O preço do Bitcoin mostra resiliência acima dos 60.000 dólares em meio às renovadas hostilidades entre EUA e Irão

O preço do Bitcoin manteve-se acima dos 62.000 dólares depois de os renovados combates entre os Estados Unidos e o Irão terem abrandado o tráfego no Estreito de Ormuz e feito subir os preços do petróleo, reavivando as preocupações com a inflação nos mercados globais.

Dados do CryptoSlate mostram que o maior ativo digital foi negociado perto dos 63.000 dólares na quinta-feira, mantendo-se acima do nível dos 60.000 dólares que os traders têm observado desde a liquidação do mês passado.

O movimento ocorreu mesmo com novos ataques dos EUA a alvos iranianos e ataques de retaliação por Teerão, aumentando o risco de uma perturbação mais ampla nos fluxos de energia do Golfo Pérsico.

O crude Brent fechou 5,2% mais alto na quarta-feira, a 78,02 dólares por barril, a sua maior cotação de fecho desde 19 de junho, depois de ter ultrapassado brevemente os 80 dólares durante a sessão. O crude americano também subiu, enquanto as ações estavam mistas e os mercados obrigacionistas refletiam uma renovada preocupação de que os custos mais elevados da energia possam manter a inflação elevada.

Para o Bitcoin, o movimento do petróleo chega num momento difícil. O ativo digital está apenas a estabilizar depois de um junho atribulado, mas ainda não produziu a procura sustentada necessária para tornar a recuperação menos sensível a choques macroeconómicos.

Isto porque preços mais elevados do crude podem alimentar as expectativas de inflação, elevar os rendimentos e reduzir a probabilidade de uma política monetária mais accommodatícia, fatores que tendem a pesar sobre os ativos especulativos.

Isso deixa o Bitcoin apanhado entre duas forças: suporte perto dos 60.000 dólares e um renovado choque energético que poderia colocar a Reserva Federal novamente no centro da negociação.

Abrandamento do tráfego no Estreito de Ormuz reaviva risco do petróleo e da Fed

A mais recente escalada seguiu-se a ataques dos EUA a alvos iranianos pelo segundo dia consecutivo, depois de Washington ter afirmado que navios comerciais foram atacados ao passar pelo Estreito de Ormuz.

A comunicação social iraniana noticiou explosões ao longo da costa sul do país e disse que os ataques atingiram ilhas controladas pelo Irão no Golfo. O ministério da saúde iraniano afirmou que 14 pessoas foram mortas nas últimas duas noites.

O presidente Donald Trump disse no Truth Social que os ataques dos EUA foram uma retaliação por ataques a navios e avisou que qualquer ação adicional do Irão teria uma resposta mais forte.

A troca de ataques rapidamente se repercutiu nos mercados energéticos, porque o Estreito de Ormuz é uma das rotas mais importantes do mundo para o transporte de petróleo bruto e gás natural liquefeito.

A Reuters noticiou que quatro petroleiros e navios de GNL recuaram depois de tentarem atravessar a via navegável, incluindo três navios de GNL vazios com destino ao terminal de exportação de Ras Laffan, no Catar.

A Bloomberg, citando dados da Kpler, noticiou que o tráfego abrandou acentuadamente na quinta-feira. Apenas um petroleiro foi visto a atravessar o Estreito no início do dia, juntamente com um navio porta-contentores iraniano. Não foi detetado tráfego no corredor mais próximo de Omã, a rota utilizada por navios que procuram evitar as águas controladas pelo Irão.

O abrandamento marcou uma reversão acentuada em relação aos fluxos recentes. A Bloomberg noticiou que 14 navios de mercadorias atravessaram na quarta-feira, em comparação com uma média de 34 travessias diárias de petroleiros nas três semanas após o cessar-fogo.

Mesmo sem um encerramento formal, a redução do tráfego pode apertar os mercados energéticos. Os armadores podem evitar a rota, as seguradoras podem aumentar os custos e os compradores podem procurar cargas alternativas enquanto o risco de novos ataques permanecer elevado.

Ole Hansen, responsável pela estratégia de matérias-primas no Saxo Bank, afirmou que a perturbação mostrou que o Estreito não regressou totalmente ao normal após o cessar-fogo. Disse:

“A perturbação é um lembrete de que o Estreito nunca reabriu totalmente e que a recente remoção do prémio de risco geopolítico pode ter sido prematura.”

