Goldman Sachs afirma que esta é a próxima grande megatendência de infraestrutura de IA com um potencial de crescimento de 9X. 3 ações que pode comprar para capitalizar esta oportunidade de 154 mil milhões de dólares.

A inteligência artificial (IA) criou uma enorme procura por vários componentes de hardware utilizados em datacenters para ajudar a treinar modelos de IA e executar aplicações de inferência. A procura por alguns destes componentes, como chips de memória, excedeu a oferta, criando assim uma escassez significativa que se espera que dure anos.

Na verdade, espera-se que os chips de memória permaneçam escassos até ao final da década. Isto porque a memória resolve um importante gargalo no ecossistema de infraestrutura de IA, permitindo o transporte rápido de grandes quantidades de dados que permite que os chips aceleradores atinjam todo o seu potencial.

No entanto, a necessidade de transmitir rapidamente grandes conjuntos de dados também está a impulsionar uma procura significativa por componentes de redes óticas. Goldman Sachs vê as redes óticas como a próxima megatendência no espaço da infraestrutura de IA. O banco de investimento estima que o mercado total endereçável (TAM) de componentes de redes óticas pode saltar impressionantes 9 vezes para 154 mil milhões de dólares em apenas dois anos.

Isso são ótimas notícias para a Lumentum Holdings (LITE +12,08%), Ciena (CIEN +9,61%) e Coherent (COHR +6,10%), três especialistas em redes óticas que saltaram de forma impressionante em 2026 até agora. Vamos ver porque é que estas três ações de IA têm espaço para mais valorização.

Fonte da imagem: Getty Images.

Lumentum, Ciena e Coherent têm apresentado um crescimento de resultados fenomenal

O salto parabólico na procura por componentes de redes óticas criou uma enorme escassez de oferta. De acordo com a consultora de gestão McKinsey, os transectores óticos que transferem dados a 800 gigabits por segundo (Gbps) ficarão aquém da procura em 40% a 60% até 2027. Entretanto, os transectores óticos capazes de transportar dados a 1,6 terabits por segundo (Tbps) ficarão aquém da procura em 30% a 40% até 2029.

Isto explica porque é que a Lumentum, a Ciena e a Coherent têm registado um crescimento impressionante dos resultados recentemente.

Dados por YCharts

É importante referir que o seu crescimento de resultados a todo vapor veio para ficar. Já vimos que a Goldman Sachs antecipa um aumento impressionante no TAM das redes óticas, e é improvável que uma oferta equivalente surja tão rapidamente. Não surpreende que as três empresas tenham referido nas suas últimas conferências de resultados que a procura excederá a oferta.

Isto explica porque é que estas empresas podem aumentar os preços dos seus produtos. Por exemplo, o CEO da Lumentum, Michael Hurlston, comentou na conferência de resultados de maio que "há espaço a partir daqui para continuar a aumentar realmente as margens". O lucro por ação não-GAAP da empresa aumentou pouco mais de 4 vezes em termos homólogos para 2,37 dólares por ação.

Expandir

NASDAQ: LITE

Lumentum

Variação Hoje

(12,08%) 85,40$

Preço Atual

792,50$

Principais Dados

Capitalização Bolsista

$55BMarket capitalização calculada apenas com ações cotadas em circulação. Não inclui ações não cotadas, privadas ou de classe dupla não negociadas. A capitalização bolsista implícita pode variar.Capitalização calculada apenas com ações cotadas em circulação. Não inclui ações não cotadas, privadas ou de classe dupla não negociadas. A capitalização bolsista implícita pode variar.

Intervalo do Dia

753,10$ - 801,35$

Intervalo 52 Semanas

88,93$ - 1085,68$

Volume

72,6K

Volume Médio

5,8M

Margem Bruta

35,36%

Espera-se que os resultados da Lumentum aumentem 236% em termos homólogos no trimestre em curso, enquanto os seus resultados anuais podem saltar 4 vezes, de acordo com as estimativas de consenso. A Ciena, que divulgou recentemente os seus resultados do segundo trimestre do ano fiscal de 2026 (para o trimestre terminado a 2 de maio), registou um aumento homólogo de 290% nos resultados. Melhor ainda, a Ciena aumentou a sua previsão anual devido ao aumento da procura por componentes óticos.

A carteira de encomendas da empresa aumentou mais de 600 milhões de dólares em termos sequenciais no segundo trimestre fiscal, elevando a sua carteira total para uns impressionantes 7,7 mil milhões de dólares. Este valor é superior à previsão de receitas da Ciena para o ano fiscal de 2026, de 6,3 mil milhões de dólares, sugerindo que pode aumentar ainda mais a previsão à medida que o ano avança. Portanto, não se surpreenda se o crescimento dos resultados da Ciena no ano fiscal de 2026 exceder o pico de 147% que os analistas estimam.

Quanto à Coherent, a empresa registou um aumento homólogo de 55% no lucro por ação, para 1,41 dólares, no terceiro trimestre do ano fiscal de 2026 (que terminou a 31 de março). Tal como as outras duas empresas, a Coherent também está focada em expandir rapidamente a sua capacidade de produção para satisfazer a procura final do mercado em rápido crescimento.

É importante referir que a administração da Coherent observa que está agora a receber encomendas para o ano civil de 2028 e está a assinar acordos de longo prazo (LTAs) com clientes que se estendem até 2030. Não surpreende que a Coherent antecipe que a sua taxa de crescimento no ano fiscal de 2027 melhore em relação aos níveis do ano fiscal atual. Os analistas esperam um aumento de 55% nos seus resultados no ano fiscal atual, para 5,45 dólares por ação, e a boa parte é que o seu crescimento provavelmente acelerará bem no futuro.

Dados por YCharts

Estas ações são caras, mas os investidores devem olhar para o panorama geral

As três ações valorizaram-se substancialmente este ano, o que explica porque estão a ser negociadas a múltiplos elevados.

Dados por YCharts

No entanto, o gráfico acima também mostra que os seus múltiplos de lucros futuros são significativamente mais baixos. Isto porque as três empresas estão no caminho certo para apresentar aumentos substanciais nos lucros. Além disso, a dinâmica do mercado de redes óticas, onde a procura deverá exceder substancialmente a oferta devido aos enormes investimentos em datacenters de IA, sugere que estas empresas podem sustentar as suas taxas de crescimento fantásticas para além dos próximos três anos.

É por isso que os investidores que procuram adicionar ações de crescimento a capitalizar a próxima grande megatendência da IA podem considerar comprar Lumentum, Ciena e Coherent antes que subam ainda mais.