#BernsteinSaysMemoryBullMarketToLastUntil2027

O Boom da IA Pode Prolongar o Rally dos Chips de Memória Até 2027 A única coisa que continuo a observar nos mercados, por qualquer razão, é como a IA está silenciosamente a transformar indústrias inteiras que mal se notam. A maioria das pessoas não considera os chips de memória particularmente entusiasmantes, mas isto está a tornar-se o melhor investimento fora do tema devido à IA. Parece que o atual mercado altista dos chips de memória pode continuar até 2027, e isso é uma previsão ousada.

Tivemos uma fase explosiva.

O crescimento mais lento pode não ser a oportunidade que está a surgir. Após uma subida tão acentuada nos preços, não é nada invulgar que os preços recuem ligeiramente e entrem numa consolidação. O que me interessa é que a procura por componentes de infraestrutura de IA continua forte, e isso parece garantido. Estão a ser investidos milhares de milhões de dólares em centros de dados impulsionados pela IA e no crescimento de dados que exigem chips de memória.

O setor de consumo está a abrandar.

Vemos uma procura mais fraca por parte das empresas, e isso continua ligado aos enormes investimentos que foram feitos pelos fornecedores de serviços cloud e tecnológicos na sua infraestrutura de IA. É um crescimento estrutural que continua. Para quem segue o mundo cripto e este, é mais um lembrete de que a IA não é um fenómeno de software, ou pelo menos não apenas de software no sentido tradicional.

O hardware para suportar a IA terá provavelmente um valor semelhante, senão superior, nos próximos anos. Os fornecedores de chips intermédios terão discretamente desempenhos accionistas fortes enquanto ninguém sabe realmente como será uma boa aplicação empresarial para a IA generativa. Dito isto, os mercados raramente sobem em linha reta.

Toda a gente já espera isto e, claro, o negócio nunca é tão bom como se espera; quando eventualmente desacelerar mais rapidamente do que o mercado está a pensar, vai cair bastante e vai cair.

É melhor ter uma postura razoavelmente otimista sem expectativas excessivamente agressivas do que tentar apanhar um trade de momentum depois de já ter subido uma quantia substancial. Quer seja sobre um ativo cripto, software de IA ou ações, siga a infraestrutura subjacente. Achamos que é um excelente setor para se estar nos próximos anos. Será que este mercado altista dos chips terá o ímpeto necessário para chegar a 2027, ou as expectativas estão demasiado altas?

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