Vanguard Long-Term Treasury ETF vs iShares Corporate Bond ETF: Qual Fundo de Obrigações Oferece a Melhor Combinação de Segurança e Retornos de Investimento?

O ETF iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond (LQD 0,20%) oferece exposição a risco de crédito empresarial de alta qualidade, enquanto o Vanguard Long-Term Treasury ETF (VGLT 0,26%) prioriza dívida pública de longo prazo com comissões anuais mais baixas.

Ambos os fundos foram concebidos para proporcionar rendimento estável e funcionar como estabilizadores numa carteira diversificada. Enquanto o fundo da iShares se foca na qualidade creditícia das principais empresas, o ETF da Vanguard serve como uma aposta pura na sensibilidade às taxas de juro e na segurança das obrigações do governo dos EUA. Com ativos sob gestão (AUM) de 34,8 mil milhões de dólares e 14,8 mil milhões, respetivamente, ambos os fundos oferecem elevada liquidez tanto para alocadores de longo prazo como para traders ativos.

Resumo (custo e dimensão)

| Métrica | LQD | VGLT | | --- | --- | --- | | Emissor | iShares | Vanguard | | Preço por ação | $108,64 (a 2026-07-02) | $54,69 (a 2026-07-02) | | Rácio de despesas | 0,14% | 0,03% | | Rentabilidade a 1 ano (a 2026-07-02) | 3,90% | 2,80% | | Rendimento de dividendos | 4,60% | 4,60% | | Beta | 0,44 | 0,49 | | AUM | 34,8 mil milhões $ | 14,8 mil milhões $ |

O Beta mede a volatilidade do preço em relação ao S&P 500; o beta é calculado a partir de retornos mensais de cinco anos. A rentabilidade a 1 ano representa o retorno total nos últimos 12 meses. O rendimento de dividendos é o rendimento de distribuição dos últimos 12 meses.

O ETF da Vanguard é a opção mais acessível, com um rácio de despesas de 0,03%, poupando aos investidores 0,11 pontos percentuais anualmente em comparação com o LQD. Apesar dos diferentes focos de crédito, ambos os fundos oferecem atualmente o mesmo rendimento de distribuição dos últimos 12 meses de 4,60%.

Comparação de desempenho e risco

| Métrica | LQD | VGLT | | --- | --- | --- | | Drawdown máximo (5 anos) | (24,90%) | (41,00%) | | Crescimento de $1.000 em 5 anos (retorno total) | $976 | $740 |

O que contêm

O Vanguard Long-Term Treasury ETF investe principalmente em obrigações do governo dos EUA com maturidades entre 10 e 25 anos. Gere 99 posições, com as suas maiores participações a 2,20% e 2,19%. Este fundo foi também lançado em 2009. O Vanguard Long-Term Treasury ETF pagou $2,52 por ação nos últimos 12 meses, o que, com o seu recente preço de ~$54,69 por ação, resulta num rendimento de 4,60%.

O iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF foca-se em dívida empresarial de alta qualidade emitida e negociada em dólares norte-americanos. Tal como o seu homólogo, o fundo detém apenas obrigações, com 3.085 posições, não excedendo nenhuma posição individual 1,25% do total de ativos. Este fundo da iShares foi lançado em 2002. O iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF pagou $4,94 por ação nos últimos 12 meses, o que, com o seu recente preço de ~$108,64 por ação, resulta num rendimento de 4,60%.

Qual é o melhor fundo para comprar?

O iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF — LQD — concentra as suas participações em obrigações empresariais com notação A e BBB, com mais de 88% das suas participações nessa gama de crédito. A oferta da iShares tem cerca de 26% da sua carteira em maturidades superiores a 20 anos, 16% na gama dos 10 a 20 anos, 27% em maturidades dos 7 aos 15 anos e o restante, cerca de 31%, com menos de cinco anos.

Para quem se preocupa apenas com obrigações de melhor desempenho, o iShares LQD é o vencedor. O LQD supera o VGLT nos prazos de 3, 5 e 10 anos. O LQD teve um retorno anualizado de 2,67% na última década, enquanto o fundo da Vanguard teve -1,37% em 10 anos.

O Vanguard Long-Term Treasury ETF — VGLT — proporciona o investimento em obrigações mais seguro do mundo atualmente, dada a confiança de que o governo federal cumprirá sempre as suas obrigações de dívida. O seu fraco desempenho deveu-se ao aumento das taxas de juro, que fez diminuir o valor facial das obrigações existentes na sua carteira. Mas o LQD enfrentou o mesmo problema com as suas participações em obrigações empresariais. Claramente, a estrutura de ETF permite-lhe muito mais flexibilidade na procura de bons investimentos. Reconhecendo que as obrigações empresariais acarretam inerentemente mais risco do que as obrigações do Tesouro, o LQD continua a proporcionar acesso defensivo a obrigações, algum rendimento e retornos decentes. É o ETF a escolher aqui.

Para mais orientações sobre investimento em ETFs, consulte o guia completo neste link.