Wall Street News Manhã FM-Radio | 11 de Julho de 2026

华见早安之声

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Resumo do mercado

As ações de tecnologia continuam a sustentar as bolsas dos EUA: o Nasdaq teve três sessões consecutivas em alta; o S&P fechou com a maior valorização em mais de um mês; manteve duas semanas consecutivas de ganhos; já o Dow registou a primeira queda acumulada semanal em cinco semanas; estreia da SK hynix nos EUA: alta superior a 10%; a Meta subiu 6%: após lançar um modelo de IA pago, avançou dois dias seguidos e fechou a semana com ganhos de quase 15%; a Nvidia subiu 4% e liderou as “blue chips” de semicondutores; “a primeira ação de stablecoins”, a Circle, subiu 5%.

Trump reavivou a esperança de negociações EUA-Irão: em um post, disse que concordou em continuar as conversações com o Irão. Após isso, o rendimento dos Treasuries a 10 anos atingiu o máximo do dia; o índice do dólar chegou a virar em baixa.

O ministro das Finanças do Japão incentivou os fundos de pensões a aumentarem as suas aquisições de ativos nacionais; bolsas e obrigações japonesas fecharam em alta.

O yuan offshore rompeu em alta, pela primeira vez em mais de duas semanas, acima de 6,78 durante o dia. O Bitcoin rompeu em alta intradiária acima de 64.000 USD e atingiu uma nova máxima em mais de duas semanas, ficando cerca de 3% acima do mínimo do dia.

Após o post de Trump, o petróleo deu um salto no curto prazo de mais de 1% e atingiu a máxima do dia, mas depois voltou à tendência de descida; o ouro atingiu a mínima do dia, caiu mais de 1% e depois reduziu a maior parte das perdas. Na semana, o petróleo interrompeu quatro semanas consecutivas de quedas e o Brent acumulou alta superior a 4%. O cobre da COMEX atingiu sucessivas máximas em mais de uma semana, revertendo três semanas consecutivas de quedas.

No horário asiático, as ações A caíram em conjunto à tarde: o setor/índice do ChiNext caiu mais de 4%; uma “onda de plafonds” no setor aeroespacial comercial abriu muitos limites de alta; os semicondutores/ações de chips recuaram; em Hong Kong, os “dois gigantes” de modelos de IA despencaram.

Notícias

> China > > Conselho de Estado: reforçar o breakthrough em tecnologia de ponta e acelerar a construção da rede de comunicações da nova geração e da rede de capacidade de computação. > > A China inicia a era dos foguetes reutilizáveis: o Longa Marcha 10-B (Chang Zheng 10 Yi) fez o primeiro voo com sucesso, concretizando a primeira reutilização marítima do mundo. > > Reporte: o plano do telefone celular com agente de IA “Doubao” para aparecer e ser lançado durante a WAIC 2026; atualmente já há 80.000 a 100.000 unidades em stock. > > O CEO da MiniMax, Yan Junjie, envia carta a todos os colaboradores: deixa de receber salário; o indivíduo irá disponibilizar 4% das ações para incentivos à equipa e 1% das ações para apoiar o desenvolvimento open source. > > Exterior > > Trump diz que os EUA concordaram em continuar negociações com o Irão; a imprensa norte-americana diz que uma nova ronda pode acontecer na próxima semana e a imprensa iraniana nega; Ministério dos Negócios Estrangeiros do Irão: nunca houve pedido de negociações com os EUA; concordou com que o mediador visite o Irão. > > Relatório semestral de política monetária do Fed: a inflação voltou a aquecer mais na primavera; as infraestruturas de IA criaram um novo fator que impulsiona a inflação; reafirma o compromisso de estabilizar preços. > > O ministro das Finanças do Japão incentiva o GPIF a aumentar o investimento em ativos financeiros domésticos; bolsas e obrigações japonesas sobem em conjunto. > > A SK hynix cria o maior IPO externo nos EUA: estreia na bolsa norte-americana com alta de 13%; presidente do Grupo SK: se o preço das ações estabilizar, considera emissão adicional de ações nos EUA, aumento do investimento nos EUA e lançamento de um novo modelo “memória como serviço”; CEO da SK hynix: em 2027 haverá a escassez mais grave de chips de armazenamento da história; a oferta e a procura “apertadas” podem manter-se até depois de 2030. > > Memo interno da Meta divulgado: assinou contratos de fornecimento de longo prazo com a SanDisk, Samsung e Sumitomo Electric; em 2027, a capacidade de computação duplica. > > A Apple processa a OpenAI por alegado roubo de segredos comerciais e exige destruição de materiais confidenciais e redesenho de hardware de IA; resposta da OpenAI: não tem interesse nos segredos comerciais de outras empresas.

