260710《Pensamento Quantitativo: Acima das Expectativas》

Queda na A Shares! Vamos analisar as razões:[TaoGuba]

Primeiro, o ChiNext (创业板) e o STAR Market (科创板) tinham subido de forma consecutiva e concentrada no curto prazo, acumulando uma quantidade enorme de ganhos realizados. As instituições, aproveitando o impulso para subir, fizeram entregas concentradas. O sentimento de aversão ao risco aumentou ao fim de semana, intensificando a pressão de venda.
Em segundo lugar, a grande notícia sobre o sector espacial comercial: os foguetes de recuperação. Isso absorveu a maior parte da liquidez.
Durante a tarde, quase todos os sectores relacionados fecharam em subida limite (涨停) em série, com entradas de capital frenéticas. Depois de o sector do espaço comercial arrancar, muitos sectores e direcções populares no ChiNext e no STAR Market começaram a enfraquecer em simultâneo.

Como é que se avalia o clímax do mercado？？？

Porque é que ontem à tarde eu já publiquei “um dia em que cada um fica como um deus das acções”, e no dia seguinte ao clímax o ponto de compra ficou atrasado？？？

Se a subida do sector ultrapassar 5%, e no dia em que a fila de trás não consegue acompanhar a subida do índice do sector, então significa que foi demasiado passivo, a compra foi do tipo “só reagir”

Mas, dito isto, porque é que o ETF também está a cair tão forte, ai

Se não consegues bater o ETF do sector, então hoje também não dá para correr atrás, porque ontem houve o clímax;

Esta é a lista de atenção individual do fim-de-semana passado. Estou exausto com a perda, perda até à indiferença. Rendimento médio de 5 dias: -8,97%

Isto mostra que a ponta da tecnologia está demasiado concentrada. Pensei nisso: não respeito a embalagem de chips, mas mesmo assim 588170 também deu dinheiro, então até que está ok. O MLCC foi o que mais matou; opinião: bullish; objectivamente, o capital saiu

No dia em que a Tênchí Electronics (火炬电子) fechou em limite de queda (跌停), percebi que os resultados do relatório semestral poderiam ficar aquém das expectativas. O ponto central é que foi a venda forte no sector de PCB (placas) que “derrubou” directamente a valorização de nichos que se estavam a aproveitar do hype

O sector das fibras ópticas teve uma queda ainda acima do esperado (超预期的杀跌). Eu não estava a contar com isto: o líder central, a segunda empresa do sector (líder do ramo) Hengtong matou até chegar lá ao fundo

Hangdian Shares (杭电股份) foi directo para venda em “a-kill” (开盘a杀). Na segunda-feira, eu fiz o “botão” de queima no leilão de abertura (集合竞价核按钮), ai. No fim-de-semana ainda estive a pensar como é que não ia ser dois dias em sequência de um único título em subida limite (两个一字板), ahahahahahahaha

Na abertura de segunda-feira, eu disse: que raio foi aquela abertura

Jiangbodragon (江波龙): usei a avaliação subjectiva como um “rebite”

Taiji Industry (太极实业): do lado da SK Hynix (sk海力士); não é apenas “redução de posição/减持”. É ou redução de posição, ou queda da SK Hynix. Bloqueia, bloqueia, bloqueia

A Jianghua Micro (江化微) não conseguiu sair; o dinheiro da Huaya Intelligent (华亚智能) não era nada forte

Yanyan Silicon (有研硅): é verdade que eu gosto, mas não fiz operação

Yanyan New Material (有研新材) virou e subiu 15 pontos percentuais, está ok

Tenkí Electronics (火炬电子) e Aiyá Group (艾华集团) fizeram “a-kill” (走a杀)

Fenghua Hi-Tech (风华高科) foi arrastada pela queda causada por MTCI Xu Chuang (中际旭创) e por Zhaoyi Innovation (兆易创新)

Robótica foi o meu erro: o mais à frente e o mais núcleo que estava a fazer que raio foi aquilo, bloqueia, bloqueia, bloqueia

Refrigeration/Lingyun Environment (冰轮环境), Longyu Group (长裕集团). Este último: bloqueia. Aquele primeiro: o “grupo de acções” (庄股) estava a operar

