Por que as ações da FuelCell Energy estão em queda na quarta-feira

É um dia difícil para os acionistas da FuelCell Energy (FCEL 10,65%). Às 13:50 ET, as ações caíram 10,5%, prolongando uma liquidação que já decorria desde o início do mês.

Também não é difícil identificar o motivo da queda de hoje. Ou seja, a empresa está a angariar fundos através da emissão de novas ações, diluindo a participação dos acionistas existentes.

Depois, há o outro aspeto.

Diluição à vista, mas os investidores atuais não se importam muito

A FuelCell Energy fez o anúncio após o fecho do mercado de terça-feira, comunicando que pretende angariar 225 milhões de dólares através da venda de 10,7 milhões de ações ordinárias a um preço de 21,00 dólares cada. Para ter uma noção destes números, as 67,6 milhões de ações já em circulação fecharam a pouco mais de 26,00 dólares na terça-feira. A dimensão do retrocesso de quarta-feira está dentro do que seria matematicamente expectável com este grau de diluição.

Na verdade, os investidores ainda nem sequer estão a precificar o impacto total da diluição da oferta. As ações mantêm-se acima dos 23,00 dólares a meio da tarde de quarta-feira, sugerindo que o mercado ainda vê mais valor líquido do que o preço que os compradores das novas ações vão pagar.

Expandir

NASDAQ: FCEL

FuelCell Energy

Variação do Dia

(-10,65%) -2,77 $

Preço Atual

23,20 $

Dados-Chave

Capitalização Bolsista

1,8 mil milhões de dólaresA capitalização bolsista é calculada utilizando apenas as ações negociadas publicamente em circulação. Não inclui ações não listadas, privadas ou de dupla classe não negociadas. A capitalização bolsista implícita pode variar.A capitalização bolsista é calculada utilizando apenas as ações negociadas publicamente em circulação. Não inclui ações não listadas, privadas ou de dupla classe não negociadas. A capitalização bolsista implícita pode variar.

Intervalo do Dia

20,59 $ - 23,38 $

Intervalo de 52 Semanas

3,78 $ - 37,88 $

Volume

16,1 M

Volume Médio

11,1 M

Margem Bruta

-1819,88%

E, talvez, essa seja a decisão acertada. Embora a receita total da FuelCell Energy tenha caído ligeiramente no trimestre encerrado em abril, a receita de produtos melhorou 38% em termos homólogos nesse período de três meses. De facto, embora se espere que os seus negócios globais não cresçam este ano, os analistas acreditam que os seus atuais esforços de expansão — e em particular a sua entrada no setor dos centros de dados de inteligência artificial — impulsionarão um crescimento da receita superior a 46% no próximo ano, reduzindo assim significativamente as suas perdas contínuas.

No entanto, isso ainda é apenas o começo. Uma projeção da Precedence Research sugere que a indústria mundial de células de combustível deverá expandir-se a um ritmo anualizado médio de 25% até 2035.

Escolha o seu momento e avance

Dito isto, vale a pena notar que as ações homólogas de células de combustível Bloom Energy e Plug Power também estão a cair significativamente mais do que o mercado geral hoje, sugerindo uma realização de lucros calculada nas principais empresas do setor após recentes recuperações. Se for esse o caso, não se surpreenda se esta fraqueza se prolongar para além de hoje.

Mas não tenha medo de avançar para qualquer um destes nomes — incluindo a FuelCell Energy — no meio dessa fraqueza, mesmo que não haja certeza de que se tenha atingido um fundo. Todas estas ações são voláteis no curto prazo, mas frequentemente invertem a tendência sem aviso prévio, retomando tendências de alta de longo prazo impulsionadas pelo crescente interesse nas células de combustível como fonte de eletricidade.