A última queda é a oportunidade perfeita de compra para a Nvidia e a Broadcom.

As últimas semanas não têm sido simpáticas para os acionistas da Nvidia (NVDA +3,74%) e da Broadcom (AVGO +5,00%). Ambas as ações caíram dos seus máximos recentes, com a Nvidia a descer cerca de 18,5% e a Broadcom 24,4%. Estas duas estão entre os maiores nomes do investimento em inteligência artificial (IA) e têm sido ótimos investimentos para comprar quando estão cerca de 20% abaixo dos seus máximos históricos.

Então, será este o momento perfeito para carregar ações? Ou há algo mais a acontecer desta vez? Vamos analisar.

Fonte da imagem: Getty Images.

O mercado está a perder de vista o panorama geral outra vez

Espera-se que tanto a Broadcom como a Nvidia sejam ótimos investimentos devido ao enorme investimento em infraestrutura de computação de IA. A Nvidia fabrica GPUs (unidades de processamento gráfico) e vários produtos para apoiar a sua utilização num centro de dados, sendo os seus produtos de longe os mais populares para computação de IA neste momento. As GPUs são unidades de computação de uso geral que podem lidar com praticamente qualquer carga de trabalho, mas por vezes uma GPU vê apenas um tipo de trabalho durante toda a sua vida útil, e essa flexibilidade é desperdiçada.

Em vez disso, alguns hiperescaladores de IA estão a fazer parcerias com a Broadcom para projetar chips de IA personalizados. Os chips de IA personalizados destacam-se apenas numa aplicação, mas nessa aplicação específica, oferecem uma melhor relação custo-desempenho. Esta via está a tornar-se mais popular entre os hiperescaladores de IA, e espera-se que vários clientes aumentem os seus gastos este ano e no próximo.

Expandir

NASDAQ: AVGO

Broadcom

Variação Hoje

(5,00%) $18,53

Preço Atual

$389,31

Principais Pontos de Dados

Capitalização de Mercado

$1,8T A capitalização de mercado é calculada apenas com base nas ações cotadas em circulação. Não inclui ações não cotadas, privadas ou de dupla classe não negociadas. A capitalização de mercado implícita pode variar. A capitalização de mercado é calculada apenas com base nas ações cotadas em circulação. Não inclui ações não cotadas, privadas ou de dupla classe não negociadas. A capitalização de mercado implícita pode variar.

Intervalo do Dia

$376,89 - $395,03

Intervalo 52 Semanas

$269,58 - $495,00

Volume

1,2M

Vol. Médio

26,5M

Margem Bruta

65,66%

Rendimento de Dividendos

0,69%

Ambas as soluções serão populares no futuro, por isso declarar a Nvidia ou a Broadcom como vencedoras absolutas será impossível. Em vez disso, penso que os investidores devem ver estas duas como grandes parceiras de investimento em IA, já que cada uma lhes permite capitalizar as somas verdadeiramente enormes que os hiperescaladores de IA estão a gastar.

Mas se é esse o caso, porque é que as ações estão em baixa?

O mercado passa por ciclos de entusiasmo em que fica animado com a IA, e depois fica pessimista. Estamos num ciclo de sentimento pessimista agora, à medida que crescem as preocupações sobre a quantidade de dinheiro gasta em centros de dados de IA. No entanto, muitos investidores estão a esquecer-se de que os hiperescaladores de IA disseram repetidamente aos investidores que o risco de gastar menos é muito maior do que o de gastar em excesso. Espera-se que os gastos aumentem _novamente _em 2027.

A Broadcom já deu orientações de que as receitas de semicondutores de IA ultrapassarão os 100 mil milhões de dólares até 2027. Os analistas de Wall Street estimam que as receitas totais da Broadcom atinjam os 172 mil milhões de dólares no próximo ano, subindo 62% em relação aos totais deste ano.

A Nvidia fez projeções igualmente otimistas, estimando que as despesas de capital dos hiperescaladores de IA ultrapassem 1 bilião de dólares no próximo ano, face aos 650 mil milhões de dólares em 2026. São projeções fortes e, com muitos dos clientes da Nvidia e da Broadcom a trabalhar em calendários de construção plurianuais, estas duas têm grande visibilidade sobre o que está para vir nos próximos anos.

Expandir

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Variação Hoje

(3,74%) $7,37

Preço Atual

$204,30

Principais Pontos de Dados

Capitalização de Mercado

$4,8T A capitalização de mercado é calculada apenas com base nas ações cotadas em circulação. Não inclui ações não cotadas, privadas ou de dupla classe não negociadas. A capitalização de mercado implícita pode variar. A capitalização de mercado é calculada apenas com base nas ações cotadas em circulação. Não inclui ações não cotadas, privadas ou de dupla classe não negociadas. A capitalização de mercado implícita pode variar.

Intervalo do Dia

$195,09 - $205,15

Intervalo 52 Semanas

$161,16 - $236,54

Volume

5,3M

Vol. Médio

158,9M

Margem Bruta

74,15%

Rendimento de Dividendos

0,14%

Estão claramente otimistas quanto ao futuro, e penso que os investidores também deveriam estar, já que ambas estão a ser negociadas a um ótimo preço.

Ambas as ações parecem bastante atrativas

Como a Broadcom e a Nvidia estão a crescer tão rapidamente, usar o rácio preço/lucro forward é a melhor forma de as avaliar. Penso que também é sensato olhar para as suas avaliações numa perspetiva de 2027, já que se espera que ambas apresentem novamente um forte crescimento. Deste ponto de vista, ambas as ações parecem estar a preços atrativos.

Dados da YCharts.

As oportunidades de compra para a Nvidia e a Broadcom não surgem com muita frequência, e agora é uma ótima altura para adquirir ações. À medida que mais resultados forem divulgados e os hiperescaladores de IA confirmarem os seus planos de gastos, isso será um catalisador positivo para cada ação e poderá fazê-las disparar.