Estatística completa das 20 acções individuais: variação em 5 dias

1. 有研硅：+34,16%
2. 有研新材：+10,50%
3. 东山精密：+4,11%
4. 冰轮环境：+1,56%
5. 中际旭创：-1,97%
6. 埃斯顿：-4,44%
7. 江波龙：-4,92%
8. 雷赛智能：-5,09%
9. 风华高科：-5,09%
10. 华亚智能：-6,02%
11. 宝鼎科技：-7,71%
12. 长飞光纤：-12,64%
13. 太极实业：-15,69%
14. 江化微：-17,21%
15. 诺德股份：-18,60%
16. 艾华集团：-20,26%
17. 中国巨石：-21,44%
18. 杭电股份：-28,14%
19. 长裕集团：-30,03%
20. 火炬电子：-30,45%
21. Dados médios globais
    Média da subida em 5 dias: -8,97%
    Nos últimos cinco pregões, o sector teve uma grande correcção média; de forma geral, o rendimento da posição ficou claramente negativo.

Hoje, notícias do mercado

Interpretação dos pontos de vista principais das corretoras por vários segmentos
(I) Espaço aero-comercial (兴证)
Recuperação bem-sucedida do foguete reutilizável de 10B: o nosso país tornou-se o segundo no mundo a dominar a tecnologia de recuperação de foguetes. A notícia-chave impulsiona os sectores de satélites, terminais e medição/controlo (测运控).

1. Lógica de custos: reutilizar o foguete reduz mais de 60% do custo por cada lançamento, resolve o gargalo de capacidade na fabricação de satélites, acelera a expansão da XW geração 2 e da constelação G60; em 2027, a fase de implementação da indústria de “telemóvel direct-to-satellite” entra no terreno.
2. Progresso industrial: ao longo do ano, vários foguetes recuperáveis como o Blue Arrow (蓝箭) Zhuangque 3 (朱雀三号) e o Deep Blue Xingyun 1 (深蓝星云一号) vão realizar testes; a velocidade de replicação tecnológica da indústria acelera.
3. Comparação com o exterior/SpaceX: receitas e lucros da Starlink (星链) continuaram a crescer a bom ritmo. Em 2026 Q1, os utilizadores de subscrição de satélites ultrapassam 10 milhões, e a cobertura de equipamentos “telemóvel direct-to-satellite” chega a 30 países.
4. Foco em subsegmentos:

• Fabricação de satélites: comunicação laser, antenas array de fases (相控阵天线);
• Terminais de satélites: hardware direct-to-satellite para telemóveis;
• Serviços de medição/controlo;
• Suporte ao foguete: impressão 3D, materiais metálicos especiais.
  (II) Medicamentos inovadores (天风医药)
  No 2.º trimestre, a procura/nível de actividade na cadeia de fornecimento melhorou. As receitas esperadas de CRO e CDMO têm potencial de exceder as expectativas: capacidade doméstica saturada, preços dos pedidos voltam a aquecer; empresas nacionais aceleram a entrada na cadeia de fornecimento de farmacêuticas no exterior.
  Principais activos: 皓元医药、药康生物、纳微科技、药明康德、药明生物、普洛药业、翰宇药业, etc.
  (III) Criação de suínos (国海农业)
  Em Junho, a velocidade de redução do efectivo de porcas reprodutoras (能繁母猪存栏) acelerou, a capacidade continua a contrair; no médio/longo prazo, o preço do porco tem lógica de sustentação.
  (IV) Polissilício (多晶硅)
  O regulador introduziu políticas de regulação da indústria. A Administração de Regulação do Mercado, o Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação e a Comissão Nacional de Energia coordenaram a rectificação do “dumping” de preços de matérias primas de silício (硅料) com preços baixos: foi estabelecido um limite mínimo para cotações do sector; empresas de dumping com preços baixos serão forçadas a reduzir produção. Em paralelo, serão verificados consumo de energia, impostos, dados de produção e vendas das empresas. As decisões de punição serão implementadas até ao final de Julho; na época de maior disponibilidade de energia (丰水期), empresas que fazem hedge de futuros com stock (套保) têm escala grande de contratos; existe variável na oferta de prazos futuros.
  (V) Circuito de comunicações ópticas (光通信)
  Após duas semanas consecutivas de correcção, surge uma janela para montar posição. Foco nos três grandes subsegmentos: módulos ópticos (光模块), chips ópticos (光芯片) e fibra óptica (光纤):

