já existe onchain. As stablecoins detêm reservas no total de bem mais de 100 mil milhões de dólares, e os emissores têm cada vez mais estacionado ativos de suporte em produtos tokenizados do Tesouro, em vez de contas tradicionais.

A corrida da tokenização acelera

Vista de fora, a evolução da Blackrock acompanha uma expansão mais ampla. O mercado de real-world assets (RWA) tokenizados, por exemplo, subiu para cerca de 34,5 mil milhões de dólares, duplicando no último ano, enquanto os produtos tokenizados de Treasuries dos EUA recentemente ultrapassaram 15,20 mil milhões de dólares (com a BlackRock e a Circle a liderarem as entradas). A Ethereum continua a ser a camada dominante de liquidação no setor, acolhendo a maior parte do valor dos fundos tokenizados em todas as entidades emissoras.

A concorrência também se intensifica, com o JPMorgan a preparar um segundo fundo tokenizado de Treasuries na Ethereum e com o USYC da Circle a ultrapassar 3 mil milhões de dólares. Além disso, a Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC) recorreu à Blackrock e ao Goldman Sachs para um piloto em julho, tokenizando ações Russell 1000 e Treasuries. Cada participante reforça a mesma tese, ou seja, que o numerário e as garantias de mercado monetário estão a migrar para o onchain primeiro.

Olhando para a frente, a aprovação da SEC e o calendário de lançamento do BSTBL e do BRSRV vão determinar a rapidez com que o total onchain da Blackrock aumenta a partir daqui e se a empresa consegue converter a sua vantagem inicial na gestão de numerário tokenizado na forma de domínio que já detém em fundos negociados em bolsa (ETFs).