ExxonMobil vs. Chevron: Qual Ação de Dividendos de Petróleo é a Melhor Compra para uma Vida de Renda Passiva

ExxonMobil (XOM 0,56%) e Chevron (CVX +1,13%) são os indiscutíveis pesos-pesados dos dividendos no setor petrolífero. A Exxon aumentou o seu dividendo durante 42 anos consecutivos, enquanto a Chevron registou 39 aumentos anuais consecutivos do dividendo. Ambas as gigantes petrolíferas oferecem rendibilidades de dividendo correntes acima da média (a da Exxon é de quase 3%, enquanto a da Chevron é superior a 4%, mais do dobro da rendibilidade de 1,1% do S&P 500).

Eis uma análise mais detalhada de qual destas ações de topo com dividendos petrolíferos é a melhor para comprar agora para quem procura uma vida inteira de rendimento passivo.

Fonte da imagem: The Motley Fool.

Uma análise aprofundada destas ações de topo com dividendos petrolíferos

A ExxonMobil e a Chevron têm modelos de negócio semelhantes. Ambas são empresas energéticas integradas que operam negócios de produção de petróleo e gás a montante, ativos de transporte a meio da cadeia e operações de refinação e produtos químicos a jusante. Essa integração ajuda-as a maximizar o valor de cada barril de petróleo que produzem. Também possuem operações de grande escala e globalmente diversificadas. Estas caraterísticas permitem que as gigantes petrolíferas gerem fluxos de caixa menos voláteis em comparação com outras no setor.

Consequentemente, podem produzir fluxos de caixa significativos com preços do petróleo mais baixos. Por exemplo, a ExxonMobil espera produzir 145 mil milhões de dólares em excedentes de caixa acumulados entre 2026 e 2030 com petróleo a 65 dólares. Isso dar-lhe-á dinheiro para devolver gradualmente mais dinheiro aos acionistas através de um dividendo crescente e de recompra de ações. Entretanto, a Chevron consegue gerar caixa suficiente com petróleo a 60 dólares para financiar o seu programa de capital, aumentar o dividendo e recomprar ações no limite inferior do seu intervalo anual alvo de 10 a 20 mil milhões de dólares até 2030.

Expandir

NYSE: XOM

ExxonMobil

Variação Hoje

(-0,56%) -0,80 $

Preço Atual

140,89 $

Pontos de Dados Chave

Capitalização Bolsista

$585BMarket cap calculada apenas com ações cotadas em circulação. Não inclui ações não cotadas, privadas ou de dupla classe não negociadas. A capitalização bolsista implícita pode variar.Capitalização bolsista calculada apenas com ações cotadas em circulação. Não inclui ações não cotadas, privadas ou de dupla classe não negociadas. A capitalização bolsista implícita pode variar.

Intervalo Diário

139,82 $ - 143,99 $

Intervalo 52 Semanas

105,53 $ - 176,41 $

Volume

40

Vol Médio

17,6M

Margem Bruta

20,92%

Rendibilidade do Dividendo

2,89%

A Chevron e a Exxon complementam os seus fluxos de caixa mais resilientes com balanços sólidos. Ambas têm notação de crédito AA-, a melhor notação de crédito no setor petrolífero.

Com modelos de negócio resilientes, fortes fluxos de caixa e balanços sólidos, ambos os seus dividendos de alta rendibilidade assentam em bases sustentáveis.

O que reserva o futuro para estas ações de topo com dividendos petrolíferos?

A Exxon e a Chevron delinearam planos de crescimento claros até 2030. A Exxon espera aumentar a sua capacidade anual de lucros em 25 mil milhões de dólares e o seu fluxo de caixa em 35 mil milhões de dólares até 2030, em comparação com 2024, aos mesmos preços e margens. Isto implica um crescimento anual composto dos lucros de 13% e um crescimento do fluxo de caixa de dois dígitos, com taxas de crescimento por ação ainda mais elevadas impulsionadas pelo seu programa de recompra de ações. A Exxon espera alcançar este crescimento investindo no desenvolvimento dos seus ativos vantajosos (aqueles com os maiores retornos e margens) e continuando a executar a sua iniciativa de redução de custos estruturais líder no setor.

Expandir

NYSE: CVX

Chevron

Variação Hoje

(1,13%) 1,96 $

Preço Atual

175,97 $

Pontos de Dados Chave

Capitalização Bolsista

$350BMarket cap calculada apenas com ações cotadas em circulação. Não inclui ações não cotadas, privadas ou de dupla classe não negociadas. A capitalização bolsista implícita pode variar.Capitalização bolsista calculada apenas com ações cotadas em circulação. Não inclui ações não cotadas, privadas ou de dupla classe não negociadas. A capitalização bolsista implícita pode variar.

Intervalo Diário

174,95 $ - 178,58 $

Intervalo 52 Semanas

146,49 $ - 214,71 $

Volume

9,4K

Vol Médio

10M

Margem Bruta

15,15%

Rendibilidade do Dividendo

3,97%

Entretanto, a Chevron espera proporcionar um crescimento anual do fluxo de caixa livre superior a 10% até 2030, assumindo que o petróleo atinge uma média de 70 dólares por barril. A Chevron espera que uma combinação da sua fusão com a Hess, projetos de expansão e reduções de custos alimentem o seu plano de crescimento.

Ambas as empresas petrolíferas esperam continuar a crescer além de 2030. Além de continuarem a explorar e desenvolver novos projetos de petróleo e gás, estão a aumentar os seus investimentos em novos negócios, incluindo energia de baixo carbono. A Chevron está a investir em biocombustíveis (é a segunda maior produtora nos EUA), gás natural renovável, hidrogénio, lítio e captura e armazenamento de carbono. Além disso, a Chevron vê uma enorme oportunidade na construção de centrais elétricas a gás para apoiar a crescente procura por parte dos centros de dados de IA.

A Exxon está a prosseguir esses mesmos mercados de baixo carbono e também procura construir centrais a gás para alimentar a IA. Adicionalmente, está a construir vários novos negócios em torno de soluções de produtos inovadores, incluindo sistemas Proxxima orientados pela tecnologia e materiais de carbono. A Exxon acredita que estes novos negócios têm potencial para atingir 13 mil milhões de dólares em lucros anuais até 2030.

É uma corrida renhida

A Exxon e a Chevron têm sido duas das melhores ações com dividendos petrolíferos para deter nas últimas décadas. Provavelmente continuarão a ser duas das melhores para deter no futuro para quem procura uma potencial vida inteira de rendimento passivo de dividendos. A Chevron é a melhor compra agora para quem procura um fluxo de rendimento corrente mais elevado, enquanto a Exxon é melhor para quem procura mais visibilidade de crescimento a longo prazo, dadas as suas oportunidades adicionais de novos negócios.