Fecho do mercado

Bolsas EUA/Europa: S&P 500 +0,42%, para 7575,39 pontos; na semana, +1,23% acumulado. Dow +0,29%, para 52637,01 pontos; na semana, -0,50% acumulado. Nasdaq +0,29%, para 26281,607 pontos; na semana, +1,74% acumulado. Índice STOXX 600 da Europa +0,04%, para 641,10 pontos; na semana, -1,79% acumulado.

Ações A: índice SSE Composite -1,00%, para 3996,16 pontos. Índice Shenzhen Component -2,29%, para 15046,67 pontos. Índice ChiNext -4,37%, para 3842,73 pontos.

Mercado de obrigações: no fecho, o rendimento do Treasury dos EUA a 10 anos estava em cerca de 4,56%, subiu cerca de 1 ponto-base no dia e acumulou cerca de 8 pontos-base na semana. O rendimento do Treasury dos EUA a 2 anos estava em cerca de 4,21%, subiu cerca de 3 pontos-base no dia e acumulou cerca de 7 pontos-base na semana.

Commodities: WTI (futuros de agosto) -0,93%, para 71,41 USD/barril; na semana, +3,96% acumulado. Brent (futuros de setembro) -0,38%, para 76,01 USD/barril; na semana, +5,39% acumulado. Ouro (futuros COMEX de julho) -0,64%, para 4104,1 USD/onça; na semana, -0,21% acumulado. Prata (futuros COMEX de julho) -0,94%, para 59,809 USD/onça; na semana, -1,38% acumulado. Cobre (futuros COMEX de julho) +0,3%, para 6,2335 USD/libra; na semana, +1,95% acumulado.

Detalhes das notícias

Destaques globais

China

Conselho de Estado: reforçar o breakthrough em tecnologia de ponta e acelerar a construção da rede de comunicações da nova geração e da rede de capacidade de computação. A reunião indicou que se deve promover de forma sistemática a construção da “China Digital”, realizar um planeamento antecipado adequado das infraestruturas digitais, acelerar a construção da rede de comunicações da nova geração e da rede de capacidade de computação, melhorar o nível de integração “digital + inteligência”, capacitar de forma abrangente o desenvolvimento da economia e da sociedade. É preciso reforçar o breakthrough em tecnologia de ponta, aumentar a capacidade de avaliação e prevenção de novos riscos de segurança e salvaguardar a linha de segurança.

Marco na era dos foguetes reutilizáveis da China! O Longa Marcha 10-B teve o primeiro voo com sucesso, concretizando a primeira reutilização marítima do mundo. A China continua a escrever história na área espacial! Em 10 de julho de 2026, o foguetão transportador Longa Marcha 10-B fez o voo inaugural com sucesso: com um método de “captura marítima” concebido de forma pioneira no mundo, completou a recuperação de um estágio (nível) e abriu uma nova rota tecnológica independente da SpaceX. A vantagem de custo pode ser evidenciada com menos de 5 reutilizações; com mais de 10 reutilizações, o custo por lançamento deverá cair drasticamente até 80%. Perante o enorme mercado doméstico de 28.000 satélites, esta revolução de redução de custos está apenas a começar.