1. Módulos ópticos: a bonança nos pedidos das principais empresas deve-se verificar no próximo ano. Activos: 中际旭创、东山精密、新易盛、华工科技;
2. Chips ópticos: escassez de oferta; no início/meio do ano, espera-se aumento de preço;
3. Fibra óptica: os preços do processo de contratação centralizada (集采) sobem bastante; empresas no exterior acompanham com aumentos. A capacidade de produção de bastões de fibra (光棒) tem três barreiras: análise ambiental (环评), equipamento e materiais de germânio (锗材料). Nos próximos três anos, a procura do sector terá uma lacuna de 15%-30%. A implementação, no 2.º semestre de 26, dos servidores com nó “8192” (8192 超节点服务器) volta a estimular a procura por fibra óptica.

Então eu no futuro vou publicar mais pontos de conhecimento, para fazer dinheiro

[font=-apple-system, BlinkMacSystemFont, quot]Piada, as rotações por sectores parecem como uma única calça a ser usada em rodízio[/font]
(1) É muito difícil mesmo. A luz é o quê? A luz é tão difícil que já é difícil só em estar viva. Guardar o quê? Guardar é não dar para guardar nem um bocado de ganho flutuante. Contar é como se fosses tu que me fizesse a cortar (2) Os investidores de A-shares fazem a prova do 1.º volume de Julho de 2026. No fim de tudo, do que eu me arrependo mais, ainda sou ____ .2. Reembolsem-me, eu não brinco mais, eu sou ____ .3. Ainda dá tempo para ____ agora?4. Ah, é______ que veio!5. Pare de ____ , quero alimentar ____ .6. ____ é um novato, ele nem sequer entende IA…7. Agora lembrei! Lembrei de tudo. Eu não sou ____ , eu não sou ____ , eu não sou ____ , eu sou ____ !8. Tão uma____, ao contrário ____ 9. Na aldeia há só uma calça, hoje foi o ____ que a vestiu e levou embora10. O tempo vai provar que ____ (3) Parabéns ao Changzhang yi consegui recuperar via rede! E também parabéns às A-shares por conseguirem recuperar o dinheiro da conta do meu lado via rede! (4) Agora lembrei: eu lembro de tudo. Eu nem sequer sou o Lobo de Wall Street, eu não sou o Mensageiro da Luz, eu não sou o herdeiro de chips, eu não sou o Rei do Armazenamento, nem sequer sou astronauta. Eu sou entregador de comida! (5) Agora as A-shares são como uma casa pobre. Em casa há cinco irmãos e irmãs, mas só há uma calça. Quem sai é quem veste. Hoje a calça é para módulos ópticos, amanhã é para medicamentos inovadores, depois de amanhã é para armazenamento. Mas em cada vez só pode vestir uma pessoa. Quando uma pessoa veste, as outras têm de ficar em casa a andar só de cuecas. O mais assustador é ficar meses só de cueca. Não dá para ser a tua vez de vestir! Hoje quem veste a calça é espaço aero-comercial (6) E ninguém me disse, que ao recuperar o foguete eu também teria de pagar “a parte” do dinheiro. Obrigado pelo apoio, que dê dinheiro

