A MiniMax financia 160 mil milhões de HKD, com a maior potencial diluição a rondar os 15%

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10 de julho de 2024, a MiniMax revelou um plano de refinanciamento de cerca de 16,041 mil milhões de HKD. 9,541 mil milhões de HKD serão provenientes da emissão de novas ações por colocação, e 6,5 mil milhões de HKD serão provenientes de obrigações convertíveis isentas de cupão com vencimento em 2027. Morgan Stanley e UBS são responsáveis por ambas as operações.
O alegado «financiamento de 2 mil milhões de dólares numa nova ronda» é, na realidade, a empresa cotada que vende ações e contrai empréstimos em simultâneo, não sendo uma única parte investidora a entrar com base numa nova valorização.
A empresa emitirá 35,6 milhões de ações Classe A a 268 HKD por ação, um desconto de 9,89% face ao preço de fecho do dia anterior. Após a conclusão da colocação, os novos investidores ficarão com uma participação de cerca de 10,19%. O preço inicial de conversão das obrigações convertíveis é de 335 HKD; caso sejam convertidas na totalidade, serão acrescentadas mais cerca de 19,4 milhões de ações. Somando as duas partes, o aumento máximo será de aproximadamente 55 milhões de ações, o que representa cerca de 14,92% do capital social total após a diluição.
Os títulos não pagam cupões; no entanto, se não forem convertidos, serão resgatados na data de vencimento a 102,75% do principal. Os 6,5 mil milhões de HKD correspondem a um montante de reembolso de cerca de 6,679 mil milhões de HKD.
As duas operações já foram assinadas e precificadas, mas ainda dependem de condições como a aprovação para listagem. A colocação deverá ficar concluída a 14 de julho, e as obrigações convertíveis deverão ser emitidas a 16 de julho.
A empresa pretende alocar 80% da captação líquida para infraestruturas de IA e desenvolvimento de modelos, e o restante para comercialização global, produtos Harness, capital de exploração e fins corporativos gerais.
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