• A indústria aeroespacial da China entra na era da recuperação de foguetes: especialistas analisam os pontos fortes do primeiro voo do Longa 10-B. Esta missão é a primeira vez que a China implementa com sucesso a recuperação controlável em primeiro nível de um foguetão transportador; e também a primeira no mundo em recuperação por sistema de rede: o Longa Marcha 10-B tornou-se o primeiro tipo de foguetão reutilizável da China com recuperação bem-sucedida. Isto marca uma conquista histórica no domínio de tecnologia de reutilização de foguetes e irá lançar uma base sólida para acelerar a melhoria das capacidades de entrada e saída do espaço da China. A indústria aeroespacial chinesa, assim, entra oficialmente na era dos foguetes reutilizáveis.
• A China inicia a era dos foguetes reutilizáveis: qual é a “magia” da “recuperação em rede” pioneira no mundo? Ao eliminar as pernas de aterragem e passar a capturar com rede flexível, aumenta-se a capacidade de carga e eleva-se a fiabilidade; além disso, o conceito é altamente semelhante ao dos foguetes tripulados para aterragem na Lua. Reutilizar 5 vezes já reduz significativamente os custos; com mais de 10 reutilizações, o custo por lançamento pode encolher 80%.

O robot de quatro patas Yushu (Unitree Robotics) passou por uma “cirurgia” e chegou à Nature. A equipa de investigação escolheu um robô humanoide G1 da tecnologia Unitree, frequentemente usado em laboratórios universitários, para que, com um bisturi/cirurgião laparoscópico, em modo de controlo remoto, realizasse uma colecistectomia laparoscópica em dois porcos vivos. Trata-se do primeiro caso global em que um robô humanoide completa um fluxo padrão de cirurgia minimamente invasiva em organismos vivos.

• Caso globalmente pioneiro: o robô humanoide entra na sala de cirurgia e os médicos controlam para realizar uma cirurgia em organismo vivo. As experiências pré-clínicas de cirurgia com robô humanoide tiveram sucesso. A equipa da Universidade da Califórnia, San Diego, usou dois robots “Surgie”, que em animais vivos completaram, respetivamente, colaboração homem-robô e a extirpação da vesícula biliar por uma equipa de robôs. O estudo visa aliviar a escassez de cirurgiões e validar a viabilidade de robôs humanoides como assistentes flexíveis e de baixo custo na sala de operações, com perspetivas futuras de servir regiões remotas e ambientes especiais.

Reportagem: o smartphone com agente de IA “Doubao” planeia apresentar-se e entrar à venda durante a WAIC 2026; atualmente já tem stock de 80.000 a 100.000 unidades. Na perspetiva de profissionais da indústria, a chegada do smartphone com agente de IA “Doubao” e outros produtos poderá remodelar a lógica competitiva do setor de telemóveis: o foco das batalhas de “trilhas/segmentos” mudou de uma guerra simples de especificações de software e hardware para uma experiência prática de utilização de modelos grandes de IA no dispositivo. Para fabricantes de telemóveis nacionais, este cenário pode tornar-se um ponto de viragem crucial para a atualização industrial, e a quota de mercado das marcas locais deverá continuar a aumentar.

Carta do CEO da MiniMax, Yan Junjie, a todos os colaboradores: deixa de receber salário; o indivíduo vai disponibilizar 4% das ações para incentivos à equipa e 1% para apoiar o desenvolvimento open source. Diante da forte queda do preço das ações provocada pela primeira grande libertação pós-IPO, Yan Junjie anunciou que, a partir da data de agora, renuncia ao salário até a empresa atingir AGI, e disponibiliza 4% do capital pessoal para incentivar a equipa, com uma “aposta estilo fundador” para estabilizar o moral. Ao mesmo tempo, a empresa concluiu uma nova ronda de financiamento no valor de 16 mil milhões de HKD, atraindo fundos soberanos de topo a nível mundial. A MiniMax também revelou que está a desenvolver um megamodelo de 2,7 biliões de parâmetros, M3 Pro, muito acima do tamanho do modelo flagship atual M3.

Exterior

Trump diz que os EUA concordaram em continuar negociações com o Irão; a imprensa norte-americana afirma que uma nova ronda poderá ocorrer na próxima semana, enquanto a imprensa iraniana nega. Ministério dos Negócios Estrangeiros do Irão: nunca foi apresentada uma solicitação de negociações com os EUA; concordou que o mediador visite o Irão. Segundo a imprensa norte-americana, os representantes de negociação do Qatar deslocaram-se ao Irão na sexta-feira após coordenarem com os EUA e reuniram-se com autoridades iranianas, criando condições para a reposição das negociações EUA-Irão. Diplomatas disseram que ambos os lados querem voltar ao quadro do memorando de entendimento; autoridades dos EUA afirmaram que a estratégia da administração Trump é realizar ações de ataque e depois suspender operações militares, para evitar uma escalada adicional e deixar espaço para a diplomacia.

