Gate Relatório Semanal Institucional: Preço do BTC se recupera de níveis baixos, volume de negociação de ações dos EUA na Gate atinge novo recorde do período

Resumo

• O sentimento de risco no mercado de criptomoedas está a recuperar: BTC subiu cerca de 6,8% na semana, ETH cerca de 12,2%; os fluxos de ETF ainda são maioritariamente negativos, mas o ETF de ETH já registou um ligeiro refluxo, com o sentimento institucional a passar de resgates de pânico para recompras exploratórias.

• A proporção de volume de negociação de Perp de ações TradFi subiu para cerca de 60%–65%; o volume semanal de negociação da Gate TradFi manteve-se em cerca de 85 mil milhões de dólares, com os CFD a continuarem a contribuir com cerca de 95% do volume; o volume de negociação de ações dos EUA cresceu pelo quinto mês consecutivo e atingiu novos máximos.

• A estrutura de negociação DEX continua a divergir: o volume da Uniswap e PancakeSwap caiu, enquanto o PumpSwap manteve um elevado crescimento, tornando o ecossistema de emissão, negociação e carteiras da Solana a principal fonte de aumento de capital e receitas de protocolo.

• O setor LST também recuperou em simultâneo: os ativos em staking de ETH e SOL recuperaram com a melhoria do sentimento de risco, enquanto a procura de empréstimos da Aave se re-centralizou no mercado principal da Ethereum.

• A oferta de stablecoins continua globalmente fraca, mas o canal institucional do USDC foi reforçado com o apoio de instituições como o BNY Mellon; a subida das taxas de juro dos empréstimos de USDC na Aave reflete uma recuperação da procura de liquidez em dólares de alta qualidade, e as receitas do protocolo passaram de derivados on-chain para a porta de entrada de tráfego da Solana.

• O OI do BTC recuperou de cerca de 20,5 mil milhões para 22 mil milhões de dólares, com a taxa de financiamento a manter-se positiva, indicando que o capital alavancado está a reentrar no mercado; o volume de opções também recuperou, o 25D Skew recuperou de valores profundamente negativos e o DVOL caiu de 46–48 para 39–40.

• O volume de negociação à vista e de futuros da plataforma Gate em junho cresceu 49,39% e 11,19% em termos mensais, respetivamente; o volume de negociação institucional à vista e de futuros da Gate cresceu 17,71% e 10,70% em termos mensais, respetivamente; o volume de negociação da CrossEx na primeira semana de julho cresceu 26% em termos semanais.

1. Interpretação do Foco do Mercado

Na semana passada (29 de junho a 5 de julho de 2026), o mercado global foi impulsionado pelo arrefecimento do emprego nos EUA, pela queda das expectativas de taxas de juro e pela recuperação do sentimento de risco. O emprego não-agrícola nos EUA em junho aumentou 57.000, abaixo das expectativas do mercado de cerca de 115.000; os dados de abril e maio foram revistos em baixa num total de 74.000; a taxa de desemprego caiu ligeiramente de 4,3% para 4,2%, mas principalmente devido à queda da participação na força de trabalho.

Após a divulgação dos dados, as preocupações do mercado sobre um novo aumento de taxas pela Reserva Federal em julho diminuíram. O rendimento das obrigações do Tesouro dos EUA a 10 anos fechou em cerca de 4,4477% após flutuações durante a semana, e o rendimento a 2 anos caiu para cerca de 4,13%, com as pressões das taxas de juro a diminuírem marginalmente. As ações dos EUA subiram globalmente numa semana de negociação encurtada por feriados: o Dow Jones subiu cerca de 2,0% na semana, o S&P 500 cerca de 1,8% e o Nasdaq cerca de 2,1%, mas o setor de IA e semicondutores registou pressões de rotação, indicando que o capital não está a perseguir unilateralmente ações de crescimento de alta valorização, mas sim a reavaliar ativos de risco numa combinação de "abrandamento económico mas política menos agressiva". Nas matérias-primas, o petróleo oscilou entre o prémio de risco do Médio Oriente e as expectativas de aumento da produção da OPEP+, com o crude WTI a negociar em torno dos 70 dólares; o ouro manteve-se em níveis elevados, refletindo que a inflação e os riscos geopolíticos ainda não desapareceram completamente. O mercado de criptomoedas beneficiou da queda dos rendimentos das obrigações do Tesouro dos EUA, do alívio das pressões de liquidez do dólar e da melhoria do sentimento de risco nas ações dos EUA, com o BTC e o ETH a fortalecerem-se durante a semana, sendo o ETH mais elástico, indicando que o capital está a passar de alocações defensivas em BTC para ativos de maior beta.

