O ritmo de expansão da NAND aqui já está mais rápido do que a maioria das pessoas esperava. Vários artigos da imprensa coreana hoje forneceram detalhes específicos. A SK Hynix vai reiniciar a segunda fábrica de Dalian no segundo semestre deste ano, instalando linhas de produção V8 (camada 238), com um objetivo de capacidade mensal de 30.000 a 50.000 unidades, a ser concluído no primeiro semestre de 2027. A conversão da fábrica de Xian da Samsung de V6 para V8 (camada 236) já foi concluída no final de março e está atualmente em produção em massa.

Quanto às despesas de capital, a SK Hynix em Dalian investirá 440,6 mil milhões de won coreanos em 2025, um aumento de +52% em relação ao ano anterior. A Samsung em Xian investirá cerca de 304 milhões de dólares americanos, um aumento de +67,5% em relação ao ano anterior. Os investimentos em NAND das duas empresas coreanas na China estão a acelerar em simultâneo, com a direção a ser V8.

A segunda fábrica de Dalian foi adquirida pela SK Hynix quando comprou o negócio de NAND da Intel por 11 biliões de won coreanos, e esteve parada durante mais de dois anos. Agora que pode ser reiniciada, o aumento vertiginoso dos preços contratuais da NAND é um fator – o segundo trimestre registou um aumento superior a 70% em relação ao trimestre anterior, a primeira vez que a taxa de aumento ultrapassou a da DRAM. Mais crucial ainda, o VEU mudou para um sistema de aprovação anual. Antes, quando os fornecedores de equipamentos recebiam encomendas para linhas de produção de NAND em fábricas chinesas, o ciclo de aprovação e o resultado eram incertos, o que suprimia diretamente a vontade de comprar. A aprovação por lotes anuais aumentou significativamente a previsibilidade. Os artigos mencionam que os parceiros domésticos chineses já começaram a transportar equipamentos de NAND inativos para Dalian, e os fornecedores estrangeiros também receberam encomendas de compra preliminares.

O mercado tem estado focado no ciclo de capex da HBM e da DRAM, sendo que a NAND é considerada por defeito como a retardatária do ciclo. Agora, com as empresas coreanas a fazer a transição para V8 na China em simultâneo, juntamente com a expansão doméstica da YMTC, a janela de procura de equipamentos de deposição, gravação e inspeção no setor da NAND será mais concentrada do que os modelos dos vendedores assumem. O peso da contribuição da NAND no mercado de equipamentos semicondutores poderá ter de ser recalculado.