Nesta semana, estamos a trabalhar com precisão e a preparar terreno na capacidade informática nacional; como é que devemos observar o mercado na próxima semana?

Olá a todos, boa noite. Já estamos a chegar ao fim de semana. Tenho um plano temporário para sair a viajar durante 2 dias no fim de semana. Amanhã não terei tempo para escrever artigos para todos. Regresso à noite e, então, resumo o mercado desta semana e de hoje. O mercado de hoje foi muito estimulante; pode-se dizer que foi um “super tesouro” intradiário. Hoje, no curto prazo, só tinha 6 ações na minha carteira. De manhã, a “Huatiān Technology” teve um placar de 1 palavra (limite máximo), assim como a Ziguang Co., Ltd., Huáwēi Electronics e a Zhonghengt Electric — estas quatro foram ações de limite máximo no meu curto prazo. Claro que também havia mais duas, “StarNet Ryytel e China Merchants Securities”. Pensei em ir fazer uma compra a baixo nível (low absorption) à tarde na Technan Microelectrónica, mas como a situação da área de tecnologia estava estranha, acabei por não continuar a operação.

Aproveitando que hoje também é fim de semana, vou falar um pouco sobre as minhas participações e a lógica por detrás da seleção de ações. Porque é que escolhi essas? Ao mesmo tempo, vou fazer uma análise em conjunto com o índice (mercado geral) e com os temas. [Tao股吧]

Começando pelo sentimento do mercado no dia de hoje, para decompor as ações que tenho:

1、O mercado conseguiu manter a força de ontem de manhã, o que estava dentro das expectativas. E a força da área de semicondutores e computação baseada em tecnologia nacional é incontestável. De manhã, a “Huatiān Technology”, como líder emocional do setor de semicondutores, fez um placar de 1 palavra; isto não tem qualquer problema. Além disso, a Zhonghengt Electric — que também está ligada à computação e aos data centers — foi, pouco depois, também a limite máximo. Esta é uma ação em que participei através do leilão de abertura hoje de manhã. No meio do caminho, durante algum tempo abriu; a força da ordem de fechamento chegou a ter 2,5 mil milhões de yuan de intensidade (25 mil milhões). Dá para dizer que era uma força suficiente.

A Huatiān Technology já vinha desde terça-feira (por volta de 7 de julho). Na realidade, desde o fim de semana eu já estava a acompanhar a linha da Huawei de “韬定律”, além das expectativas de lançamento da Huawei 950. Aqui, o encapsulamento (packaging) certamente será o núcleo. Por isso, no dia de terça-feira, a 7 de julho, na abertura do leilão, como o “yellow moving average” já estava, eu fui logo buscar o fundo para manter uma posição-base. Claro que na terça-feira também foi muito forte e fez diretamente limite máximo. Naquele dia, dentro do mesmo nível (同身位) no setor de semicondutores, a Yannan New Materials (研新材) também foi a limite máximo.

A expectativa do dia era que houvesse uma reparação no setor de PCB. De facto, na terça-feira, a East Mount (东山精密) relacionada com semicondutores e PCB também conseguiu atrair dinheiro para iniciar a reparação — tendo entrado primeiro.

O foco principal de 7 de julho de manhã foi ainda a linha dos semicondutores, especialmente aqui na computação da Huawei e “韬定律”. Na terça-feira, ao operar na Huatiān Technology, numa análise por técnico, vemos que: a Huatiān Technology apareceu na segunda-feira com uma “vela cruzada” (下跌十字星). E, sendo uma ação com alta identificação no setor de encapsulamento, realmente saiu com a postura de líder emocional.

No dia 10 de julho pela manhã, o grande pedido conseguiu fechar a ordem até ao fim; mas no fim do dia, devido ao facto de o 科创50 (SSE STAR Market 50) e o mercado de创业板 (GEM) de tecnologia terem caído forte, no final acabou por abrir e ainda estourar (炸板). Não tive alternativa e fiz uma ação passiva de reduzir posição, mantendo o lucro como prioridade máxima.