2. Análise de Liquidez

2.1 ETF continua em estado de saída líquida significativa, com saída líquida semanal do ETF de BTC de cerca de 1,787 mil milhões de dólares

Em termos de ETF, o ETF à vista de BTC nos EUA continuou a registar saídas líquidas significativas na semana passada. A saída líquida semanal foi de cerca de 1,787 mil milhões de dólares, continuando a pressão de resgates de grande escala de junho; no entanto, a 2 de julho, registou-se uma entrada líquida de 221,72 milhões de dólares, pondo fim a uma série de saídas que durou cerca de 10 dias úteis e totalizou cerca de 2,73 mil milhões de dólares. Em termos de AUM, o património líquido total do ETF à vista de BTC era de cerca de 72,818 mil milhões de dólares a 26 de junho, subindo para 74,369 mil milhões a 2 de julho, um aumento de cerca de 1,551 mil milhões de dólares, principalmente devido ao efeito de compensação da recuperação do preço do BTC sobre os resgates líquidos. Em termos de produtos, a maior entrada a 2 de julho foi no FBTC da Fidelity, cerca de 166 milhões de dólares, seguido pelo ARKB, cerca de 91,84 milhões de dólares; a saída mais significativa foi no IBIT da BlackRock, com uma saída diária de cerca de 40,43 milhões de dólares, ainda numa narrativa de saídas consecutivas.

A pressão sobre o ETF à vista de ETH foi significativamente menor do que a do BTC. Os dados diários disponíveis mostram que, de 29 de junho a 2 de julho, a saída líquida total foi de cerca de 13,65 milhões de dólares, com saídas de cerca de 30,04 milhões e 27,6 milhões de dólares a 29 e 30 de junho, respetivamente, e entradas de cerca de 14,89 milhões e 29,08 milhões de dólares a 1 e 2 de julho. O AUM subiu de cerca de 8,594 mil milhões de dólares a 29 de junho para cerca de 9,020 mil milhões a 2 de julho, um aumento de cerca de 426 milhões de dólares, mais devido à recuperação do preço do ETH e a pequenas recompras de capital. Ao nível dos produtos, o ETHA esteve entre os que mais entradas registaram a 1 e 2 de julho, com uma entrada de cerca de 29,74 milhões de dólares a 2 de julho; produtos como ETHE/ETHB suportaram a maior parte da pressão de resgates durante a semana.

Globalmente, o sentimento institucional não é totalmente otimista, mas está a passar de resgates de pânico para recompras exploratórias: o BTC ainda precisa que o IBIT retome as entradas para confirmar a tendência, enquanto o ETH mostra um pequeno refluxo de capital em níveis baixos.

2.2 Liquidez TradFi

• TradFi Perp DEX: Na última semana, a estrutura de volume de negociação do TradFi Perp DEX continuou a concentrar-se em ativos de ações. A proporção de volume de contratos perpétuos de ações aumentou rapidamente para cerca de 60%–65%, tornando-se novamente a dominante absoluta do mercado; a proporção de volume de matérias-primas, anteriormente dominante, continuou a cair para cerca de 10%–15%, mostrando que o entusiasmo pela negociação de refúgios seguros como ouro e petróleo diminuiu. Entretanto, a proporção de contratos de índices/ETF manteve-se em cerca de 20%, globalmente estável; a proporção de volume de outras classes de ativos, como Forex, obrigações, pré-IPO e ETF, continua baixa, com contribuição limitada para o volume total, e o capital continua a concentrar-se em produtos de ações de alta liquidez.

