Recentemente, Leto Bao tem estado bastante activo no X, partilhando continuamente várias metodologias de negociação de ações dos EUA. Em particular, ao responder a perguntas dos utilizadores, ele mencionou a sua experiência de negociação de opções de expiração no próprio dia (0DTE), o que suscitou mais discussões no mercado sobre estas formas de jogo com derivados.

De acordo com o que ele partilhou, no início ele envolveu-se sobretudo na negociação de opções de expiração no próprio dia sobre ações dos EUA, com oportunidades de negociação concentradas principalmente em janelas orientadas por eventos como os resultados trimestrais. O modo de operação era, de forma geral, comprar contratos de opções com vencimento próximo, aproveitando o facto de os prémios destes contratos serem relativamente baixos e de serem mais sensíveis às variações de preço no curto prazo. Assim, ele realizava negociações com alta elasticidade em momentos em que a direcção do mercado era relativamente mais clara e, ajustando rapidamente e fazendo roll das posições, conseguiu obter bons retornos globais.
Mais tarde, esta experiência foi organizada e divulgada ainda mais, tornando-se também um caso relativamente típico quando o mercado discute estratégias de opções de expiração no próprio dia.
Opções de expiração no próprio dia e a “retailização” de derivados complexos
Focando nas próprias opções de expiração no próprio dia, como um produto de opções que expiram no próprio dia, o ciclo de negociação é extremamente curto, a volatilidade dos preços é acentuada e o feedback do resultado é muito rápido. Para o investidor de retalho comum, o maior atractivo deste tipo de produto reside em o utilizador conseguir, com um custo relativamente certo, expressar a sua opinião sobre a direcção do preço de um activo num intervalo de tempo muito curto.
Na verdade, durante muito tempo, as opções foram vistas como uma ferramenta para traders profissionais. Usando