@牛而比之@永抓大牛@Lunhyra@炒股买车OoO@夏野无殇@丁蟹狂徒@lskyy@88kkl@Chee3e@ningnnnnn@一只落水狗@摩多@G化茧成蝶@流沙2026@底部悟道@清风LL@哈基米欧也@楚凤歌@韩立修仙传@会飞的母牛@八爪苗苗鱼@我的十年之约@peter攀@打败恶龙@八转鸿运齐天蛊@那只黑鸦@山水80@123巳@濤有在努力减肥鸭@mzxzz@韩三万@新生的芽@lion77@汤加三勺@Rj5313@冰川688@那个马小小@灼灼335@yyxxl@twicefs@不漂亮的翡石头@股手AAAA@不见长安秋@漫漫ym@哈基米欧@单刀直入刀上红色匝岸@绝地挣米@王诗允@吉星高照123456@001武@思绪走了光8@方展博来啦@太阳一样@258A@紫靓@暗裔剑魔亚托克斯@理论支撑战胜情绪@子虚无有@永不休止的奋斗@炒股别做设计@郑杰@QwertyuiopF@小cute@沉不冒@橘子2026@王jun@JKqwe@失眠的床@林双双二@画家梓豪@布丁牛@晴天已注册@零距离666@蒋十七@肖家一耙@lily787501@辞别春山晚晚@梦想猪猪侠@项闯@匝岸@走走停停该怎么走@锤柠檬茶的韭菜@Deal16@黄叶便碎落213@lily787501@小张多喝水@张利强@哆来b梦@失眠的床@应丞钰8619@peter攀@唔昂王m@韩立修仙传@一只落水狗@comeonmoney@酸溜溜的富贵花@爱唱歌的兔兔@TtH长@Renaa@扣肉kk@回本iam股@SakurajiMaYi@红红合众人@我悟道了吗@愿乐欲闻@我不是阳明@哆来b梦@爱旅游的CC@258A@lion77@G化茧成蝶@ccl半路炒股@悠米七喜
@十八线柚子悟道录
@風止意難平@八爪苗苗鱼 @趋势88

A lista não tem ordem, todos os amigos que já deram gorjeta no passado estão aqui. Agradeço a todos pelo apoio, vamos todos fazer dinheiro!

Desejo a todos uma sequência de sorte: que o valor líquido (净值) atinja novas máximas todos os meses!

Aviso simpático: o conteúdo deste artigo é apenas para partilha e referência, não constitui qualquer recomendação de investimento. Todos os lucros e perdas das operações ficam a cargo de mim próprio.

Por fim, dêem likes e façam dinheiro!

Faz muito tempo que não actualizo a lista de bloqueio. Então vou actualizar: isto mostra que eu sou medíocre. Para mim, a experiência não é boa; não gosto de cancelar (seguir), é só não dar unfollow.

Ordem ancestral (o reflexo directo de uma forte alta nas bolsas dos EUA no A-shares: cuidado para não correr atrás depois da subida)

Um retalhista faz “complemento de alta” (补涨) usando a certeza do líder, e trocando por complemento de alta pela incerteza; aparentemente de baixo risco, mas na prática com grande volatilidade, facilmente “ganha pequenos trocos e perde grandes”.

Pensar antes de comprar:

Antes da entrada (baixo) na posição: depois de comprar, se não sobe ou se cair até ao limite de queda, como é que saio amanhã?

Antes de entrar no meio do movimento: ele fortalece de forma proactiva, ou apenas segue passivamente o sector? Ao entrar no meio, o nível de perda dele consegue ser aceito? E depois de fechar em limite (涨停), qual é o efeito dele no sector, e qual é a sua posição dentro do sector.

Antes de bater em limite (打板): depois de fechar em limite, consegue virar líder?

1、Nos três dias antes de feriados: principalmente ficar sem posição (cash), ou no máximo 30% (há factores de incerteza no exterior)

2、Não aceito de jeito nenhum ordens de um único título em subida limite (一字板)！Não aceito de jeito nenhum ordens de um único título em subida limite (一字板)！

Aceitar só pode ser no fim do pregão, entrar em uma ou duas camadas. Jamais brincar com um字板. Mesmo com lógica rígida, não dá para aceitar um字板！！！(as acções com lucro nesse tipo de ordem são demasiado “grossas”)

3、No coração não há expectativa de participação no leilão de abertura (集合竞价s). Não fantasies!！（especialmente ordens “mão-livre/随手单”）

4、Queda grande no exterior, especialmente Nasdaq com queda acima de 1,5%, então no leilão de abertura colocar s; (depende do caso)

5、Em termos de sentimento, quando mais de 10 acções caem no limite no mesmo dia, só vende e não compra！！！(manter direito de vender)

6、Com volume baixo: posição dentro de 50%, com volume até 2w亿!!! (muito importante, muito importante, muito importante, muito importante, muito importante,)

7、Quando tem lógica de fundo e base fundamental que não quebrou a média de 10 dias (十日线), não se vende！！！Tem lógica de base e fundamentals; não quebra a média de 10 dias, não se vende！！！Especialmente no lado de “aumento de preços/涨价端” como núcleo: dá atenção!!! Dê prioridade ao lado de aumento de preços!!!

