As ações da SpaceX acabaram de receber o seu maior preço-alvo de sempre. Veja quanto valeria um investimento de 10.000 $ caso este analista de Wall Street, incrivelmente otimista, esteja certo.

Vários analistas de Wall Street iniciaram a cobertura e definiram metas de preço para **Space Exploration Technologies **(SPCX 4.51%) antes de a empresa sequer ter IPO. Mas agora muitos na praça estão a entrar na ação.

Recentemente, 15 novos analistas iniciaram a cobertura da SpaceX, fornecendo as suas classificações iniciais e metas de preço. Embora existam opiniões variadas por aí, ninguém é mais otimista do que Raymond James.

O analista Brian Gesuale acabou de dar à ação da SpaceX a sua maior meta de preço até agora, e nem está perto. Eis o que valeria um investimento de $10,000 na SpaceX se Gesuale estiver certo.

Fonte da imagem: The Motley Fool.

O ponto de vista insançamente otimista

Vinte e sete analistas de Wall Street já emitiram metas de preço para a SpaceX, e, na maior parte, o sentimento é bastante bullish.

De acordo com a TipRanks, 22 dos analistas têm recomendações de compra para a ação, quatro recomendam manter e um recomenda vender. A meta de preço média implica um potencial de valorização de 60%.

Isso é bastante bom, considerando que a ação da SpaceX não tem exatamente esmagado desde o IPO. Embora levantar $86 mil milhões seja uma realização incrível e a SpaceX ainda negoceie acima de $1,9 biliões em market cap, a ação está apenas ligeiramente acima do preço de abertura — e isso depois de ter entrado em vários índices, incluindo a Nasdaq-100.

Como se uma valorização de 60% não fosse suficiente, Gesuale tem uma meta de preço de $800 para a SpaceX, implicando retornos multibagger e uma market cap acima de $10 biliões.

Expand

NASDAQ: SPCX

Space Exploration Technologies

Variação de hoje

(-4.51%) $-6.87

Preço atual

$145.29

Pontos-chave de dados

Market Cap

$1.9TMarket cap calculada apenas com ações em circulação publicamente negociadas. Não inclui ações não listadas, privadas ou ações de dupla classe não negociadas. A market cap implícita pode variar.Market cap calculada apenas com ações em circulação publicamente negociadas. Não inclui ações não listadas, privadas ou ações de dupla classe não negociadas. A market cap implícita pode variar.

Intervalo do dia

$145.25 - $150.45

Intervalo 52 semanas

$145.07 - $225.64

Volume

1.5M

Média Vol

154M

“Vemos a empresa como uma das empresas definidoras de infraestruturas industriais do século XXI”, disse Gesuale numa nota de investigação, de acordo com Barron's. “A Starship representa a inovação industrial definidora da nossa geração.”

A Starship é o foguetão pesado, totalmente reutilizável, da SpaceX, que é a chave para desbloquear centros de dados orbitais, que muitos investidores veem como uma das grandes oportunidades que permitirá à empresa capturar uma fatia maciça de mercado no mercado de computação de centros de dados. Gesuale escreveu que a Starship pode reduzir em quase 100% o custo do transporte de equipamento para o espaço, aumentando significativamente a capacidade de carga útil.

O analista acredita que a SpaceX terá um papel tão importante quanto o das ferrovias e da eletrificação fizeram, ao transformar os lançamentos de foguetes “de uma capacidade aeroespacial feita à medida num sistema de transporte definido por um ritmo de operação semelhante ao da aviação comercial e por custos unitários em contínua queda”.

Gesuale está a modelar para que a SpaceX atinja $837 mil milhões em receitas e $696 mil milhões em resultados antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) até 2031. Aplicou um múltiplo de 27x do EBITDA para chegar à sua meta de preço de $800.

Os investidores devem aplicar uma dose saudável de ceticismo

A Raymond James é uma empresa bem respeitada, mas eu não esperava a meta de preço de $800 — não porque não pudesse estar certa. Se Gesuale estiver correto, um investimento de $10,000 passaria para $52,600. Não está nada mal.

Dito isto, encorajo os investidores a aplicarem uma dose saudável de ceticismo aqui. Embora eu tenha a certeza de que Gesuale e a sua equipa fizeram a devida diligência, a meta de preço usa algumas suposições que simplesmente não se podem conhecer neste momento.

A primeira implica que a Starship estará a funcionar dentro de alguns anos e realizará missões com regularidade. No entanto, a Starship tinha apenas concluído 12 voos de teste até maio, por isso é difícil saber exatamente quando estará pronta para missões reais, quanto mais operar regularmente.

O fundador Elon Musk é conhecido por conseguir o impossível, mas isso raramente acontece dentro do prazo que ele prevê. Também ainda não sabemos quanto custarão os centros de dados orbitais e qual será o mercado total endereçável (TAM) final para a computação orbital.

Gesuale vê um TAM de $30 biliões, que não está muito longe do PIB total dos EUA.

Mais uma vez, ele pode estar certo, mas os investidores precisam de se preparar para qualquer um dos resultados: ou ele está errado, ou a SpaceX tem um enorme sucesso mas tem, por exemplo, um TAM de apenas $15 biliões. Outro cenário é se o setor do comércio de inteligência artificial sofrer um grande revés. Com a ação já a aproximar-se de uma market cap de $2 biliões, poderá haver um impacto negativo significativo se algumas destas suposições enormes não se concretizarem.