Qual é a probabilidade de uma recessão em 2026? Especialistas dizem que há boas e más notícias para os investidores.

Os principais índices, incluindo o S&P 500 (^GSPC 0,28%), encerraram o último mês em alta, registando o seu melhor trimestre em anos. No entanto, muitos economistas não estão tão otimistas em relação ao futuro.

De acordo com o inquérito de perspetivas económicas de maio de 2026 do Fórum Económico Mundial, uns impressionantes 89% dos economistas-chefe esperam que a economia global abrande nos próximos 12 meses. Um em cada cinco acredita também que a descida será significativa.

A boa notícia é que isto não significa necessariamente que uma recessão seja iminente. Embora os economistas acreditem que um crescimento mais lento pode levar a uma maior volatilidade, 58% dos inquiridos não esperam que uma recessão comece no próximo ano.

Seja o que for que o futuro reserve, eis o que a história sugere que os investidores devem fazer agora para se prepararem.

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A história sugere que os investidores devem ter cuidado agora

O lado positivo de um mercado bolsista em forte alta é que os investidores colhem os frutos à medida que as suas ações disparam de preço. A desvantagem, no entanto, é que o mercado está incrivelmente caro neste momento, e algumas ações têm maior probabilidade de estarem sobrevalorizadas.

O Rácio CAPE de Shiller do S&P 500 mede os lucros do S&P 500 ajustados à inflação nos últimos 10 anos, fornecendo uma imagem da valorização global do índice. Valores mais elevados sugerem que o índice está mais caro, enquanto um rácio mais baixo indica que pode estar subvalorizado.

Embora este indicador de mercado não seja uma ciência exata, pode ser útil ver como evoluiu ao longo do tempo. A sua média de longo prazo ronda os 17, e atingiu um máximo histórico de cerca de 44 pouco antes do rebentamento da bolha das ponto.com. No momento em que escrevo, está pouco acima dos 41.

Dados do Rácio CAPE de Shiller do S&P 500 da YCharts

Mais uma vez, isto não significa necessariamente que uma recessão ou quebra de mercado esteja iminente. Mas é raro o S&P 500 estar tão caro, e as ações sobrevalorizadas são compras muito mais arriscadas neste momento. Quando uma recessão eventualmente acontecer, essas ações terão o maior caminho para cair.

A melhor jogada que os investidores podem fazer agora

Independentemente de quando começar a próxima recessão, investir em ações de qualidade cujos preços correspondam aos seus fundamentos subjacentes é uma forma historicamente comprovada de enfrentar períodos de volatilidade.

O preço das ações por si só não torna necessariamente um investimento forte. Algumas ações são mais hype do que substância, e se comprar no topo, pode enfrentar perdas acentuadas se esse investimento sofrer uma correção. Ao focar-se em ações com avaliações justas, estará melhor posicionado para o crescimento de longo prazo.

Existem muitos fatores que entram na escolha de uma ação ideal. Métricas financeiras como o rácio preço/lucro (P/L) e o rácio preço/vendas (P/S) são bons pontos de partida para determinar a valorização, mas fatores como uma vantagem competitiva e um modelo de negócio sustentável são igualmente importantes para o crescimento de longo prazo.

Agora mais do que nunca, é crucial escolher as suas ações com sabedoria. Embora o mercado possa estar historicamente caro, ainda existem muitas ações subvalorizadas prontas para um crescimento significativo de longo prazo. Ao carregar em investimentos de qualidade, estará mais bem preparado para o que quer que o mercado reserve.