Perspetiva: O ciclo de investimento em IA já entrou no “tempo extra”, com quatro indicadores a poderem sinalizar uma bolha na despesa de capital

Mensagens da BlockBeats, 10 de julho: um estrategista de investimentos da BCA Research afirmou que o atual ciclo de investimentos em IA já entrou em «prorrogação», com a bolha da IA a refletir-se mais no lado dos lucros do que no lado das avaliações. O crescimento dos lucros, a pressão resultante da estrutura da procura e da expansão da oferta poderão concentrar-se por volta de 2027, altura em que a taxa de crescimento das despesas de capital (capex) em IA poderá desacelerar de forma evidente.

Os investidores podem prestar especial atenção a quatro indicadores de alerta de bolhas: rendas de GPU, preços dos chips de armazenamento de IA, taxa de disseminação de aplicações de IA e investimento das empresas, bem como o preço dos Tokens e o número de downloads de agentes de programação de IA. Entre eles, a queda do preço dos Tokens e a estagnação do volume de downloads de ferramentas de programação de IA são, neste momento, os sinais iniciais mais dignos de atenção, refletindo que as empresas estão gradualmente a passar da procura por modelos mais avançados para o controlo de custos.

Se a bolha da IA acabar por rebentar, o impacto nos Estados Unidos na economia e nos mercados de capitais poderá exceder o da bolha da Internet de 2000. De acordo com as estimativas, nessa altura o mercado bolsista dos EUA poderá sofrer um recuo de 30% a 50%, e o efeito riqueza (wealth effect) poderá arrastar o consumo e o crescimento económico dos EUA.