• Volume de negociação Gate TradFi: Na última semana, o volume total de negociação da Gate TradFi foi de cerca de 85 mil milhões de dólares, uma queda de cerca de 13%–15% em termos semanais. Na semana anterior, o volume total aproximou-se dos 98 mil milhões de dólares, um máximo recente; esta semana caiu para cerca de 85 mil milhões, mas ainda acima dos níveis de final de maio e início de junho, mostrando que a atividade de negociação global se manteve estável. Os CFD continuam a ser o negócio principal absoluto. O volume de negociação de CFD foi de cerca de 81 mil milhões de dólares, cerca de 95% do volume total, embora inferior ao da semana anterior, ainda contribui com a grande maioria do volume, continuando a ser a principal fonte de crescimento do portfólio de produtos Gate TradFi. Os Perp mantêm-se resilientes. O volume de negociação de Perp manteve-se na faixa de 400-500 milhões de dólares, cerca de 5% do total, com poucas alterações globais, indicando que, num contexto de volatilidade do mercado a diminuir, a procura por negociação de derivados se mantém estável.

• Volume de negociação de ações dos EUA na Gate: A Gate lançou oficialmente o serviço de negociação de ações dos EUA a 2 de junho. Com o suporte de ativos subjacentes reais, a possibilidade de negociar diretamente com USDT, sem taxas de posição overnight e com elevada liquidez, entre outras vantagens. Na última semana, o volume de negociação de ações dos EUA na Gate continuou a crescer rapidamente, atingindo novos máximos recentes, superando a semana anterior e prolongando a tendência de crescimento semanal desde o início de junho. Com o lançamento sucessivo de funcionalidades como negociação de ações dos EUA, negociação pré e pós-mercado, interface Web e negociação 24/7, a participação dos utilizadores continua a aumentar. Simultaneamente, o enfraquecimento dos dados de emprego nos EUA impulsionou a recuperação do sentimento de risco no mercado, com a negociação de ações dos EUA ativa, impulsionando ainda mais o volume de negociação de ações na plataforma, refletindo que o negócio global de ações da Gate está a entrar numa fase de expansão acelerada.

• Profundidade do livro de ordens TradFi: Selecionamos o XAUT, com o maior volume de negociação TradFi, para analisar a profundidade do seu livro de ordens (Delta). Na última semana, as barras verdes de Delta foram visivelmente mais numerosas do que as barras vermelhas, especialmente a 1, 3 e 6 de julho, onde ocorreram vários aumentos líquidos de liquidez de compra de 500.000 a 800.000 dólares, indicando que os market makers continuam a reforçar as ordens de compra e que a capacidade de absorção do mercado é forte. O preço do XAUT subiu de cerca de 4.000 dólares para a faixa de 4.160-4.180 dólares, com a profundidade do lado da compra do livro de ordens a aumentar em paralelo, sugerindo que a subida foi mais suportada por liquidez real, e não por um impulso de curto prazo em profundidade reduzida. Embora tenham ocorrido alguns Deltas negativos de 200.000 a 500.000 dólares entre 2 e 5 de julho, a duração foi curta e não se formou uma retirada contínua de liquidez, com impacto limitado no preço. Globalmente, a mais recente injeção de grandes ordens de compra significa que se formou um forte suporte de liquidez perto dos 4.150 dólares. A curto prazo, se o sentimento de aversão ao risco macro se mantiver, a estrutura de profundidade do XAUT ainda favorece a manutenção de um preço forte.

