3 Razões Pelas Quais Acho Que a Meta Platforms é Uma Compra Aterradora Agora

Tem sido um ano difícil para os acionistas da Meta Platforms (META +6,16%). A especialista em redes sociais e inteligência artificial (IA) tem ficado aquém do mercado mais amplo, com a ação em baixa de 9% ao longo do último ano (a partir do fecho do mercado de quinta-feira), em comparação com ganhos de 21% para o S&P 500.

O principal obstáculo tem sido o receio de que a Meta tenha despesas significativas relacionadas com IA, já que os investidores receiam que os custos pressionem os lucros da empresa e acabem por superar os benefícios.

No entanto, acredito que a queda tenha ido longe demais. Numerosos catalisadores poderiam fazer a ação da Meta disparar ao longo do último ano, e não acho que os investidores estejam a acompanhar. Vamos analisar estes impulsionadores e por que penso que a Meta Platforms é uma compra imperdível neste momento.

Fonte da imagem: The Motley Fool.

1. Cabeça nas nuvens

O mundo da tecnologia ficou agitado na semana passada quando surgiram rumores de que a Meta está a desenvolver um negócio de infraestrutura cloud, segundo um relatório da Bloomberg. Isso colocaria a empresa em concorrência direta com líderes do setor Amazon Web Services (AWS), **Microsoft Azure e a Google Cloud da Alphabet.

Uma das principais vantagens para operadores de cloud, para além de vender capacidade de computação sob demanda, tem sido o mercado incorporado para vender modelos de IA. Amazon Bedrock, Google Cloud Vertex AI e Azure AI Foundry dão aos clientes acesso a modelos e serviços de IA de topo, sem a necessidade de gastar fortemente na infraestrutura subjacente. Isto deu às “Big Three” prestadoras de cloud uma vantagem significativa sobre a Meta. Se a empresa desenvolver o seu próprio serviço cloud, isso nivelaria o terreno.

A Meta tem investido fortemente em centros de dados para suportar as suas ambições de IA. Ter uma saída para vender capacidade cloud excedente e comercializar os seus modelos desenvolvidos internamente seria uma vantagem para a Meta e levaria a sua estratégia de IA para o próximo nível.

2. Custos de infraestrutura de IA significativamente mais baixos

Uma das maiores incógnitas que paira sobre a Meta este ano é o investimento agressivo da empresa em capex relacionado com IA. No primeiro trimestre, a Meta aumentou as suas previsões, dizendo que espera que a despesa fique numa faixa de $125 mil milhões a $145 mil milhões, acima da faixa anterior de $115 mil milhões a $135 mil milhões. Grande parte desta despesa irá avançar a construção de centros de dados para apoiar as suas ambições de IA. Alguns investidores receiam que o investimento da Meta ultrapasse os retornos do grande investimento da empresa.

No entanto, a expansão da infraestrutura de IA da Meta está a ser muito mais eficiente em custos do que o esperado, segundo o analista da BofA Justin Pope. A empresa está a trabalhar para entregar mais 14 gigawatts (GW) até ao final do próximo ano, com 1 GW já online. O analista tinha estimado inicialmente o custo da Meta por GW em $45 mil milhões, mas uma nota interna da Meta sugere que o custo está mais perto dos $22 mil milhões. Se estes números estiverem “mesmo que minimamente corretos”, a Meta poderá ter “engenheirado economias de custos significativas”, bem abaixo das expectativas de Wall Street, segundo o analista.

Além disso, a empresa juntou forças com a Broadcom para desenvolver uma suite de chips para Treino e Inferência do Meta (MTIA). Estes processadores especializados seriam concebidos para ser mais eficientes em tarefas específicas, reduzindo assim os custos operacionais relacionados com IA. O primeiro destes chips personalizados, apelidado de “Iris”, está agendado para iniciar a produção em setembro, segundo os relatórios.

Expandir

NASDAQ: META

Meta Platforms

Variação de hoje

(6,16%) $38,92

Preço atual

$670,40

Principais dados

Market Cap

$1,7TMarket cap calculada apenas com ações cotadas publicamente em circulação. Não inclui ações não cotadas, privadas ou ações de classes dupla que não sejam transacionadas. O market cap implícito pode variar.Market cap calculada apenas com ações cotadas publicamente em circulação. Não inclui ações não cotadas, privadas ou ações de classes dupla que não sejam transacionadas. O market cap implícito pode variar.

Faixa do dia

$658,01 - $677,85

Faixa de 52 semanas

$520,26 - $796,25

Volume

2,3M

Vol. médio

17,8M

Margem bruta

81,94%

Rendimento de dividendos

0,31%

3. Receção ao Muse Spark

Após a receção morna ao seu modelo de IA Llama 4 no ano passado, a Meta deu um passo atrás para se reorganizar. Só esta semana, a empresa lançou o Muse Spark 1.1, e as primeiras análises sugerem que a empresa acertou em cheio. A mais recente IA multimodal — que alimenta o assistente Meta AI — oferece raciocínio avançado e consegue lidar com processos complexos. A atualização recente também traz coding orientado por agentes, ou seja, a capacidade de escrever, testar e depurar código com envolvimento humano mínimo.

Embora estes modelos mais recentes ainda fiquem aquém dos da OpenAI e da Anthropic, a Meta reduziu significativamente a vantagem com o Muse Spark. Além disso, o custo de utilização é mais baixo do que o dos líderes, já que o CEO Mark Zuckerberg prometeu preços “agressivos” e um “custo muito mais acessível” para o seu modelo de fronteira. Os programadores a testar o Muse Spark poderão usá-lo gratuitamente, embora sejam obrigados a pagar além de um determinado limite de utilização.

A criação deste modelo de IA de próxima geração catapultou a Meta para a liga principal, e a sua estratégia de preços agressiva, sem dúvida, vai atrair utilizadores sérios.

Uma compra imperdível?

Apesar destes desenvolvimentos significativos e da oportunidade em expansão, a Meta continua a ser negociada com desconto face a muitos dos seus rivais da Magnificent Seven. Neste momento, a ação está a ser negociada por menos de 23 vezes os lucros (a partir do fecho do mercado de quinta-feira).

Esse é um preço atrativo para uma empresa com tantas formas de vencer, e é por isso que acredito que a Meta Platforms seja uma compra imperdível neste momento.