Poderá a Meta Platforms tornar-se uma Neocloud? Não prenda a respiração.

Meta Platforms (META -1,97%) fez recentemente um grande anúncio que fez com que ações de neocloud como Nebius (NBIS +3,50%) e Iren (IREN +2,98%) caíssem. A empresa-mãe do Facebook disse que iria explorar a construção do seu próprio negócio de neocloud e alugar o seu excesso de capacidade de computação.

Isso está alinhado com o anúncio anterior da empresa de construir dezenas de gigawatts de centros de dados de IA nesta década e centenas de gigawatts de capacidade ao longo do tempo. No entanto, os investidores não devem apressar-se a imaginar a Meta Platforms a gerir uma divisão de neocloud vibrante sob o seu guarda-chuva corporativo.

Fonte da imagem: Getty Images.

A Meta Platforms precisa de mais computação

Empresas como a Nebius e a Iren não estão a usar a capacidade dos centros de dados que estão a construir para desenvolver os seus próprios modelos de linguagem de grande escala ou sistemas de IA físicos. São facilitadores de IA.

A Meta Platforms ainda precisa de poder de computação para as suas próprias iniciativas, como modelos de IA e óculos inteligentes. Também está a usar inteligência artificial para melhorar a eficácia da publicidade nas suas plataformas e gerar mais receitas.

Expandir

NASDAQ: META

Meta Platforms

Variação Hoje

(-1,97%) $-12,10

Preço Atual

$603,48

Dados-Chave

Capitalização de Mercado

$1,6T A capitalização de mercado é calculada apenas com base nas ações negociadas publicamente. Não inclui ações não listadas, privadas ou de classe dupla não negociadas. A capitalização de mercado implícita pode variar.

Intervalo do Dia

$600,25 - $615,81

Intervalo 52 Semanas

$520,26 - $796,25

Volume

241,9K

Volume Médio

17,5M

Margem Bruta

81,94%

Rendimento de Dividendos

0,34%

A Meta Platforms assinou vários acordos no ano passado para obter mais poder de computação para apoiar as suas ambições de IA, e essa tendência continuou este ano. Já fez acordos alargados com a CoreWeave e a Nebius.

O facto de a Meta Platforms ainda estar a tentar assinar este tipo de acordos mostra que não terá capacidade de computação disponível para alugar a outras empresas tão cedo. Outros hyperscalers e gigantes de IA também estão a intensificar este tipo de acordos. Por exemplo, a Anthropic garantiu recentemente 401 megawatts de capacidade da Terawulf através de um contrato de 20 anos no valor de 19 mil milhões de dólares.

Não há capacidade de computação em nuvem suficiente nas mãos da Meta Platforms para gerir os seus próprios negócios de IA e fornecer mais a empresas externas. Enquanto esta lacuna existir, a Meta Platforms não terá um caminho imediato para a indústria de neocloud.

Os centros de dados de IA demoram anos a construir

O CEO da Meta Platforms, Mark Zuckerberg, expressou o seu desejo de construir muitos centros de dados de IA para a empresa, mas cada um desses projetos demorará anos a ser concluído. Por exemplo, o projeto Hyperion da Meta Platforms não estará concluído até 2030. Será um centro de dados massivo de 5 gigawatts (5.000 megawatts) quando estiver concluído, mas considerando como as exigências da Meta Platforms por computação interna estão a aumentar, é difícil prever quanta dessa capacidade estará disponível para empresas mais pequenas.

No que diz respeito à oportunidade de neocloud, a Meta Platforms está em cima do muro. É principalmente uma empresa de publicidade online que está prestes a aproveitar a inteligência artificial de formas que se traduzem num crescimento significativo de receitas. Esta tecnologia pode finalmente ajudar a Meta Platforms a diversificar-se significativamente para além dos anúncios online, tal como a Alphabet fez há mais de uma década.

No entanto, quando se trata de neocloud, empresas como a Iren e a Nebius têm melhores hipóteses de ganhar quota de mercado e conquistar tanto hyperscalers como pequenas empresas. Quando a Meta Platforms estiver pronta para entrar na arena de neocloud de forma significativa, a Iren e a Nebius podem ter mais do que duplicado os seus inventários de gigawatts existentes.

Os investidores devem estar entusiasmados com os óculos de IA da Meta, que foram recentemente lançados. Devemos obter uma atualização sobre esse produto quando a empresa apresentar o seu relatório do segundo trimestre. No entanto, a forma como a entrada da Meta na indústria de neocloud poderá ser ainda está por determinar.