8、Acções que entram na lista negra: não ver, não comprar, não adicionar às favoritas；

9、Quando é forte, corte o núcleo; quando é fraco, corte o “grupo” (抱团). Em caso de dúvida, vá no maior líder.

10、Se a acção abrir a placa (炸板), a perda pode ser aceita? E a expectativa de uma abertura a baixo (low open) no dia seguinte.

De forma normal, quando eu faço operação numa acção, eu consideraria o tema em que ela está, o comportamento (股性) da acção, o preço dela, a sua capitalização (市值), incluindo a estrutura do “float/carteira” (筹码结构), e o gráfico (图形). E o dinheiro que participa: é a mais forte? É identificável? É proactiva? Tem capacidade ofensiva? E como influencia o mercado? E por fim, o controlo de posição (仓位).

11、No período de rotação do mercado: é entrar por “baixo” nos núcleos dos vários sectores, acções populares com lógica e que o capital reconhece. Especialmente as que têm lógica e lógica de fundo.

Coloco aqui algumas acções já na minha lista negra. Eu não consigo ganhar dinheiro nelas; só prova que eu sou mesmo pouco competente. Não gostem, não critique; é só tirar do follow!

Lista negra
山东墨龙（重点拉黑）
天顺风能（重点拉黑）
群兴玩具（A杀骨性差）
欢瑞世纪（重点拉黑）
兆驰股份（重点拉黑）
大位科技（não é o núcleo desta ronda）
数据港X（sem duas derrotas em sequência；重点拉黑）
国风新材（重点拉黑）
中国核建（重点拉黑）
风华高科（重点拉黑；ai, tu ainda és bom）
国电南自拉黑拉黑-
顺钠股份 boneca fraca demais (永久拉黑）
协鑫能科 faz T (trading) a mais; a característica do capital é péssima
节能风电 não se pode perseguir; difícil no intraday
正泰电源 fundamentos não são reconhecidos pelo capital;重点拉黑
中利集团: reino do quant (quantitativo)
新能泰山: reino do quant (quantitativo)
金开新能, seu inútil
舒华体育 boneca...
大东南 só dá para comprar no verde; só quando caiu até à posição dá para fazer b
金陵药业拉黑: perdi quase 20%
华电能源拉黑拉黑（eu errei）
网缩科技拉黑拉黑，永久拉黑
中国长城拉黑拉黑，característica de capital péssima
凯盛科技: bloqueio; prémio demasiado baixo
立讯精密拉黑拉黑，característica de capital péssima
山东玻纤: eu não consigo jogar melhor que eles; quant demais
泰和新材: porque é que de vez em quando carrega para fundo e depois sobe? ...
润建股份: o comportamento (股性) é lixo; não dá para dizer
赛腾股份拉黑拉黑, a mais nojenta: equipamento de semicondutores, e eu sou fraco ;
康强电子: realmente consegue lavar posição (洗盘), sem palavras; embora eu nem tenha comprado
泰晶科技:拉黑，拉黑
再升科技:拉黑拉黑, directo bloqueia; nojento; já subiu à CCTV e ainda fez “a-kill”
石英股份 também bloqueio: não é coisa boa, nojento
融捷股份, não é; bloqueio o sector de lítio minério
快克智能: nojento até morrer
龙蟠科技 também bloqueia: demasiados “pequenos textos” sobre baterias; embora eu não tenha comprado
江钨装备: deixa, afinal deu dinheiro, mas fez “a-kill”; Taiji Industry (太极实业) bloqueado: ou não é redução de posição, ou é SK Hynix a cair

Isto aí são as mais recentes que bloqueei. O resto é o que eu digo: eu não sou compatível para jogar com estas;

Total: 23 acções individuais. Média da subida em 5 dias: -8,45%