State Street vs. iShares: Qual ETF Global Oferece Melhor Valor?

O State Street SPDR Portfolio MSCI Global Stock Market ETF (SPGM 0,32%) oferece uma exposição geográfica mais ampla e um rácio de despesas mais baixo do que o iShares MSCI World ETF (URTH 0,41%).

Ambos os fundos funcionam como participações acionistas globais de referência, mas definem o global de forma diferente. Enquanto a URTH segue mercados desenvolvidos, a SPGM inclui mercados emergentes e uma gama mais ampla de capitalizações de mercado, proporcionando uma fatia mais abrangente de ações internacionais por uma fração do custo.

Resumo (custo e dimensão)

| Métrica | URTH | SPGM | | --- | --- | --- | | Emitente | iShares | SPDR | | Preço da ação (a 6 de julho de 2026) | 204,44 $ | 86,02 $ | | Rácio de despesas | 0,24% | 0,09% | | Rendimento a 1 ano (a 6 de julho de 2026) | 21,4% | 25,6% | | Rendimento de dividendos | 1,4% | 1,8% | | Beta | 0,95 | 0,92 | | Ativos sob gestão | 8,1 mil milhões $ | 1,9 mil milhões $ |

O Beta mede a volatilidade dos preços relativamente ao S&P 500; o beta é calculado a partir dos retornos mensais de cinco anos. O rendimento a 1 ano representa o retorno total nos últimos 12 meses. O rendimento de dividendos é a taxa de distribuição dos últimos 12 meses.

A SPGM é mais acessível, com um rácio de despesas de 0,09% em comparação com 0,24% do seu homólogo da iShares. Além disso, o fundo da State Street oferece atualmente um pagamento mais elevado, com uma diferença de rendimento de 0,40 pontos percentuais.

Comparação de desempenho e risco

| Métrica | URTH | SPGM | | --- | --- | --- | | Drawdown máximo (5 anos) | (26,1%) | (25,9%) | | Crescimento de 1.000 $ em 5 anos (retorno total) | 1.729 $ | 1.718 $ |

O que contém

O ETF da State Street proporciona uma exposição ampla a mercados estabelecidos e em desenvolvimento, cobrindo setores como tecnologia a 31%, serviços financeiros a 16% e indústria a 12%. As suas maiores posições entre 2.933 participações incluem a Nvidia (NVDA +3,74%) com 3,99%, a Apple (AAPL +1,00%) com 3,98% e a Microsoft (MSFT 1,41%) com 2,39%. O fundo foi lançado em 2012. A SPGM pagou 1,54 $ por ação nos últimos 12 meses, o que, no seu recente preço de ~86,02 $ por ação, se traduz num rendimento de 1,8%.

O fundo da iShares concentra-se exclusivamente em economias desenvolvidas, com uma carteira inclinada para tecnologia a 31%, serviços financeiros a 16% e indústria a 11%. As principais participações entre as suas 1.287 posições incluem a Apple com 5,1%, a Nvidia com 5,01% e a Microsoft com 3,03%. A URTH foi lançada em 2012. O ETF da iShares pagou 2,84 $ por ação nos últimos 12 meses, o que, no seu recente preço de ~204,44 $ por ação, se traduz num rendimento de 1,4%.

Para mais orientações sobre investimento em ETFs, consulte o guia completo neste link.

O que isto significa para os investidores

A URTH e a SPGM partilham várias semelhanças. Os seus retornos a cinco anos e os drawdowns máximos são aproximadamente os mesmos. Ambas têm betas baixos. As suas 10 principais participações incluem até as mesmas oito ações! No entanto, o ETF da iShares tem um rácio de despesas mais elevado e um rendimento de dividendos mais baixo, o que pode ser pouco atrativo para alguns investidores.

Uma diferença significativa entre a URTH e a SPGM é a sua dimensão. O fundo da iShares tem mais de 8 mil milhões de dólares em ativos sob gestão, enquanto o seu homólogo tem pouco menos de 2 mil milhões. Consequentemente, a URTH tem um volume de negociação médio muito mais elevado, e a maior liquidez que o acompanha pode ser mais atrativa do que o custo mais baixo e o rendimento de dividendos mais elevado da SPGM.