3. Insights de Dados On-Chain

3.1 DEX à vista continua a arrefecer nos principais, PumpSwap traz de volta o fluxo especulativo da Solana para o centro das atenções

Esta semana, a estrutura principal da negociação DEX continuou a mudar. Uniswap e PancakeSwap mantiveram-se nos dois primeiros lugares, mas o volume de negociação caiu ligeiramente em relação à semana anterior, sem uma expansão clara na rotação dos pools à vista principais. O PumpSwap, pelo contrário, continuou a subir, mantendo um volume de negociação e número de transações elevados, com o fluxo especulativo na Solana a deslocar-se para plataformas que integram emissão e negociação secundária. A Meteora também registou alguma recuperação, mas plataformas com cenários de liquidez mais maduros, como Raydium, Curve e Aerodrome, tiveram um desempenho mais plano, sem que o capital formasse uma subida generalizada entre cadeias.

3.2 Oferta de stablecoins globalmente fraca, mas o canal institucional do USDC continua a abrir-se

A oferta de stablecoins manteve-se em contração esta semana, com a maioria dos principais ativos, como USDT, USDC, USDS, USD1 e USDe, a cair ligeiramente, sem grandes entradas de novos dólares na cadeia. O destaque relativo foi a expansão do PYUSD e a estabilidade do DAI, refletindo uma reafetação de capital a nível reduzido entre as narrativas regulatórias e de rendimento. O BNY Mellon anunciou esta semana que irá suportar a custódia, transferência, cunhagem e destruição de USDC na sua plataforma de ativos digitais, o que é um impulso substancial para o canal institucional do USDC. Simultaneamente, a notícia de que BlackRock, Google, Coinbase, entre outros, estão a apoiar o Open USD, indica que a concorrência das stablecoins está a deslocar-se para a integração em pagamentos, custódia, compensação e carteiras institucionais. No entanto, a oposição dos bancos comunitários à legislação de stablecoins continua a fermentar, e os obstáculos regulatórios não desapareceram.

3.3 Setor LST recupera significativamente da recessão da semana passada, com ativos em staking de ETH e SOL a recuperarem em simultâneo

Esta semana, o setor LST aqueceu visivelmente, com protocolos do lado ETH como Lido, Rocket Pool e StakeWise a recuperarem dos mínimos da semana passada. O lado SOL também mostrou uma elasticidade forte, com Jito, Sanctum e Jupiter Staked SOL a registarem recuperações de diferentes magnitudes. Como o TVL é denominado em dólares, esta recuperação está relacionada com a subida dos preços do ETH e SOL, mas também mostra que a redução de posições da semana anterior não se transformou numa pressão de resgates contínua. Após o incidente do KelpDAO/rsETH, o julgamento institucional sobre LST continua a favorecer a segurança e a clareza de caminhos, com o prémio de risco entre LST padrão e ativos empacotados cross-chain já separado. Globalmente, esta semana, o LST foi impulsionado pela recuperação de valorização e pela melhoria do sentimento de risco.

3.4 Empréstimos da Aave recuperam impulsionados pelo mercado principal da Ethereum, estrutura multi-chain ainda divergente

O saldo de empréstimos da Aave recuperou esta semana, com o principal incremento a vir do mercado principal da Ethereum; quando o sentimento de risco se recupera, o capital continua a preferir o mercado central com maior profundidade de liquidação e qualidade de colateral. Mercados como Arbitrum, Base, Mantle e Ink também registaram ligeiras melhorias, mas Plasma e MegaETH continuaram a cair, com o ritmo de expansão para novos mercados a abrandar. Esta estrutura é consistente com a lógica de recuperação de risco das últimas semanas: a Aave não perdeu a procura de empréstimos, mas o capital está mais seletivo quanto à cadeia, ao colateral e à importância dos parâmetros de gestão de risco.

