O ETF da Vanguard Que Warren Buffett Endossou em 2014 Teria Transformado 5.000$ em 20.465$ Hoje

Talvez o conheças como o exímio e brilhante selecionador de acções com longa trajectória da Berkshire Hathaway (BRKA 0.17%) (BRKB 0.35%), o que se evidencia pelos retornos acima da média da Berkshire.

Warren Buffett não é necessariamente um grande fã de escolher acções individuais, no entanto, desencorajando a maioria dos investidores comuns a não fazerem isso sempre que têm a opção. O seu conselho? Comprar fundos de índice pensados para espelhar o desempenho da S&P 500 (^GSPC +0.42%); ele prefere o Vanguard S&P 500 ETF (VOO +0.46%).

O problema é que a sua solução simples provou ser brilhante desde que deixou claro, pela primeira vez, o que sentia sobre o assunto.

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Mais simples é melhor

A Buffett sempre puxou para esta orientação geral. Ele colocou o seu compromisso com a premissa por escrito a 1 de Março de 2014, contudo, ao redigir na carta aos accionistas de 2013 da Berkshire:

O meu conselho ao [tesoureiro da minha herança] não podia ser mais simples: Colocar 10% do dinheiro em obrigações de curto prazo do governo e 90% num fundo de índice S&P 500 de custo muito baixo. (Sugiro o da Vanguard.) Acredito que os resultados de longo prazo desta política serão superiores aos obtidos pela maioria dos investidores -- seja fundos de pensões, instituições ou indivíduos -- que empregam gestores com comissões elevadas.

E ele estava certo. Nos últimos 10 anos, os dados da Standard & Poor's sugerem que mais de 85% dos fundos mútuos de large-cap disponíveis para investidores nos EUA tiveram desempenho inferior ao da S&P 500. Nos últimos 15 anos, quase 90% desses fundos ficaram aquém do índice de referência. Os números não melhoram com outros horizontes temporais também. Vencer o mercado é apenas muito difícil de fazer, por isso até a maioria dos profissionais não consegue.

Talvez ainda mais importante para os investidores, teria corrido muito bem se simplesmente seguisse o conselho de Buffett, independentemente de como o fundo se tivesse saído face a outros. Um investimento de $5,000 feito no Vanguard S&P 500 ETF no primeiro dia de negociação após a carta de Buffett ter sido divulgada valeria hoje uma quantia impressionante de $20,465. E isto sem considerar dividendos. Ao juntar dividendos reinvestidos, este valor sobe para $25,270.

Decerto, poderias ter feito pior. E a maioria fez.

Evitar armadilhas de ego_ é_ a estratégia

Claro, é aborrecido. Escolher acções individuais, em contrapartida, é excitante, precisamente porque te dá uma oportunidade de bater o mercado.

Se quiseres jogar com as probabilidades estatísticas, no entanto -- minimizando o teu risco enquanto_ maximizas realisticamente a tua recompensa -- há outra coisa que Warren Buffett explica na mesma carta aos accionistas que chega ao essencial. Isto é, "o investidor pouco sofisticado, que é realista quanto às suas limitações, tem maior probabilidade de obter melhores resultados de longo prazo do que o profissional conhecedor que está cego até para uma única fraqueza." É isto que os números surpreendentes de desempenho dos fundos da Standard & Poor's nos estão a mostrar.

O truque? Tens apenas de ser forte o suficiente para admitir a ti próprio que talvez não consigas navegar com a mesma facilidade pelas subidas e descidas do mercado como parece que deveria ser. Por palavras próprias de Buffett, o investidor médio é demasiado propenso a "entrar no mercado num momento de exuberância extrema e depois ficar desiludido quando ocorrem perdas em papel", acabando por tomar decisões que pioram as coisas em vez de as melhorar. Manter uma posição de longo prazo num fundo de índice simples da Vanguard contorna este risco por completo.

Claro, o SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY +0.42%) é uma alternativa perfeitamente adequada ao ETF S&P 500 da Vanguard.