IA consome muita memória, telemóveis baratos de 100 dólares podem desaparecer do mercado.

O custo da memória em telemóveis de baixo preço já representa 64% do custo total dos materiais do aparelho. Nos modelos abaixo de 200 dólares, o aumento do BOM este ano chega a 20% a 30%. A IDC alerta que os telemóveis Android abaixo de 100 dólares podem desaparecer, estimando uma queda de 15% nas remessas globais de telemóveis em 2026 e uma possível redução de 22% nas vendas de modelos de baixo custo.

(Contexto anterior: Samsung aumenta preços da memória em 20%! UBS revê em alta as cotações: DRAM sobe 32% no terceiro trimestre, NAND sobe 30%) (Complemento: Lucro operacional da Samsung dispara 18 vezes! Supera Nvidia e Apple, mas após a divulgação dos resultados, as ações caem mais de 6%)

Índice

Toggle

• A disputa de wafers de soma zero
• Quem é sacrificado primeiro?
• O telemóvel de 100 dólares que desaparece

O fundador da Xiaomi, Lei Jun, já alertou publicamente mais do que uma vez este ano: o custo da memória está a subir loucamente. Não é alarmismo. No último ano, a DRAM (memória dinâmica de acesso aleatório) usada em telemóveis subiu quase 70%, e a NAND flash praticamente duplicou.

O responsável não é a inflação, nem a falta de mão de obra, mas sim a IA. A procura insaciável dos centros de dados por HBM (memória de alta largura de banda, uma especificação de alta velocidade dedicada a chips de IA) está a roubar a capacidade de produção de toda a cadeia de fornecimento de memória dos fabricantes de telemóveis.

A disputa de wafers de soma zero

A raiz desta procura é que a Samsung, a SK Hynix e a Micron estão a concentrar a sua capacidade limitada de produção de wafers na produção de HBM, que tem margens mais altas, para abastecer os chips de IA da Nvidia.

O resultado é um jogo de soma zero: por cada wafer adicional destinado a centros de dados de IA, falta um wafer para o LPDDR5X (uma especificação de memória comum em dispositivos móveis, com velocidades de leitura/escrita superiores às da geração anterior) usado em telemóveis de gama média. Atualmente, a HBM já consome cerca de 23% da capacidade global de produção de wafers de DRAM.

Qual é a dimensão do aumento? Do primeiro trimestre de 2025 ao primeiro trimestre de 2026, o LPDDR4 subiu 250% e o LPDDR5 subiu 220%; só no primeiro trimestre de 2026, o preço global da DRAM aumentou cerca de 90% em relação ao quarto trimestre de 2025.

Se combinarmos a memória com os SSDs, o aumento acumulado até ao final de 2026 poderá aproximar-se de 130%.

Quem é sacrificado primeiro?

A resposta está escondida na estrutura do BOM (Bill of Materials, o custo total de todos os componentes necessários para fabricar um telemóvel).

Quanto mais barato for o telemóvel, maior é a proporção da memória no BOM: nos modelos ultra baratos abaixo de 99 dólares, o custo da memória já representa 64% do custo total dos materiais do aparelho; nos modelos de gama média, fica entre 15% e 20%; nos flagships de topo, apenas 10% a 15%. Por outras palavras, quanto menos prémio de marca houver para absorver os custos, mais diretamente o modelo é atingido pelo aumento do preço da memória.

Os números já se refletem nos preços de venda: nos modelos de baixo custo abaixo de 200 dólares, o custo do BOM já aumentou 20% a 30% desde o início de 2026, e alguns modelos de entrada tiveram aumentos de preço de até 50% num ano. A IDC chega mesmo a alertar que os telemóveis Android com preço abaixo de 100 dólares podem desaparecer permanentemente do mercado.

As opções dos fabricantes de telemóveis são poucas: ou aumentam diretamente os preços, ou reduzem discretamente as especificações, cortando a RAM dos modelos básicos para 4GB, ou trazendo de volta a ranhura para cartão microSD, já há muito eliminada.

Entretanto, a Samsung, a SK Hynix e a Micron estão a descontinuar gradualmente as linhas de produção de DDR4, concentrando recursos em processos avançados para IA e servidores, agravando ainda mais a já apertada oferta no segmento de entrada. Não é que os fabricantes não queiram fornecer memória barata; é que o lucro de deixar os wafers para a IA é muito superior ao de os deixar para um telemóvel de 100 dólares.

O telemóvel de 100 dólares que desaparece

As consequências já se refletem nos números de remessas. As instituições de pesquisa de mercado estimam que, em 2026, as remessas globais de telemóveis cairão cerca de 15%, com as vendas no mercado de modelos de baixo custo a caírem provavelmente 22%, uma queda muito superior à do mercado global.

Ao mesmo tempo, estima-se que o preço médio de venda dos telemóveis suba 6,9%, e numa perspetiva mais alargada, o aumento total pode chegar a 13% a 14%. De um lado, o volume está a encolher; do outro, os preços estão a subir. O que está a desaparecer no meio são exatamente os modelos de entrada que antes estavam na base.

A Xiaomi, a OPPO e a vivo já reduziram as suas previsões de remessas para 2026 em 10% a 15%, e o Xiaomi 17 Ultra já teve um aumento de preço confirmado. Estes ajustes são reações forçadas pela estrutura de custos. Comparando com a força contínua dos centros de dados de IA a aumentar as compras de HBM, os fabricantes de telemóveis nunca tiveram margem de negociação na alocação de capacidade de wafers, desde o início.