Bernstein: CoreWeave 2Q temporada de transição, dúvidas sobre o fosso após 2028.

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Notícias da TechFlow, 10 de julho, de acordo com a pesquisa Chaoxiang, o relatório de pré-visualização do 2º trimestre da CoreWeave do Bernstein em 9 de julho apontou que a receita do 2º trimestre é estimada em 24,5-26 bilhões de dólares, lucro operacional ajustado de 30-90 milhões de dólares, sendo um trimestre de transição. O lucro operacional ajustado do 1º trimestre foi de apenas 21 milhões de dólares, muito abaixo das orientações anteriores da empresa, atribuído pela administração a 'questões de timing'. O Bernstein acredita que a execução perfeita em um crescimento ultrarrápido é quase impossível; se a margem bruta do projeto for inferior a 21% ou o ciclo de instalação exceder 8 semanas, o lucro operacional do ano fiscal de 2026 pode ficar abaixo das expectativas. A longo prazo, uma vez que a oferta de data centers deixar de ser escassa após 2028, o fosso da nuvem GPU independente da CoreWeave enfrentará concorrência direta dos fornecedores de hiperescala; a previsão de receita para 2028 é 15% inferior ao consenso. O Bernstein mantém a classificação de desempenho inferior ao mercado, com preço-alvo de 67 dólares.
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