3.5 Taxas de empréstimo de ativos principais da Aave divergem novamente, pressão de financiamento USDC aumenta visivelmente

As taxas de juro dos três ativos principais da Aave mostraram novas divergências esta semana: o custo médio de empréstimo do USDC subiu significativamente, o USDT subiu ligeiramente e o WETH manteve-se maioritariamente baixo. A taxa de juro máxima do USDC durante a semana ainda teve picos de curta duração, indicando que o pool de dólares central permanece sensível a mudanças na utilização. Em comparação, a taxa de juro do WETH não subiu em simultâneo, e a alavancagem direcional do ETH não se tornou congestionada. Esta combinação corresponde normalmente a um aumento da procura de capital institucional por rotação de stablecoins, arbitragem e gestão de colateral. As discussões na comunidade Aave sobre o aumento do buffer de liquidez do USDC ganham relevância prática com os dados desta semana. A conclusão do lado das taxas é clara: o sentimento de risco no mercado recuperou um pouco, mas o que ficou mais caro primeiro foi a liquidez em dólares de alta qualidade.

3.6 Receitas de protocolo passam de elevada elasticidade de derivados para porta de entrada de tráfego da Solana, ecossistema Pump com melhor desempenho

A estrutura das receitas do protocolo mudou significativamente esta semana. Tether e Circle são as bases de fluxo de caixa mais estáveis, mas a elasticidade de crescimento veio principalmente das portas de entrada de tráfego da Solana, como Pump.fun, PumpSwap, Axiom e Phantom. As receitas da Hyperliquid Perps caíram em relação à semana anterior, com o entusiasmo anterior pela negociação de perpétuos on-chain e índices/pré-IPO a arrefecer, mas continua a ser um dos protocolos de derivados on-chain com maiores receitas. As receitas do Titan Builder continuaram a melhorar, refletindo que a infraestrutura de fluxo de ordens e MEV ainda tem uma forte elasticidade cíclica. As receitas da Aave V3 caíram ligeiramente, correspondendo à divergência na estrutura de taxas de empréstimo, mas com a recuperação do saldo total a ser desigual. Combinando com os dados DEX, as receitas e o volume de negociação desta semana apontam para a mesma linha principal: as plataformas de negociação à vista principais mantêm a base estável, e a verdadeira elasticidade marginal vem da emissão, carteiras e front-ends de negociação de alta frequência na Solana. Os emissores de stablecoins são responsáveis pelo fluxo de caixa estável, e a infraestrutura de negociação e as portas de entrada de tráfego são responsáveis pela elasticidade de curto prazo.

4. Acompanhamento de Derivados

4.1 Preço do BTC recupera de níveis baixos, OI sobe indicando reentrada de capital alavancado

Na semana passada, o preço do BTC primeiro caiu e depois subiu. No início da semana, o preço ainda oscilava perto dos 60.000 dólares, chegando a testar os 59.000 dólares por volta de 30 de junho, recuperando gradualmente depois e subindo para a faixa de 63.000 a 64.000 dólares entre 3 e 5 de julho. Globalmente, o preço passou de uma tendência de queda fraca na semana anterior para uma recuperação de níveis baixos, mas ainda não saiu completamente da estrutura de oscilação em intervalo.

Em termos de OI, esta semana registou um aumento significativo. Por volta de 29 de junho, o OI era de cerca de 20,5 mil milhões de dólares, subindo gradualmente depois e voltando para perto de 21,9-22,0 mil milhões de dólares entre 3 e 5 de julho. A recuperação do preço combinada com o aumento do OI indica que o capital alavancado está a reentrar no mercado, com novas posições a dar algum suporte a esta recuperação. A taxa de financiamento manteve-se positiva durante toda a semana, na maior parte do tempo no intervalo de 0,003 a 0,006, indicando que o sentimento de compra continua dominante. Em comparação com a fase anterior de taxas de financiamento extremamente altas, a taxa de financiamento desta semana não ficou claramente fora de controlo, mas, num contexto de recuperação de preço, uma taxa de financiamento positiva contínua também significa que o mercado já acumulou novamente alguma exposição de compra.

