#SKHynixADROversubscribed

Wall Street prepara-se para uma chegada histórica. A gigante sul-coreana de semicondutores SK Hynix vai estrear oficialmente na Nasdaq a 10 de julho através de uma listagem de American Depositary Receipt (ADR) sob o ticker SKHY.

Avaliada em cerca de 28 mil milhões de dólares, a oferta de grande sucesso já está mais de sete vezes subscrita, atraindo um total de 171,5 mil milhões de dólares em ordens. O apoio de referência inclui 7 mil milhões de dólares em indicações de interesse de pesos-pesados como a Baillie Gifford e a Coatue Management. A empresa está a oferecer 17,79 milhões de novas ações ordinárias estruturadas como 177,9 milhões de ADRs, com cada ADR a representar 0,1 ações ordinárias a um preço de referência de 242 500 won (~166 dólares).

Os enormes recursos de capital irão financiar expansões agressivas de fábricas de semicondutores—incluindo o enorme cluster de semicondutores de Yongin na Coreia do Sul—e ferramentas de litografia Extreme Ultraviolet (EUV) de ponta da ASML. Este impulso de infraestrutura alimenta diretamente o crescimento da capacidade de memória para chips de IA.

Superando a estreia de 25 mil milhões de dólares da Alibaba na NYSE em 2014, a transação classifica-se como a maior listagem de ADR estrangeira na história dos EUA e fica atrás apenas da oferta recorde de 85,7 mil milhões de dólares da SpaceX como a segunda maior venda de ações a nível global este ano. Como o rei global da High-Bandwidth Memory (HBM), controlando cerca de 60% do mercado e sendo um fornecedor vital da Nvidia, a listagem da SK Hynix nos EUA finalmente dá às instituições americanas exposição direta e líquida em dólares—um passo enorme para reduzir o seu fosso de valorização estrutural em relação a concorrentes locais como a Micron.

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