As CPUs tornaram-se subitamente um foco central para o mercado este ano.

O principal motor é que a OpenAI e a Anthropic assinaram acordos de parceria de grande escala com fornecedores de cloud como a Amazon, Google e Microsoft, levando-os a consumir quantidades significativas de capacidade de CPU na cloud.
Existem duas razões principais pelas quais a IA necessita de mais CPUs.
Primeiro, o paradigma de treino está a mudar do pré-treino tradicional para a aprendizagem por reforço.
Depois de um modelo gerar código, é necessário executar testes unitários e validar os resultados em sites simulados ou ambientes de sandbox. Estas cargas de trabalho dependem fortemente de CPUs.
Segundo, o paradigma de inferência está a mudar de interfaces de chat simples para agentes.
Os modelos precisam de chamar uma vasta gama de ferramentas, incluindo motores de busca, bases de dados, ambientes de execução de código, compiladores e sistemas de implantação. Cada uma destas chamadas de ferramentas requer um processamento substancial de CPU em segundo plano.
Existe também uma fonte indireta de procura que é fácil de ignorar.
O número de commits no GitHub a nível global já aumentou várias vezes em comparação com o ano passado. O enorme volume de código gerado por IA acaba por precisar de ser implantado e executado em ambientes baseados em CPU.
Desde que esta tendência foi realçada pela primeira vez, os preços das ações da Arm e da Intel subiram várias vezes, enquanto a AMD também beneficiou significativamente.
A NVIDIA começou até a vender a sua CPU Vera como produto autónomo e definiu uma meta de receitas relacionada de 20 mil milhões de dólares.
No entanto, é improvável que as CPUs se tornem o próximo pilar central do ciclo de investimento em IA.
Por exemplo, uma única GPU Blackwell custa mais de 50.000 dólares, enquanto uma CPU custa aproximadamente 5.000 dólares.
Mesmo assumindo que uma CPU suporta duas GPUs, por cada 100.000 dólares investidos em GPUs, isso traduzir-se-ia em apenas cerca de 5.000 dólares de despesas correspondentes em CPU.
O mercado de CPUs estava claramente subvalorizado no passado, mas a atual reavaliação é melhor entendida como um regresso a uma avaliação mais razoável, em vez de evidência de que as CPUs se tornarão o próximo grande protagonista da indústria de IA.