As tensões geopolíticas entre os EUA e o Irão voltaram a escalar. O mercado apresenta uma divergência acentuada: o petróleo sobe devido ao prémio de risco geopolítico, enquanto o ouro e o BTC recuam sob pressão. O setor de IA e o segmento de semicondutores e armazenamento continuam a enfraquecer. A seguir, um resumo completo dos acontecimentos recentes: Os EUA informaram que, nos últimos dois dias, o Irão atacou três navios petroleiros que passavam pelo Estreito de Ormuz, incluindo uma embarcação associada ao Catar. O Comando Central dos EUA qualificou a ação como uma violação do acordo de cessar-fogo entre as partes.

Em resposta, os EUA lançaram uma operação aérea de grande escala, atingindo mais de 80 alvos, incluindo posições de defesa aérea, centros de comando, radares costeiros, instalações de lançamento de mísseis antinavio e veículos marítimos dos Guardas Revolucionários do Irão posicionados ao redor do estreito. O objetivo da ação norte-americana é enfraquecer a capacidade militar iraniana de perturbar as rotas marítimas internacionais. Ao mesmo tempo, o Departamento do Tesouro dos EUA revogou as isenções temporárias anteriormente concedidas ao Irão para a exportação de petróleo e gás, cortando completamente os canais de exportação de petróleo iraniano.

O Irão retaliou simultaneamente, atacando bases militares dos EUA no Bahrein e no Kuwait com mísseis e enxames de drones, e afirmou ter abatido um drone MQ-9 Reaper dos EUA. Trump reagiu com uma postura particularmente dura, declarando que o acordo de cessar-fogo temporário com o Irão já não está em vigor e que não pretende continuar as comunicações bilaterais, criticando severamente as autoridades iranianas, afirmando que a sua liderança age de forma paranoica e que, se o Irão obtiver armas nucleares, certamente as usará.

A situação no Estreito de Ormuz continua a deteriorar-se, forçando o mercado a reavaliar o risco de interrupção no fornecimento de energia. O impacto das flutuações não se limita ao petróleo, mas eleva diretamente as expectativas de inflação global e de aperto da política monetária da Reserva Federal dos EUA. Se os preços da energia se mantiverem elevados, a probabilidade de a Fed manter taxas de juro altas ou até mesmo intensificar as medidas restritivas aumentará significativamente. O conflito geopolítico é apenas o gatilho para o mercado; a força do dólar e o ciclo de liquidez global são a lógica central que determina a precificação dos diversos ativos.

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