3 Melhores Ações de Small-Caps para Comprar em Junho

As ações de pequena capitalização são frequentemente ignoradas, facilmente mal interpretadas e voláteis. Quando o mercado em geral está a cair, estes títulos de menor dimensão normalmente caem muito mais rápido.

O fundo negociado em bolsa Schwab Fundamental U.S. Small Company Index está a negociar 20% mais baixo em 2020, ampliando uma queda de 3% no índice S&P 500 durante a crise de saúde da COVID-19. Do lado positivo, estas quedas podem preparar os investidores para retornos enormes se e quando se verificar que o gráfico nunca deveria ter caído tão baixo.

Aqui estão três ações de pequena capitalização que negociaram muito mais baixo nos primeiros meses de 2020, embora as suas perspetivas de negócio a longo prazo pareçam tão promissoras como sempre.

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Shutterstock

O serviço de fotografia de stock e multimédia Shutterstock (SSTK +2,06%) está a negociar 13% mais baixo desde o início do ano. A empresa ficou aquém das estimativas de Wall Street no relatório do primeiro trimestre de abril e cancelou os seus objetivos de orientação anual devido à incerteza em torno da crise do coronavírus.

A pandemia está certamente a mudar o jogo para a Shutterstock, mas nem tudo são más notícias. As encomendas empresariais estão a cair, mas as vendas no canal de comércio eletrónico estão a aumentar, à medida que as grandes empresas exploram novas estratégias de marketing e publicação neste ambiente de mercado altamente invulgar. As pequenas e médias empresas, por outro lado, estão a intensificar o seu jogo de marketing online em grande escala, e isso são boas notícias para a Shutterstock. Setenta por cento das vendas totais da empresa no primeiro trimestre vieram de pequenas e médias empresas.

E a empresa detém uma posição única do ponto de vista do consumidor médio. Vender fotografias de stock em plataformas como a Shutterstock pode ajudar a angariar fundos em tempos de dificuldade económica.

A administração da Shutterstock espera resultados financeiros sólidos nos próximos trimestres, mesmo que seja difícil definir valores de orientação exatos nestes dias, e o balanço parece sólido.

"Independentemente de quando voltarmos aos volumes de receita normais, gostaria de salientar que a Shutterstock continua a gerar fluxos de caixa operacionais e livres significativos, e esperamos fazê-lo para o resto do ano, mesmo sem um retorno aos volumes de negócio normais", disse o CFO Jarrod Yahes na conferência de resultados do primeiro trimestre. "Temos um modelo de negócio forte com fluxos de caixa positivos e um balanço saudável, sem dívidas e perto de 300 milhões de dólares em dinheiro."

Este é um negócio saudável com perspetivas de crescimento a longo prazo promissoras, e espero plenamente que as ações da Shutterstock recuperem quando a crise do coronavírus diminuir.

SMART Global Holdings

O fabricante de módulos de memória especializados SMART Global Holdings (SGH +25,74%) viu as suas ações caírem 27% em 2020, embora a empresa tenha apresentado resultados financeiros fortes no primeiro trimestre.

A empresa superou as expectativas de Wall Street no primeiro trimestre graças ao lançamento bem-sucedido de dispositivos de armazenamento de estado sólido (SSD) para os mercados de rede e computação embarcada industrial. A SMART Global introduziu outra gama de novos produtos SSD no início do segundo trimestre, explorando novos mercados-alvo, como dispositivos médicos, de defesa e de segurança de dados. As vitórias de design da empresa estão a ser fortes.

"O aumento do processamento IoT na borda da rede está a impulsionar mais procura por armazenamento e conquistámos um novo cliente na área de câmaras corporais, um segmento de mercado onde não estávamos presentes antes", disse o CEO Ajay Shah na conferência de resultados. "Estes são claramente tempos desafiantes para todos nós navegarmos e, de facto, prevermos. No entanto, as tendências de negócio subjacentes a longo prazo apontam para uma necessidade crescente de mais capacidades relacionadas com datacenters, cloud e IA, bem como maiores requisitos para soluções de memória especializadas para aplicações específicas, tudo o que nos deixa confiantes na nossa posição para atender a essas exigências no futuro."

A queda substancial no preço das ações da SMART Global parece um grande erro desta perspetiva.

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Criteo

A minha terceira ideia de pequena capitalização é a especialista em marketing online sediada em Paris Criteo (CRTO 1,43%). A empresa emitiu objetivos de orientação modestos para o segundo trimestre em abril, com base no pressuposto de que a crise da COVID-19 iria reduzir significativamente os volumes de encomendas em maio. Os investidores também estão preocupados com uma próxima mudança no tratamento de cookies no popular navegador Chrome, o que poderia dificultar a recolha de dados que a Criteo utiliza para construir campanhas de marketing online eficazes. Até terça-feira à noite, as ações da Criteo tinham caído 36% desde o início do ano.

A Criteo atualizou as suas perspetivas para o segundo trimestre na quarta-feira, e verificou-se que a esperada quebra de receitas nunca aconteceu. O anúncio fez com que as ações da Criteo subissem 19% num único dia e também desencadeou saltos de dois dígitos para os colegas especialistas em marketing digital The Trade Desk (TTD 0,47%) e The Rubicon Project (RUBI 1,02%).

Esta correção súbita não sinalizou o fecho da janela de investimento amplamente aberta da Criteo. A ação ainda está em queda de 24% em 2020, a negociar a apenas 9,8 vezes os lucros dos últimos doze meses ou quatro vezes os fluxos de caixa livres. A empresa também reporta lucros estáveis e o balanço detém mais dinheiro do que dívidas. Em relação a essa problemática atualização do Chrome, a Criteo está a discutir ativamente o problema com o construtor do navegador Alphabet, enquanto explora soluções alternativas baseadas em ideias de rastreio de dados que não dependem de cookies do navegador.

Admito que a questão do Chrome pode tornar-se um problema de curto prazo, mas também espero que a Criteo cumpra os seus requisitos de rastreio de dados de outras formas.

"Acreditamos que a indústria está há muito tempo atrasada na substituição dos cookies como a técnica usada para personalizar a segmentação de anúncios na web, e acolhemos com agrado os esforços concertados da indústria para evoluir para além dos cookies de formas seguras para a privacidade", disse a CEO da Criteo, Megan Clarken, na conferência de resultados do quarto trimestre. "Estamos muito bem posicionados para esta mudança."

Considerando tudo, as ações da Criteo estão preparadas para uma recuperação fantástica. A ação pode ainda cair um pouco mais se e quando o navegador Chrome limitar a partilha de dados de cookies, mas isso é apenas mais uma oportunidade de compra com grande desconto em formação.