• Situação EUA-Irão tensa: Trump trocou de avião presidencial temporariamente durante o percurso de ida e volta da cimeira da NATO; segundo relatos, Israel informou os EUA que “há um novo plano para assassinar Trump no Irão”. O complô de assassinato voltou a surgir. Israel comunicou aos EUA o mais recente plano do Irão para assassinar Trump, levando a uma ação de troca de aeronave de emergência durante a cimeira da NATO. Trump, ele próprio, admitiu: “Eles querem eliminar o líder dos EUA — ou seja, eu. Eu apareço em cada lista. Acho que tenho um pouco de sorte, talvez não dure muito”.

Relatório semestral de política monetária do Fed: a inflação aquece ainda mais na primavera; infraestrutura de IA cria novos fatores para impulsionar a inflação; reafirma o compromisso de estabilidade de preços. O relatório alerta que a inflação voltará a subir na primavera; os efeitos das tarifas continuam a fermentar, o conflito no Médio Oriente eleva os preços da energia e a construção de infraestruturas de IA impulsiona um forte aumento da procura, elevando conjuntamente a pressão inflacionária. Ao mesmo tempo, reafirma o compromisso de manter a estabilidade de preços e deixa claro que utilizará todas as ferramentas disponíveis para cumprir o objetivo de dupla missão.

O ministro das Finanças do Japão incentiva o GPIF a aumentar o investimento em ativos financeiros domésticos; bolsas e obrigações japonesas sobem em conjunto. O ministro das Finanças japonês, Aoi Yamashita, comprometeu-se a reduzir a proporção da dívida em relação ao PIB para assegurar a confiança do mercado e a apoiar o GPIF no aumento do investimento em ativos japoneses. Após o discurso, o rendimento dos Treasuries japoneses a 10 anos caiu mais de 10 pontos-base; o Nikkei 225 subiu mais de 2,2% e a cotação do iene saltou 0,4%. A Daiwa Securities considera que a descida dos rendimentos dará suporte direto ao mercado acionista, e que, se o GPIF aumentar a alocação de ativos domésticos, isso também ajudará a sustentar o iene.

• “Nomeação” do Tesouro para o GPIF de 1,8 biliões: provoca um salto no iene — Goldman Sachs derrama água fria: “é apenas uma ‘reação excessiva’”. O Goldman Sachs aponta que este repique no mercado de obrigações é “reação excessiva”; mantém posição baixista para os Treasuries japoneses de prazo ultra-longo e considera que este repique não significa uma inversão de tendência.

O frenesi de IA continua! A SK hynix cria o maior IPO externo para ir aos EUA: estreia na bolsa norte-americana com alta de 13%. ADR da SK hynix abre +14% e chegou a subir perto de 19% durante o dia. Nesta IPO, foram emitidos cerca de 180 milhões de ADR, com financiamento de 26,5 mil milhões de USD, batendo o recorde de financiamento de IPOs de empresas externas para os EUA mantido pela Alibaba por mais de uma década. Diz-se que três investidores âncora atribuíram no total 5 mil milhões de USD em ADR.