Globalmente, o mercado de derivados do BTC passou esta semana de "defesa em níveis baixos" para "recuperação moderada com alavancagem". Se o preço conseguir manter-se acima dos 63.000 dólares, a subida do OI ajudará a prolongar a recuperação; mas se o BTC voltar a cair para perto dos 60.000 dólares, as novas posições de compra podem enfrentar novamente pressão de desalavancagem.

4.2 Volume de opções primeiro estável depois sobe, contratos mensais continuam a dominar a estrutura de negociação

O lado das opções manteve uma atividade elevada na semana passada. De 29 de junho a 1 de julho, o volume de opções de BTC manteve-se maioritariamente no intervalo de 24.000 a 27.000 contratos, globalmente estável. A partir de 2 a 3 de julho, o volume expandiu-se ainda mais, subindo para cerca de 34.000 contratos perto de 3 de julho, o ponto mais alto da semana.

Estruturalmente, as opções mensais continuam a ser a principal fonte de volume, indicando que os participantes do mercado continuam a usar contratos de prazo mais longo para posicionamento direcional e gestão de risco. O volume de opções semanais também se manteve estável, refletindo que ainda há alguma procura de negociação durante a recuperação de curto prazo. Em comparação, embora as opções diárias tenham aumentado em alguns dias de negociação, no geral não se tornaram dominantes. O volume ao fim de semana caiu significativamente, com o volume de 4 a 5 de julho a cair para cerca de 8.000 a 10.000 contratos, mostrando que o entusiasmo pela negociação de curto prazo arrefeceu após a recuperação do preço. Globalmente, o mercado de opções desta semana não mostrou um aumento de volume em pânico, mas sim uma estrutura de "recuperação de preço + domínio de contratos mensais + arrefecimento ao fim de semana".

Em termos de comportamento de negociação, o lado das opções reflete mais ajustes de posição após a recuperação, e não uma perseguição unilateral à subida. Se o BTC continuar a manter-se acima dos 63.000 dólares, o volume de opções pode manter-se moderadamente ativo; se o preço voltar a cair abaixo dos 60.000 dólares, a procura de proteção pode voltar a impulsionar o volume.

4.3 25D Skew recupera de valores profundamente negativos, mas a procura de proteção contra quedas ainda não desapareceu

Da curva 25D Skew, o Skew em todos os prazos do BTC mostrou uma tendência de recuperação na semana passada. No início da semana, o 7D Skew esteve em território profundamente negativo, perto de -12, indicando que a procura de proteção contra quedas de curto prazo ainda era forte, com o mercado cauteloso quanto a uma nova queda do preço abaixo dos 60.000 dólares.

Com a recuperação gradual do preço do BTC, o Skew de curto prazo recuperou rapidamente. Após 30 de junho, o 7D Skew subiu para o intervalo de cerca de -6 a -7, com a diferença para outros prazos a diminuir significativamente, indicando que a procura defensiva concentrada no curto prazo aliviou. O Skew de médio e longo prazo também recuperou em simultâneo, mas no geral manteve-se negativo. A maioria dos Skews de 30D, 60D, 90D e 180D situou-se perto de -6 a -7, refletindo que, embora o mercado já não esteja extremamente pessimista, ainda está a pagar um certo prémio pelo risco de queda.

Globalmente, esta semana o Skew passou de um estado de defesa extrema para um intervalo negativo relativamente equilibrado. Se o BTC conseguir manter-se acima dos 63.000 dólares, o Skew de curto prazo pode continuar a recuperar; se o preço voltar a cair abaixo dos 60.000 dólares, a procura de proteção pode reaquecer.

4.4 DVOL cai significativamente, expectativas de volatilidade do mercado arrefecem com a recuperação do preço

Em termos de volatilidade, o índice de volatilidade do BTC, DVOL, caiu globalmente na semana passada. No início da semana, o DVOL ainda se mantinha perto de 46 a 48, refletindo que o prémio de risco da descida de preço e da procura de proteção da semana anterior ainda não tinha desaparecido completamente.