（Análise do gráfico da Huatiān Technology）

2、Quanto à computação nacional (算力国产替代) e substituição interna: aqui, as ações centrais de switch e servidores expandem-se principalmente a partir de StarNet Ryytel, Ziguang Co., Ltd. e Inspur (浪潮信息). A StarNet Ryytel e a Ziguang Co., Ltd. têm posição minha até hoje. A StarNet Ryytel, hoje, esteve constantemente com o volume a não conseguir subir (aqui, a OBV) — ou seja, houve saída contínua de fluxo. Embora hoje tenha feito um recuo e tocado na linha de 5 dias, ainda existe suporte para um gap (lacuna) abaixo. Quando estava no meio do caminho em território vermelho, eu fiz uma redução de posição grande, deixando apenas uma semente de fundo.

No caso da Ziguang Co., Ltd., quero alertar todos com especial atenção. Ontem de manhã, quando estava em território negativo, a maioria das pessoas escolheu sair. Eu, em particular, avisei que não havia problema, e ainda fiz um aumento de posição contra a tendência para comprar no fundo. Claro que o sentimento ontem ainda era bom; continuava a depender da “capacidade de arrasto” da Inspur (浪潮信息). Na quarta-feira, esta ação abriu com salto (gap up) e conseguiu ultrapassar o anterior topo, e nesse dia eu também opereio. Ao longo do dia, ainda fez um “炸板” à tarde. Este ponto é muito claro: encontrou o topo anterior e, quando o player principal encontrou a pressão de venda, fez um炸板 ativo para “lavar as ordens” (洗盘) na sequência. O dia seguinte serviu como aviso: esta é uma ação principal do tema de computação da Huawei. Na quinta-feira, era para fazer o “炸板弱转强” (fraco-para-forte após炸板).

Por que motivo olhar para a Ziguang? Estas são algumas interpretações — valor que chega a mil W (mil dezenas de dezenas):

1、A ação principal da substituição nacional da computação da Huawei;

2、Desde a base, apareceram “fundo” com estrutura extremamente forte (超强底分型). Como é que se poderia perder uma formação assim?;

3、Após o炸板, a viragem de fraco para forte (弱转强), com sobreposição de tema

A viragem intradiária para fraco-para-forte após o炸板 na Ziguang: quando conhecem a minha forma de fazer, eu gosto especialmente deste tipo de padrão. A abertura com gap é acima do esperado (超预期), abrir a partir de -2% ou do nível 0 é o que corresponde às expectativas (符合预期), abrir a partir de -4% é abaixo do esperado (不及预期). A atenção aqui é: quando o preço, com volume, se coloca acima da linha amarela (yellow moving average), é onde se pode entrar. Se abrir 2 pontos acima do esperado, existe possibilidade de limite máximo — e aí é necessário perseguir a entrada (追高).

Aqui aproveito para rever com todos a lógica de atenção a ações que fazem炸板. Como observar intradiariamente? É preciso que, com volume, se consiga colocar acima da linha amarela. Nos primeiros 10 minutos de abertura diária, tens de procurar 2 máximas intradiárias e 2 mínimas intradiárias. As máximas devem ir ficando cada vez mais altas; as mínimas não devem ir ficando cada vez mais baixas. Quando o preço, com volume, sobe e fica acima da linha amarela, aí sim se torna um ponto para atenção na intradiária. (Abaixo da linha amarela não há oportunidade para acompanhar.)

3、No dia 9 de julho (ontem), o mercado geral recebeu uma “linha média positiva” com volume (放量的中阳线) e estabilizou. Com o reforço contínuo da manutenção da participação do Fundo Nacional para investimento (国家大基金持股) e da linha contínua de computação Huawei + substituição nacional de semicondutores, a reparação também chegou ao setor de chips de semicondutores, equipamentos de semicondutores, materiais de semicondutores, incluindo CPO e PCB — tudo isso atraiu fluxo para reparação. O mercado também formou uma super estrutura de fundo (底分型) num nível de 60 minutos (60分钟级别), o que neste momento continua a ser um ponto de viragem do “parar a queda e virar para cima”. Após estabilizar, no dia 10 de julho pela manhã foi mesmo muito bom: o mercado aumentou com volume. Porém, devido a vários fatores, no fim a maioria das ações acabou por voltar e ceder.

Na operação do fim do dia, por falta de opção, eu reduzi posição em ações que fizeram炸板, como Ziguang, Huawei Electronics e Huatiān Electronics. O que a China Merchants Securities está a discutir (博弈) é a expectativa de IPO da Changxin (长鑫). Como não houve fermentação de manhã, fez-se logo uma redução na abertura por leilão. É certo que as expectativas seguintes ainda existem.

