O petróleo vai cair inevitavelmente. Por quê?

Irmão Zhan, eu fui liquidado em futuros de petróleo e, sinceramente, nunca pensei que o preço do petróleo ainda ficasse mais barato do que antes da guerra. É uma humilhação para a minha inteligência. Perdi muito. Foi por causa da alavancagem que eu não usei, não foi? Podes acordar-me mais uma vez? Em 2021 eu fiz futuros e perdi 1 milhão, e desta vez perdi mais 500 mil. Foi mesmo devastador. Não aprendi com o erro.

.......................

Este aluno, o teu problema tem dois pontos. O primeiro é que tu não percebeste a questão dos futuros de petróleo: até agora ainda achas que foi “por não ter usado bem a alavancagem”, como se fosse um problema de multiplicador ou de timing, em vez de ser um problema de usares alavancagem ao apostar na direção.

Futuros não são algo mau. Até nos mercados de cripto, muitos market makers usam-nos para ganhar dinheiro com ganhos determinísticos. Na nossa reunião privada de diretores, há inclusive um chefe que ganha a vida com isso. Mas nunca foi uma ferramenta para apostar na direção. Quando ele aparece, não é com esse gene. Foi criado para fazer hedge de risco. Por exemplo, se tu já tens um negócio relacionado e não queres assumir o risco de variação de lucros no longo prazo, queres travar o lucro. É assim que se usa, não para dar all in a uma aposta.

O segundo ponto é que tu não viste as previsões que eu escrevi antes sobre o Federal Reserve? O artigo de 18 de junho, estava lá, claro e inequívoco. O que começou em 17 de junho, 3 de fevereiro, e dá até para ir ainda mais atrás, pelo menos um ano e meio, ou seja, até 16 de janeiro de 2025. Isto é uma estratégia enganosa: ou seja, querem “querer tudo” — exigir isto e aquilo ao mesmo tempo. O Weiss tentou construir a imagem de “forte e independente”, fingiu não executar a ideia de Trump, ganhou a confiança do público e das instituições. Primeiro disse que ia aumentar as taxas, para “lançar conversa” e fazer parecer que iria aumentar. O mercado reagiu, e parecia que não ia aumentar mas teve o efeito de aumentar. O dólar ficou forte e o ouro ficou fraco. Depois, o problema do Estreito de Ormuz acalmou. O Irão passou a liquidar petróleo em dólares. O preço do petróleo caiu muito. A questão da inflação doméstica ficou resolvida. E então, devagarzinho, empurrando para um lado e para o outro, sempre a meio termo — quase a dizer, mas nunca realmente a dizer. Fazem isso uma ou duas vezes, até que fica difícil admitir que não querem baixar as taxas. No fim, dizem “os dados mostram que de facto devemos baixar as taxas”, como se fosse um purista de dados. Depois baixam as taxas. O Trump fica feliz e os juros da dívida pública dos EUA diminuem bastante.

O guião agora é igual ao que eu disse? Nessa situação, tu ainda estás a apostar que o petróleo vai para alta — claramente é caminhar para a morte. Se o preço do petróleo continuar a subir, a inflação não desce por “mil anos”. Se a inflação não descer, nunca será possível baixar as taxas; só dá para aumentar. Mas eles têm coragem? Se aumentarem as taxas, como é que se pagam os juros dos títulos do governo? Esses pagamentos têm de ser tirados do bem-estar do povo americano. Por isso eu digo que ele só vai “falar e aumentar” — não só estás a usar a ferramenta errada como também estás completamente a errar a direção.

Trabalha bem para ganhar dinheiro e recomeça, mas apenas não voltes a cair no mesmo sítio. #Gate股票转仓功能上线