A partir de julho, com a recuperação gradual do preço do BTC e a subida do Skew do território profundamente negativo, o DVOL começou a cair significativamente. De 3 a 5 de julho, o DVOL caiu para perto de 39 a 40, uma descida notável em relação ao início da semana, mostrando que a apreçamento do mercado para uma volatilidade futura acentuada arrefeceu claramente. A descida do DVOL não contradiz a subida do OI e a recuperação do preço, indicando que o mercado atual está mais inclinado para uma recuperação moderada, e não para uma rutura de alta volatilidade. O facto de o lado das opções não ter mostrado uma compra contínua de proteção em pânico confirma ainda mais que o prémio de volatilidade está a ser libertado.

Globalmente, o BTC está atualmente numa combinação de "recuperação de preço + queda de volatilidade + Skow moderadamente negativo". Se o preço continuar a oscilar na faixa de 62.000 a 64.000 dólares, o DVOL pode manter-se baixo; se o preço romper para cima ou voltar a cair abaixo dos 60.000 dólares, a volatilidade pode expandir-se novamente.

5. Perspetivas para esta Semana

6. Atualizações de Movimentos Institucionais da Gate

I. Desempenho de negociação mantém-se resiliente, BTC e ETH à vista continuam a liderar o mercado

• O volume de negociação à vista da plataforma em junho cresceu 49,39% em termos mensais, significativamente acima da média das principais bolsas.

• O desempenho da negociação à vista de BTC e ETH continua a liderar: o volume de negociação de BTC cresceu 95,42% em termos mensais, e o de ETH 72,50%, ambos entre os principais nas plataformas de negociação mainstream. A atividade de negociação de altcoins à vista continua a aumentar, mantendo um crescimento sincronizado com o mercado.

• O volume de negociação de futuros da plataforma cresceu 11,19% em termos mensais, e o volume de negociação institucional à vista e de futuros cresceu 17,71% e 10,70%, respetivamente, com a estrutura de negociação a continuar a otimizar-se.

• Várias empresas globais de quantitativo, market making e negociação de alta frequência continuam a avançar com a integração, mantendo a procura de negociação institucional ativa.

II. Ecossistema CrossEx continua a expandir-se, volume de negociação do Q2 atinge novo máximo

• O volume de negociação acumulado e o montante total de capital da CrossEx no Q2 continuaram a crescer a um ritmo elevado, atingindo consistentemente novos máximos históricos.

• Na primeira semana de julho, o volume de negociação da CrossEx cresceu 26% em termos semanais, com entrada contínua de capital institucional.

III. Produtos institucionais e serviços de capital continuam a ser atualizados

• Soluções de capital, como empréstimos de grande montante sem juros e OTC Loan, continuam a ser atualizadas para satisfazer as diversas necessidades de capital institucional.

• Várias instituições de topo solicitaram produtos institucionais como RPI, Colo, GMCC e OTC Loan, com a taxa de penetração de serviços de negociação profissional a continuar a aumentar.

• O negócio de empréstimos mantém um crescimento estável, com novos clientes institucionais a chegarem consistentemente, aumentando ainda mais a eficiência na utilização de capital institucional.

IV. Infraestrutura técnica continua a ser otimizada

• Otimização contínua do desempenho do WebSocket, REST API e cadeias de negociação, reduzindo ainda mais a latência no processamento de ordens e na transmissão de cotações.

• A arquitetura de negociação 3.0 continua a avançar, com foco na otimização da latência final e na estabilidade do sistema para negociação de alta frequência.

• O chatbot de IA continua a ser atualizado, mantendo uma taxa de precisão de resolução de problemas básicos superior a 85%.

• A infraestrutura de terceiros, como Fireblocks e Copper, continua a ser aperfeiçoada, com a capacidade de automatização a aumentar ainda mais, melhorando a experiência de integração institucional.

Fontes de Dados

• Investing,

• Gate,

• CMC,

• Coinglass,

• Dune,

• Dune,

• CryptoQuant,

• Amberdata,

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