4、Situação do mercado geral em 10 de julho: em termos simples dá para entender a queda intradiária. Quais foram os motivos? Como fazer a partir da semana que vem:

1）、A pressão para cima passa dos 4060 pontos. Depois de bater 4070, não vai ser tão suave: a resistência não fica ultrapassada de uma vez; uma correção normal é esperada.

2）、No GEM, a cadeia de computação no exterior (海外算力链) por si só tinha pouca expectativa; e como estamos num ciclo de resultados, muitas das ações do exterior relacionadas à Nvidia (英伟达) que antes estavam em posições altas ajustaram-se bastante. A reparação de ontem, analisando pelos principais papéis, é basicamente uma pausa do “meio da queda” (下跌中继). A partir daqui tem de se ter especial cuidado. Da semana que vem até 17 de julho ainda é para se concentrar na substituição nacional.

3）、O estímulo das notícias sobre “aerospaço comercial” após o meio-dia foi o gatilho do grande tombo da tarde, não é que o “aeroespaço comercial” vá de facto “decolar”. Não se exclui que lá dentro exista um ou outro caso com bons resultados e em base — que consiga ainda uma pequena recuperação (反弹).

4）、A STAR Market 50 teve uma correção grande. Aqui, a substituição nacional da computação mostra diferentes níveis de correção, o que é normal. Na semana que vem ainda continuamos a olhar para a substituição nacional da cadeia de semicondutores. Antes do lançamento do produto Huawei 950 em 17 de julho e antes da subscrição da Changxin em 16 de julho, a lógica de substituição nacional de semicondutores ainda precisa de foco nos núcleos.

5）、O mercado geral já construiu um fundo em “W” (W底部). Na semana que vem, será um movimento de consolidação para cima. Quando em 15 de julho sair o CPI da Reserva Federal dos EUA: se corresponder às expectativas e o impacto do exterior desaparecer, internamente a tecnologia de semicondutores que acumulou força nestes dias… achas que não vai simplesmente subir? Espero que no meado de julho não volte a aparecer tanta grande volatilidade.

Além disso, muitas ações ainda não deram sinal de paragem de queda. Nunca deves ir a fundo (抄底). Mesmo que haja sinal de estabilização, a formação de fundo que aparece é obrigatoriamente um sinal de fundo? Para PCB e CPO em alta, tens mesmo de ter cuidado — muitas dessas ações podem fazer reparação intradiária, mas a probabilidade de ser apenas uma pausa no meio da queda (下跌中继) é alta!

（Cadeia de computação no exterior em tendência de queda, e as que subiram demasiado; os sinais de paragem de queda ainda têm de esperar — talvez muitas sejam apenas “pausas” no meio da queda）

Como é um padrão forte de fundo?

O acima é o meu entendimento pessoal de hoje. Não existe recomendação de ações. O mercado de ações tem risco; o investimento deve ser feito com cautela!

Estratégias centrais para referência: “reverse por trás após corte” (断板反包), giigantesco volume e linha negativa gigante (巨量阴), giigantesco volume e linha positiva gigante (巨量阳), rompimento de caixa (箱体突破) etc.

Ciclo de mercado de CPO e PCB: ajuda investidores de retalho a estabelecer pensamento profissional de trading (artigo de 25 de abril)

https://www.tgb.cn/a/2rhPFBxrsXo ；

A partir do fim de maio, praticar seguir a tendência: recuperação sem pânico, e acumular força para subir de novo! (artigo de 16 de maio)

https://www.tgb.cn/a/2rQ5KelN15n ；

Ciclo de PCB: resumo das principais ações e análise profunda de estratégia de ondas de tendência! (artigo de 23 de maio)

https://www.tgb.cn/a/2s2k8R56Chr ；

Depois da divergência coletiva em alta, combinação de断板反包 e estratégia de ondas de tendência em 28 de maio! (artigo de 27 de maio)

https://www.tgb.cn/a/2s8Xq7cg8M5 ；

Padrão de lavagem de pânico para ações de temas quentes: análise profunda de断板反包 e箱体突破! (partilha de 6 de junho)

https://www.tgb.cn/a/2splwyNaGqS ；