Aula na Terra

A maioria dos investidores pensa que o Estreito de Ormuz é apenas mais um ponto crítico geopolítico. Não é. É um dos pontos de pressão financeiros mais importantes do mundo. Um corredor estreito de 21 milhas por água transporta aproximadamente um quinto das exportações globais de petróleo e, sempre que esta rota é ameaçada, o impacto estende-se muito além do Médio Oriente. Petróleo, ouro, o dólar norte-americano, ações, criptomoedas, custos de transporte e até decisões dos bancos centrais começam a reagir quase imediatamente.

A escalada mais recente lembra-nos que os mercados não se movem apenas por causa dos títulos. Movem-se porque as cadeias de abastecimento, a psicologia dos investidores e a liquidez global mudam em conjunto.

Os desenvolvimentos recentes voltaram a colocar o Estreito de Ormuz no centro das atenções globais. Segundo foi reportado, navios comerciais foram atacados ao atravessar a região, seguidos por grandes ataques militares e nova retaliação. Quer o conflito se alargue mais ou, eventualmente, arrefeça, uma coisa já está clara: os mercados entraram noutro período em que o risco geopolítico não pode ser ignorado.

O maior erro que os traders cometem é olharem apenas para um mercado.

Muitas pessoas acompanham os preços do petróleo e param por aí. Na realidade, todas as principais classes de ativos estão ligadas.

Quando o petróleo sobe acentuadamente, os transportes tornam-se mais caros. As empresas enfrentam custos mais elevados, as expectativas de inflação aumentam, as yields das obrigações muitas vezes sobem e os bancos centrais tornam-se mais cautelosos quanto ao corte das taxas de juro. Essas mudanças, por sua vez, influenciam o dólar norte-americano, os metais preciosos, as avaliações das ações e a criptomoeda.

Chamo a isto o Chokepoint Cascade.

Uma disrupção num local estratégico cria várias vagas no sistema financeiro, em vez de uma única reação. Os mercados de energia respondem primeiro, os custos de frete aumentam, as expectativas de inflação ajustam-se, as moedas passam a ser reprecificadas, os investidores rodam entre setores, as matérias-primas reagem de forma diferente e, por fim, muda o sentimento global do mercado.#PredictWorldCup🇪🇸vs🇧🇪 #GUSDYieldRisesto3.8% @@Tm_Crypto @Tm_Crypto @Yiye