Serenity: A Nvidia é o “Kingmaker” no mercado de ASIC, enquanto a Marvell e outras vão gradualmente erodindo a quota da Broadcom

A 3 de julho, Serenity publicou um post em que expressava uma perspetiva pessoal de “teoria da conspiração”, afirmando que o CEO da Nvidia, Jensen Huang, poderá não favorecer a Broadcom (AVGO) e que acredita que os desafiantes em ASIC entre os aliados da Nvidia estão gradualmente a corroer a quota de mercado de ASIC da Broadcom. Empresas como a Marvell (MRVL), a MediaTek, a AlChip, a GUC e outras parecem estar lentamente a entrar na quota de mercado de ASIC da Broadcom. Ele sugere que este processo está a ser avançado de forma relativamente discreta com o apoio da Nvidia. Ele compara este fenómeno ao crescimento, no ano passado, de novos fornecedores de serviços em nuvem, sugerindo que, em certa medida, se tornaram uma extensão do ecossistema da Nvidia para contrariar a “moat” criada pelos ASICs desenvolvidos internamente pelos fornecedores de nuvem. O mercado global de ASIC continua claramente a crescer, mas muitos desafiantes parecem estar a assumir mais projetos relacionados com fornecedores de cloud hyperscale, potencialmente com apoio da Nvidia. Serenity afirma que isto não é aconselhamento de investimento, mas acredita que poderá ser uma oportunidade de trading interessante nos próximos dois anos. No entanto, ele prevê que, após 2030, empresas como a Google possam internalizar mais trabalho de design. Ele também referiu que a Nvidia é claramente um “kingmaker” e que qualquer empresa a que ela toque será reavaliada pelo mercado, fazendo referência a comentários anteriores sobre a Marvell se tornar uma “empresa de triliões de dólares”.
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