• Presidente do Grupo SK: se o preço das ações estabilizar, considerar emitir mais ações/ADR nos EUA, expandir o investimento nos EUA e lançar um novo modelo de “memória como serviço”. O presidente do Grupo SK, Choi Taeyang-won, afirmou que, se o preço das ações se mantiver estável, a SK hynix tenciona emitir mais ADR; o tamanho do investimento do Grupo SK nos EUA ficará muito acima dos 35 mil milhões de USD atualmente já divulgados. Também apresentou o novo modelo de negócio, permitindo que os clientes aluguem direitos de uso de chips de memória.
• CEO da SK hynix: em 2027 haverá a escassez mais grave de chips de armazenamento da história; oferta e procura “apertadas” podem durar até depois de 2030. O CEO da SK hynix, Guo Luzheng, afirmou que espera que 2027 seja o ano com maior gravidade de escassez de fornecimento no setor de chips de armazenamento. Estima que a procura por chips de armazenamento continue a exceder a capacidade de produção da empresa e que isso se prolongue até depois de 2030. Além disso, disse que mais e mais clientes estão a assinar contratos de fornecimento de longo prazo, porque acreditam que a escassez de fornecimento persistirá por um período prolongado.
• De “a empresa com menos esperança na Coreia” ao rei do armazenamento de um trilião: o que a SK hynix acertou? A chave da recuperação da SK hynix está em focar decisivamente o negócio principal de armazenamento em plena crise, trazendo o Grupo SK para resolver as dificuldades de investimento de capital de longo prazo, e mantendo a pesquisa e o investimento quando o futuro da HBM ainda era incerto. No fim, com a explosão da onda de IA, a empresa aproveitou a oportunidade antecipadamente e tornou-se líder global de HBM.

Memorando interno da Meta divulgado: assinou acordos de fornecimento de longo prazo com a SanDisk, Samsung e Sumitomo Electric; em 2027, a capacidade de computação duplica. Um memorando interno da Meta, que circulou no mercado, causou agitação: a empresa planeia implementar 7 gigawatts de capacidade de computação de IA em 2026; em 2027, duplicar para 14 gigawatts. O CAPEX anual chega a 145 mil milhões de USD e a empresa já assinou acordos de fornecimento de longo prazo com a SanDisk, Samsung e Sumitomo Electric.

A Apple processa a OpenAI por alegado roubo de segredos comerciais, exigindo a destruição de materiais confidenciais envolvidos e um novo redesenho do hardware de IA. A Apple acusa a OpenAI de ter instigado deliberadamente funcionários da Apple a divulgarem informações relacionadas com produtos não publicados, em benefício do seu plano de desenvolvimento independente de hardware. Exige que a OpenAI destrua todos os materiais relacionados ao caso e redesenhe os produtos para garantir que não contenham tecnologia da Apple. Tang Tan, diretor de hardware-chefe da OpenAI e ex-vice-presidente sênior do design de produtos da Apple, é um dos principais réus neste caso. A OpenAI respondeu dizendo que não tem interesse nos segredos comerciais de outras empresas.

Seleção de relatórios de pesquisa

Quando atingirá o topo do ciclo da IA? Seis exemplos de setores com elevada confluência de condições nos últimos 20 anos: o topo das ações tende a preceder o topo dos fundamentos em cerca de 1 a 1,5 anos; setores com forte “calor” costumam apresentar um topo em forma de “M”. A Guoxin Securities considera que, historicamente, os dados de seis setores com elevada confluência revelam que os topos do preço das ações tendem a antecipar os pontos de viragem nos fundamentos entre 1 e 1,5 anos: “o desempenho ainda está a ser concretizado” não equivale a “o mercado ainda não atingiu o topo”. Os setores “quentes” frequentemente apresentam uma estrutura em “M”; o facto de os catalisadores favoráveis se tornarem “menos eficazes” é um sinal de alerta precoce. O destino do ciclo de capacidade de computação de IA nesta rodada depende, em última instância, do rumo do Capex dos gigantes tecnológicos: embora o impulso de expansão do total ainda não tenha terminado, o segundo derivativo do capex da Microsoft e da Meta já virou negativo, e os sinais de ponto de viragem não podem ser ignorados.

“Todos estão a operar com posição total comprada”! Bank of America: focar no mercado japonês; será a “galinha-canária” que antecipa uma grande queda global. O relatório do Bank of America mostra que indicadores de touros e ursos têm mantido consecutivamente níveis de otimismo extremo na faixa de 9,5. O consenso atual assenta-se em “quatro não”: a economia dos EUA não aterra/ não cai de forma dura; o Fed não aumenta taxas; as despesas com IA não são cortadas; e os democratas não varrem as eleições legislativas de meio do mandato. E, como “galinha-canária” chave, as ações de bancos do Japão: se as taxas de juros dos títulos do Japão subirem rapidamente e pressionarem os bancos, isso pode indicar que o ajuste dos ativos de risco globais está a começar.

