IJR vs. VB: Qual ETF de Small-Cap é a Melhor Compra para Investidores?

O iShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR 1,17%) oferece aos investidores uma exposição concentrada ao S&P SmallCap 600, enquanto o Vanguard Small-Cap ETF (VB 1,12%) proporciona uma fatia mais ampla e de menor custo do mercado de small caps.

Os investidores que procuram crescimento em empresas de pequena dimensão comparam frequentemente estes dois fundos. Ambos visam empresas dos EUA de menor dimensão, mas os seus índices subjacentes e regras de seleção de ações levam a diferentes contagens de participações e ponderações setoriais — o que afeta o seu desempenho ao longo de diferentes ciclos de mercado.

Resumo (custo e dimensão)

| Métrica | VB | IJR | | --- | --- | --- | | Emitente | Vanguard | iShares | | Rácio de despesas | 0,03% | 0,06% | | Retorno a 1 ano (a 8 de julho de 2026) | 23,73% | 29,95% | | Rendimento de dividendos | 1,19% | 1,11% | | Beta | 1,10 | 1,08 | | Ativos sob gestão | $188,6 mil milhões | $111,3 mil milhões |

O Beta mede a volatilidade do preço em relação ao S&P 500; o beta é calculado a partir de retornos mensais de cinco anos. O retorno a 1 ano representa o retorno total dos últimos 12 meses. O rendimento de dividendos é o rendimento de distribuição dos últimos 12 meses.

O VB é a opção mais barata, com um rácio de despesas de 0,03% em comparação com os 0,06% do IJR. Ambos os fundos oferecem rendimentos de dividendos comparáveis, de cerca de 1,1% a 1,2%.

Comparação de desempenho e risco

| Métrica | VB | IJR | | --- | --- | --- | | Drawdown máximo (5 anos) | (28,16%) | (28,01%) | | Crescimento de $1.000 em 5 anos (retorno total) | $1.445 | $1.430 |

O que contêm

Lançado em 2000, o IJR segue o Índice S&P SmallCap 600 e detém 652 ações. As suas maiores ponderações setoriais incluem serviços financeiros com 17,0%, industriais com 15,6% e tecnologia com 15,5%. As suas principais posições accionistas incluem FormFactor (FORM +5,22%) (NYSE:FORM) com 0,7%, Viasat (VSAT 3,55%) com 0,7% e Molina Healthcare (MOH 0,84%) com 0,6%.

O VB segue o Índice CRSP US Small Cap e detém uma carteira muito maior de 1.310 ações. As suas maiores ponderações setoriais incluem industriais com 20,6%, tecnologia com 19,3% e serviços financeiros com 12,3%. As maiores participações do fundo incluem Flex (FLEX +1,41%) com 0,7%, Astera Labs (ALAB +2,84%) com 0,6% e Ciena (CIEN +5,41%) com 0,5%. O VB foi lançado em 2004.

Para mais orientações sobre investimentos em ETF, consulte o guia completo neste link.

O que isto significa para os investidores

A principal diferença entre estes dois fundos resume-se a um compromisso habitual: concentração versus amplitude. O foco mais restrito do IJR no S&P SmallCap 600 — um índice com filtros de rentabilidade incorporados — ajudou-o a superar o VB no último ano, e esse filtro de qualidade merece ser notado. O índice baseado no CRSP da Vanguard não filtra a rentabilidade da mesma forma, o que significa que o VB capta uma fatia mais ampla do universo de small caps, incluindo empresas mais jovens ou menos estabelecidas que o IJR excluiria.

O desempenho superior recente do IJR não deve ser interpretado como uma vantagem permanente. ETFs de small caps como estes podem oscilar significativamente dependendo da fase do ciclo de mercado — a inclinação do IJR para a rentabilidade deve ajudá-lo a resistir relativamente melhor quando os investidores se tornam cautelosos, enquanto a rede mais ampla do VB pode captar mais ganhos quando as ações mais pequenas e arriscadas sobem.

Para investidores preocupados com os custos, o rácio de despesas extremamente baixo de 0,03% do VB é difícil de igualar, e o seu número muito maior de participações dá aos investidores exposição a uma fatia mais ampla do mercado de small caps. Para aqueles dispostos a pagar alguns pontos base extras, o filtro de qualidade do IJR tem historicamente adicionado um pouco de estabilidade durante períodos mais conturbados. De qualquer forma, ambos os fundos oferecem uma forma simples e de baixo custo de adicionar exposição a small caps às carteiras dos investidores.