O possível culpado pela queda abrupta das ações dos EUA: o mercado de ações da Coreia do Sul

Impulsionado pelo entusiasmo global pela IA, o índice KOSPI da Coreia do Sul mais do que duplicou em um ano. A Samsung Electronics e a SK Hynix representam 50% do valor de mercado.
Além da elevada concentração, o mercado de ações coreano tem um nível recorde de alavancagem, e os investidores retalhistas coreanos têm uma longa tradição de espírito de jogo, criando um ambiente extremamente perigoso.
Se ocorrer uma correção acentuada, isso terá um impacto severo não só na Coreia, mas também nas ações dos EUA e noutros mercados globais.
Agora, são apenas alguns sinais de alerta precoce. Em junho, o KOSPI acionou várias vezes mecanismos de paragem e suspensão de negociação, com flutuações diárias de 8-10% a tornarem-se quase normais.
Estas duas empresas coreanas dominam a produção de memória para IA. Uma queda abrupta do mercado de ações coreano, seja por vendas forçadas, pressão de margens ou reavaliação de valuations, desencadeará imediatamente preocupações com o fornecimento e preços de HBM, afetando diretamente as expectativas de lucros de grandes ações tecnológicas como a NVIDIA.
Se o mercado de ações coreano colapsar, as ações dos EUA também cairão abruptamente.
Especialmente em 2026, as ações já representam uma grande proporção do patrimônio líquido das famílias americanas, e uma queda abrupta do mercado afetará o consumo, levando a uma recessão económica significativa.