O abrandamento ajudou a empurrar o crude para cima, revertendo parte do alívio que se seguiu ao cessar-fogo do mês passado. Os preços do petróleo tinham diminuído depois de os EUA e o Irão terem concordado em parar os ataques e retomar as negociações, reduzindo a preocupação de que as exportações do Golfo Pérsico permanecessem limitadas.

Os últimos combates colocaram essa suposição sob pressão. O crude Brent subiu à medida que os traders precificavam o risco renovado de oferta vindo do Médio Oriente. Separadamente, a proibição de exportação de gasóleo da Rússia acrescentou pressão aos mercados globais de combustíveis.

Entretanto, o movimento do petróleo também complicou as perspetivas para as taxas de juro. Os mercados estavam a inclinar-se para a visão de que a inflação mais suave e o crescimento mais fraco acabariam por dar à Reserva Federal margem para aliviar a política. Essa visão torna-se mais difícil de sustentar se o crude permanecer perto dos 80 dólares ou subir.

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A Reuters noticiou que os investidores receberam um novo aviso de inflação após a subida do Brent, com os rendimentos de curto prazo a subirem e os traders a precificarem mais risco de aperto por parte dos principais bancos centrais.

Hansen disse que preços mais altos do petróleo aumentam o risco de a inflação se manter elevada por mais tempo, embora a recente fraqueza dos dados do emprego nos EUA possa impedir a Fed de avançar rapidamente para outro aumento das taxas.

Isso deixa os mercados a enfrentar uma combinação menos favorável para os ativos de risco. Preços mais altos da energia podem aumentar os custos de transporte e produção, pressionar os consumidores e dificultar a justificação de uma política monetária mais accommodatícia por parte dos decisores políticos.

A resiliência do Bitcoin nos 62.000 dólares tem limites

Essa mudança nas perspetivas das taxas coloca a manutenção do Bitcoin acima dos 62.000 dólares sob escrutínio mais apertado, porque os preços elevados da energia podem manter condições financeiras restritivas exatamente quando o ativo digital tenta reconstruir a procura.

O movimento de preço atual da principal criptomoeda sugere que os vendedores ainda não forçaram uma quebra mais profunda após um junho difícil, quando a procura mais fraca de fundos, o aumento da oferta nas exchanges e a liquidez mais apertada pesaram sobre o mercado.

Em vez disso, o BTC permaneceu acima do nível dos 60.000 dólares, mesmo com a subida dos preços do crude e os traders a reavaliarem o risco de taxas de juro mais altas por mais tempo.

Analistas da CryptoQuant afirmaram que o movimento do crude Brent acima da sua média anual coincidiu historicamente com condições mais difíceis para o Bitcoin. A relação não é automática, mas as subidas sustentadas do petróleo podem alimentar as expectativas de inflação, elevar os rendimentos e desviar capital dos ativos de risco.

Preço do Bitcoin e Crude Brent (Fonte: CryptoQuant)Isso deixa o Bitcoin exposto à mesma pressão macroeconómica que atingiu o mercado em junho. Um choque geopolítico pode fortalecer alguns argumentos para ativos escassos, mas o Bitcoin não tem negociado de forma consistente com o ouro durante períodos de tensão. O seu preço permanece intimamente ligado à liquidez, ao posicionamento e às expectativas sobre a política monetária.

O próximo movimento no Estreito de Ormuz pode, portanto, moldar a direção de curto prazo do mercado de criptomoedas. Uma recuperação do tráfego de petroleiros provavelmente reduziria parte do prémio de risco do crude, aliviaria a pressão sobre os rendimentos e permitiria que os traders se concentrassem novamente nos fatores específicos do Bitcoin, incluindo fluxos de fundos negociados em exchange, alavancagem e procura à vista.

No entanto, um abrandamento prolongado manteria a pressão. O Brent a manter-se perto dos 80 dólares ou a subir manteria as preocupações com a inflação no centro das atenções dos investidores, especialmente se os mercados de gasóleo e GNL permanecerem apertados.

Isso aumentaria o risco de os fundos reduzirem a exposição a ativos que dependem de condições de liquidez mais fáceis.

Em última análise, a manutenção do Bitcoin acima dos 62.000 dólares mostra que o mercado ainda não tratou o renovado conflito como uma razão para vender agressivamente. Mas o nível não é um piso claro enquanto os preços do petróleo permanecerem elevados e o tráfego no Estreito de Ormuz continuar perturbado.