Relatório profundo do Goldman Sachs: quem será o vencedor de longo prazo na indústria de modelos grandes de IA na China? No domínio de modelos de texto base, a Zhipu e a DeepSeek são vistas como as mais competitivas no longo prazo; no domínio multimodal, a ByteDance lidera. O Goldman Sachs entende que os modelos grandes de IA da China passaram de “baixo custo” para “alta inteligência”: modelos open source como o Zhipu GLM e a DeepSeek aproximam o desempenho dos modelos fechados de topo no mundo; e, apoiados por vantagens de custo, ecossistema open source e expansão no exterior, espera-se que impulsionem um crescimento rápido do mercado de IA da China.

Entrevista mais recente da SemiAnalysis: ainda há margem para duplicar armazenamento; CPU é apenas “figurante”; a implementação do CPO é adiada para 2029. O fundador Dylan Patel disse que a Anthropic já tem lucro, com ARR acima de 50 mil milhões de USD, e que isso refuta dúvidas sobre ROI. No lado do hardware, a memória já subiu 4 vezes e deverá subir mais 2 a 3 vezes; a escassez estrutural impulsionada por modelos de inferência deverá persistir por vários anos. A procura por CPU tem muitas vezes a ver com “contabilidade histórica” e é um “mini ciclo” de curto prazo, não uma viragem de longo prazo. A produção em massa do CPO é adiada para o final de 2028; a “fase dourada” dos cabos de cobre inesperadamente prolonga-se; enquanto o gargalo de energia está a forçar os data centers a migrarem para construir “energia após a energia” (self-built).

SemiAnalysis: a Meta AI poderá ultrapassar a Google em até seis meses e formar um “tripé” com a OpenAI e a Anthropic. A SemiAnalysis prevê que a MSL da Meta poderá, no futuro de 6 meses, ultrapassar a Google, entrando no primeiro escalão de IA de ponta e mudando a concorrência de um modelo “duo” (Google + OpenAI) para um “tripé” (Meta + OpenAI + Anthropic). Se Zuckerberg mantiver o nível atual de investimento de capital, a Google pode ser permanentemente excluída do primeiro escalão global de players de IA em escala ultra-grande.

Aposto em data centers espaciais: Goldman Sachs eleva significativamente a previsão de encomendas de satélites de órbita baixa: explodirão para 300.000 satélites em 2031, e no cenário otimista chegam a 400.000. O Goldman Sachs subiu a previsão de instalação global de satélites de órbita baixa em 2031 de 42.000 para 305.000 — um aumento de 634%. O elemento-chave por trás desta elevação histórica é a primeira inclusão de data centers espaciais no sistema de medições para a indústria. O Goldman Sachs estima que, a partir de 2029, os data centers espaciais substituirão a internet via satélite, tornando-se o maior motor do crescimento de satélites de órbita baixa e contribuindo com quase 80% da nova procura de instalações até 2031.

Empresas nacionais

Zeng Yongping volta a comprar a Pop Mart! A participação oficial ultrapassou 100 milhões, com o recado: “não me importo com a volatilidade no curto prazo; só olho para o futuro de 20 anos”. Segundo divulgações da bolsa de Hong Kong, o investidor conhecido Zeng Yongping voltou a reforçar a posição na Pop Mart; o número de ações passou de 91,2728 milhões para 102 milhões de ações, e a percentagem de participação subiu de 6,85% para 7,65%. Ele disse: “Não me interessa o que os outros pensam, e também não me interessa a volatilidade do lucro no curto prazo. Eu só tento imaginar como será daqui a 10 ou 20 anos. As minhas suposições vêm totalmente das minhas próprias experiências e da minha compreensão sobre o mundo. Não há garantia de que esteja certo.”

Um grande fabricante de módulos de armazenamento revelou: os preços da memória vão continuar a subir. O presidente executivo da ADATA, Chen Líbai, revelou que no 3.º trimestre de 2026 o preço dos contratos DRAM irá subir 20%-30% e o NAND Flash irá subir 35%-40%. A TrendForce prevê que o DRAM aumente 13%-18% em cadeia no 3.º trimestre e o NAND Flash aumente 10%-15%; a UBS é mais otimista, prevendo que o DRAM suba 32% no 3.º trimestre e acredita que a tensão entre oferta e procura se manterá até ao 1.º semestre de 2028.

