Vanguard Health Care vs. VanEck Pharmaceutical: Como se Compararam Estes ETFs?

ETF Farmacêutico VanEck (PPH 1,14%) oferece exposição concentrada a empresas farmacêuticas globais, enquanto o ETF Vanguard Health Care (VHT 1,25%) proporciona um ponto de entrada muito mais amplo e de menor custo no diversificado panorama dos cuidados de saúde.

Ambos os fundos visam a resiliente indústria da saúde, mas sob diferentes perspetivas. O VHT acompanha todo o setor, desde a biotecnologia até aos hospitais, enquanto o PPH se foca especificamente na indústria farmacêutica. Para os investidores, esta escolha resume-se a uma preferência por diversificação alargada versus uma aposta direcionada nos fabricantes de medicamentos.

Resumo (custo e dimensão)

| Métrica | VHT | PPH | | --- | --- | --- | | Emissor | Vanguard | VanEck | | Preço por ação (a 2 de julho de 2026) | $308,41 | $111,39 | | Taxa de despesa | 0,09% | 0,36% | | Retorno a 1 ano (a 2 de julho de 2026) | 25,7% | 28,7% | | Rendimento de dividendos | 1,6% | 2% | | Beta | 0,59 | 0,45 | | Ativos sob gestão | $20,4 mil milhões | $970 milhões |

O Beta mede a volatilidade do preço em relação ao S&P 500; o beta é calculado a partir de retornos mensais de cinco anos. O retorno a 1 ano representa o retorno total nos últimos 12 meses. O rendimento de dividendos é o rendimento de distribuição dos últimos 12 meses.

O fundo da Vanguard é o claro líder em acessibilidade, cobrando apenas 0,09% em comparação com os 0,36% do fundo da VanEck. No entanto, o PPH oferece um rendimento de dividendos superior, atualmente 0,40 pontos percentuais acima do seu concorrente.

Comparação de desempenho e risco

| Métrica | VHT | PPH | | --- | --- | --- | | Rebaixamento máximo (5 anos) | (17,7%) | (20,3%) | | Crescimento de $1.000 em 5 anos (retorno total) | $1.323 | $1.666 |

O que contém

O fundo da VanEck concentra os seus ativos no setor da saúde, especificamente na produção e comercialização de medicamentos. A sua carteira é altamente concentrada, com apenas 26 participações, e as suas maiores posições incluem Eli Lilly (LLY 1,37%) com 20,38%, Novartis (NVS 1,18%) com 10,6% e Merck (MRK 2,23%) com 9,74%. O fundo foi lançado em 2011. O ETF da VanEck pagou $2,17 por ação nos últimos 12 meses, o que, ao seu recente preço de ~$111,39 por ação, resulta num rendimento de dividendos de 2%.

O ETF da Vanguard oferece 100% de exposição à saúde, mas distribui a sua abrangência por 429 participações, cobrindo equipamentos médicos e serviços de saúde, além de produtos farmacêuticos. As suas maiores posições incluem a Eli Lilly com 14,01%, Johnson & Johnson (JNJ 1,40%) com 8,45% e AbbVie (ABBV 0,75%) com 6,08%. O fundo foi lançado em 2004. O ETF da Vanguard pagou $4,72 por ação nos últimos 12 meses, o que, ao seu recente preço de ~$308,41 por ação, resulta num rendimento de dividendos de 1,6%.

Para mais orientações sobre investimento em ETFs, consulte o guia completo neste link.

O que isto significa para os investidores

Ao comparar estes dois fundos, há muito a gostar na oferta da VanEck. Os seus retornos a um e cinco anos são ambos superiores aos do VHT. Também apresenta um rendimento de dividendos mais elevado.

Dito isto, o PPH tem um risco de concentração elevado, dado que possui apenas 26 ações. De facto, as cinco principais participações do fundo da VanEck representam cerca de 50% do valor da carteira. Tem também uma taxa de despesa significativamente mais alta do que o VHT.

Por fim, embora o ETF da Vanguard seja muito maior em termos de ativos sob gestão, os dois fundos têm aproximadamente o mesmo volume médio de negociação, pelo que os investidores interessados no PPH não estão a perder liquidez. Se a taxa de despesa e a concentração não forem preocupações, os investidores mais agressivos poderão querer tomar uma pequena posição no fundo da VanEck.