Resumo semestral

Verdadeiros bravos, ousam encarar a vida miserável; ousam encarar de frente o sangue a jorrar. Este é um semestre perdido e, ao mesmo tempo, um semestre colhido a cheio. Aquelas passagens difíceis parecem verdadeiramente de ferro; e, agora, damos mais um passo, do zero. Vamos analisar, em ordem temporal, uma a uma, as ordens de liquidação em que este semestre foi “cortado pela metade”. Engenharia sistemática, escrever devagar.[淘股吧]

As pessoas, sempre, fazem uma decisão racional com base na melhor solução do momento. Ou por a pequena Ming pensar rapidamente, ou por uma reflexão objetiva. Eu não quero ver a pequena Ming; quero ser factual.
Por que aparece a pequena Ming?
Perseguir subidas e liquidar quedas é, em certa medida, algo instintivo e quase impossível de evitar. A aversão assimétrica ao prejuízo é um mecanismo de proteção a nível evolutivo. Quando comparamos ou ponderamos diretamente perdas e ganhos, o impacto das perdas é muito maior do que o de ganhos equivalentes. Essa assimetria entre expectativa/experiência positiva e negativa está profundamente enraizada na história evolutiva. Afinal, aqueles seres vivos que consideram as ameaças mais urgentes do que as oportunidades têm maior probabilidade de sobreviver e reproduzir.

A arte de gerir o lar

1. Com base na avaliação do sentimento do mercado (rotação da linha principal, ciclos do mercado), e daí julgar a comparação entre risco e retorno, orientando o controlo efetivo de posições e as compras; por isso, provisoriamente se chama “artes do coração”.
2. Quando os outros são gananciosos, eu sou mais ganancioso; quando os outros entram em pânico, eu entro ainda mais em pânico. No meu coração não há teto nem fundo; a operação muda de forma objetiva conforme o painel do mercado muda.
3. Ouse ficar sem posição em baixa do índice; ouse estar com posição total em alta do índice; o mercado não tem topo nem fundo. O fundo precisa de “moer” e o topo também tem um dilema do prisioneiro. Veja apenas o efeito de fazer dinheiro.
4. É preciso cortar perdas, cortar perdas, cortar perdas. O que se corta é a fantasia da própria mente, a imaginação, a sorte/expectativa e o evitamento de riscos inerente à natureza humana.
5. Quem conquista o coração dos investidores de retalho conquista o mundo; onde o interesse popular se dirige, é onde está a linha principal. Se estiver forte, ainda pode ficar mais forte. (O “deus da estratégia” também disse: na baixa da linha principal não há medo de divergência; mesmo notícias negativas podem ser ponto de compra. Em alta, o medo é de divergência; é preciso aguentar. Basta atravessar. Não pode surgir o efeito de fazer perder dinheiro.)

Ajuste dinâmico da posição total (revisão diária; primeiro, julgar o total de posições do próximo cenário)
Cenário de linha principal em alta (long): todos os dias 2-3 ações. Posição total 6-10. 1/3 por ação. Daquelas vezes em que duplicou, nenhuma falhou em provar que, mesmo dividindo, dá para fazer muito bem.
Mercado lateral em desgaste, procurando a linha principal: todos os dias 2-3 ações. Controlar posição total em 2-6. 1/10, 1/5 por ação.
Queda unilateral / quebra de suporte: sempre 1 ação por vez; quando houver resistência a romper e “explodir a ordem” (falta de follow-through), parar imediatamente. Manter apenas 1-2% de posição extremamente pequena para testar. Por ação: 1/10 faz uma.

A seguir, olhando para as ordens de liquidação e para os registos de conversa com os especialistas, resumir este semestre.