Macroeconomia no exterior

Chegaram os cinco grupos de trabalho — “Frente Unida” de Wosich: intenção é baixar juros? A reforma do quadro de políticas promovida pelo presidente do Fed, Wosich, entrou numa fase prática: os cinco grupos de trabalho foram lançados oficialmente a 9 de julho, reunindo figuras de peso como o ex-governador do Banco de Inglaterra e vencedores do Prémio Nobel da Economia, além de Marc Andreessen. Em paralelo, com a BEA, ajustou silenciosamente o método de cálculo do PCE; o Goldman Sachs e a UBS alertam que as leituras da inflação serão sistematicamente reduzidas. A CITIC Guojian preparou uma rota em três passos clara: disposição de pessoal, remodelação do quadro, viragem para uma postura mais “pomba”, com o destino direto em cortes de juros no 4.º trimestre.

O S&P 500 está a ser “abandonado”! O fluxo líquido de retalho nos EUA caiu para o nível mais baixo desde a pandemia: não compra o mercado amplo, aposta apenas nos temas quentes. Até à semana de 10 de julho, o fluxo líquido de retalho para as ações dos EUA foi apenas de 13.000 milhões de USD, o nível mais baixo desde a pandemia; compras e vendas ficaram mais equilibradas, sugerindo que o retalho está a mudar de “comprar o mercado amplo” para “perseguir temas”. Um inquérito da AAII mostra que os pessimistas superam os otimistas, com arrefecimento do sentimento do mercado. A análise considera que os retalhistas não saíram totalmente do mercado, mas estão à espera de oportunidades de entrada após a correção de setores como as ações de tecnologia.

Um défice de 9,4 milhões de barris/dia! A IEA alerta: se EUA e Irão voltarem a trocar fogo, poderá virar de cabeça para baixo a previsão de excesso de petróleo no próximo ano. Relatório da IEA: em junho, a oferta global de petróleo subiu 4,1 milhões de barris/dia devido à reabertura do Estreito de Hormuz; mas face aos níveis anteriores à guerra, o défice ainda é de 9,4 milhões de barris/dia. Um acordo de paz duradoura é condição necessária para normalizar o mercado petrolífero. Atualmente há abundância na oferta “de superfície” de petróleo bruto, mas o combustível refinado continua apertado; esta “cisão” está a empurrar a diferença de preços de cracking e as margens de refinação para níveis máximos em quatro anos no início do mês. Prevê-se que a procura global de petróleo desça 1 milhão de barris/dia este ano — a primeira queda anual em seis anos desde a pandemia.

Empresas no exterior

O “número dois” da OpenAI saiu: perdeu mais um grande aliado à véspera de abertura ao mercado. No sprint antes do listing/abertura, o “número dois” da OpenAI, Fidji Simo, deixou o cargo após piorar uma doença neuro-imunológica; as responsabilidades foram divididas em três. Entretanto, o crescimento de utilizadores do ChatGPT estagnou e o mercado empresarial foi ultrapassado pela Anthropic; as duas empresas já entraram numa guerra de preços. Com instabilidade na liderança e pressão à comercialização, o IPO de uma das empresas de IA mais cobiçadas do mundo fica com um pano de sombra sobre as perspetivas.

Musk revela o plano mais recente da SpaceX: lançar os primeiros satélites de IA no próximo ano; chegar a Marte em cinco anos; e levar dezenas de milhares de pessoas à Lua em dez anos. Musk disse que pretende lançar os primeiros satélites de IA no próximo ano e alcançar uma implementação em larga escala em dois anos, para ultrapassar os gargalos de energia e de terra na Terra. Além disso, afirma que, o mais cedo possível em dois ou três anos, enviará os primeiros astronautas à Lua e construirá uma cidade lunar ao longo de dez anos.

Antecipação das notícias de hoje

Realiza-se a conferência de desenvolvimento inovador “Robots +” de 2026.

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