Previsão: A ação da TSMC vai disparar após 16 de julho.

Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM +1,09%) acumulou ganhos respeitáveis de 35% até agora este ano. No entanto, os ganhos da TSMC empalidecem em comparação com o salto de 67% do índice PHLX Semiconductor Sector.

Mas isso pode mudar depois que a empresa divulgar os resultados do segundo trimestre no dia 16 de julho. Vamos analisar as razões pelas quais os próximos resultados da TSMC podem impulsionar esta ação de semicondutores na próxima semana.

Fonte da imagem: TSMC.

O mercado está a subestimar o potencial da TSMC

A TSMC é a maior fundição de semicondutores do mundo, com uma quota de mercado de 73%, de acordo com a Counterpoint Research. As fundições fabricam chips que empresas fabless, como a Nvidia, Broadcom, Advanced Micro Devices, Apple, entre outras, concebem. Assim, a TSMC desempenha um papel crucial no ecossistema global de semicondutores, fabricando chips para grandes clientes e para uma vasta gama de aplicações.

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NYSE: TSM

Taiwan Semiconductor Manufacturing

Variação Hoje

(1,09%) $4,70

Preço Atual

$437,27

Principais Dados

Capitalização de Mercado

$2,3 TCapitalização de mercado calculada apenas com ações cotadas em bolsa em circulação. Não inclui ações não listadas, privadas ou de dupla classe não negociadas. A capitalização de mercado implícita pode variar.

Intervalo do Dia

$428,75 - $440,39

Intervalo 52 Semanas

$223,70 - $479,00

Volume

2,1K

Volume Médio

14M

Margem Bruta

60,72%

Rendimento de Dividendos

0,80%

A posição da TSMC como a maior fundição de semicondutores confere-lhe um imenso poder de fixação de preços. O Tom's Hardware noticiou no mês passado que vai aumentar os preços dos seus nós avançados de fabrico de chips em 5% a 10%. O relatório acrescentou que a TSMC já começou a implementar os aumentos de preços. O que vale a pena notar é que a TSMC não estava a planear aumentar o preço dos seus nós de processo avançados há apenas um mês, mas parece que a esmagadora procura pelos seus chips acabou por levar a essa medida.

Afinal, os nós avançados da TSMC, que são de 7 nanómetros (nm) ou inferiores, são utilizados para fabricar chips de inteligência artificial (IA) para centros de dados, smartphones e computadores pessoais (PCs). Os aceleradores de IA, como as unidades de processamento gráfico (GPUs) e chips personalizados, estão com uma procura enorme. A empresa refere que a sua receita com aceleradores de IA crescerá a uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) na ordem dos 50% elevados até 2029.

Dado que a TSMC espera que a situação de oferta apertada se mantenha devido ao rápido crescimento da procura de semicondutores, não será surpreendente ver novos aumentos de preços por parte da gigante das fundições. A TSMC salientou recentemente que a receita da indústria global de semicondutores poderá atingir 1,5 biliões de dólares em 2030, um aumento de 50% em relação à sua previsão anterior.

A empresa tem vindo a acelerar a construção de fábricas avançadas para servir os mercados de computação de alto desempenho (HPC) e de smartphones. Estes nós avançados comandam preços mais elevados devido ao melhor desempenho e eficiência que oferecem, sugerindo que podem impulsionar um aumento mais forte na receita e nos lucros da TSMC.

Assim, não será surpreendente ver o crescimento dos lucros da TSMC a superar o salto de 49% nos resultados que os analistas esperam para 2026.

Porque é que a ação pode acelerar após 16 de julho

Vimos que a TSMC pode superar as expectativas de crescimento de Wall Street devido à enorme procura de semicondutores e ao forte poder de fixação de preços da empresa. Como resultado, há uma forte probabilidade de os lucros por ação da empresa no segundo trimestre superarem a estimativa de consenso de $3,83, o que sugere um aumento de 55% em termos homólogos nos seus resultados.

Os lucros da TSMC aumentaram quase 65% em termos homólogos no primeiro trimestre, e os aumentos de preços relatados poderão ajudá-la a igualar essa taxa de crescimento no trimestre atual. Além disso, os analistas preveem que os lucros da TSMC no terceiro trimestre aumentem 45% em termos homólogos, embora os pontos discutidos acima indiquem que ela pode fazer melhor do que isso. Assim, os resultados e orientações da TSMC, mais fortes do que o esperado, poderão abrir caminho para mais valorização desta ação de semicondutores na segunda metade do ano e a longo prazo.