Revisão de quarta-feira, 8 de julho de 2026: Aguardar que o ambiente mude.

À noite, não há tempo para escrever esta análise retrospectiva, pois preciso resumir as técnicas recentes. No entanto, o mercado de hoje merece alguns detalhes. [淘股吧]

1. Até onde vai a tecnologia e qual é a força do repique?
   Não é que eu esteja pessimista em relação aos semicondutores nacionais, mas a posição atual deles não é adequada, considerando os limites superior e inferior. E o ritmo dentro dos semicondutores nacionais é muito dividido, sem sincronia.
   Os equipamentos são os que mais resistem neste momento. Outros, como IGBT,碳化硅 (carboneto de silício), fotorresiste, alvos de sputtering, etc., estão difíceis de olhar. Ontem disse que a Huatian Technology subia, e a Changjiang Electronics puxava primeiro – isso é uma questão de capitalização de mercado. Da última vez foi a Jingfang Technology. Hoje, na abertura, a Changjiang Electronics foi diretamente para o limite de queda, uma vela de engulfing baixista. Não é uma questão de se pode ou não fazer – esse tipo de trade não faz sentido.

2. A Tianqi Lithium caiu para o limite de queda, e ações tradicionais como as "velhas" continuam a cair. Apenas algumas ações temáticas/conceituais estão a subir. O principal é que a Tianqi Lithium caiu para o limite, e a Yahua Group, após divulgar resultados ontem – os pequenos investidores não conseguiram entrar – também caiu para o limite hoje. Incluindo a Giant Network hoje, que divulgou resultados; no leilão de abertura, reconheceram e depois não reconheceram. Desde chips de memória, passando por lítio, até outros setores, todos estão assim. Isso depende de estar em alta ou baixa, e não tem relação com os resultados. A queda do minério de lítio remete diretamente ao problema mencionado nos comentários: se houver um aumento de juros, como vocês veem e como lidariam? Não estou a perguntar se é possível um aumento de juros – a maioria das opiniões dos vossos "amigos" e da internet sobre a possibilidade de aumento não são tão profissionais quanto as minhas. Faço esta pergunta porque certamente descobri algo! Porque o mercado está a comportar-se como se já estivesse a precificar um aumento de juros.

3. O índice do setor de robôs perdeu 15 pontos percentuais em três dias. O capital principal ainda terá custos? Se o capital principal opera sem custos, isso significa que não devemos mais jogar aqui? Independentemente de quem puxam, não é confiável. Ontem mencionei que o capital principal controla o ponto de partida e o ponto de chegada e nunca perde, mas é movido por lucro, por isso vai certamente fazer alguma manobra. Se for apenas para ganhar o spread no início, não faz sentido – os pequenos investidores não precisam de jogar! Um setor de baixa perde 15% do índice em três dias, e foi com dinheiro acabado de entrar, não como o minério de lítio que andou a estagnar por muito tempo. Comprar para vender imediatamente não funciona. E os robôs caíram demasiado no final do dia. Agora é uma fase de consolidação de fundo, mas depois da consolidação, quando houver um repique, ainda é para sair.

O título da análise de ontem era: "Mais importante do que o repique da tecnologia é o ambiente". Hoje devem conseguir entender esta frase. Temos consciência das nossas limitações. Depois de não termos agarrado a última vaga de hardware de IA, nunca mais fizemos repiques na tecnologia, porque falta um pouco e já não dá. Se hoje a cadeia nacional caísse e a cadeia estrangeira também caísse, criando pânico e depois uma recuperação de fundo, eu estaria disposto a fazer. Mas não deu. A Eoptolink aguenta demasiado – não consigo ver com clareza. A Shenghong Technology já caiu abaixo do ponto de partida deste ano. A Hengtong Optic-Electric tem nove velas consecutivas de queda. Acho surpreendente que estas ações em máximos ainda estejam a aguentar. Pode ser que depois haja um movimento de afrouxamento antes de cair – isso é um pré-requisito.

Este período tem sido difícil. A maioria dos meus ganhos da semana passada foram anulados esta semana, só ganhei com as aplicações. Mas a próxima semana deve ser melhor, porque quando a queda principal da tecnologia acabar, fica mais fácil. Outra coisa: muita gente que lê as minhas análises pode achar, pelo meu nome "Colhedor de Couves à Beira da Falência", que não sou grande coisa. O meu nível pode não ser alto, mas tenho uma vantagem sobre a maioria das pessoas que vocês veem: respeito o mercado e sou suficientemente objetivo. Quando falo de risco, não o confrontem. No início do ano, com o setor aeroespacial comercial, foi igual; com o hardware de IA, também. Pensar que o que o mercado oferece é mérito próprio não funciona. Não podemos acertar em todas as transações. Se acertássemos em todas, também haveria problema. Especialmente nesta vaga, a minha avaliação do topo da tecnologia foi diferente da maioria dos bloggers no 淘股吧. Mas consigo dar previsões e lógicas com antecedência, e mostrar a tendência seguinte do capital principal. Depende se reconhecem essa lógica e previsão. Não se deixem enganar por uma frase na net: "Não confiem em nenhuma previsão, sigam o mercado". Se seguirem cegamente, experimentem seguir este mercado.

Hoje o volume continua a diminuir – primeiro aumentou, depois diminuiu – mas a maioria não caiu. Portanto, a curto prazo, podem usar uma queda das ações em máximos para fazer mais uma jogada, talvez uma recuperação de fundo. E neste momento, têm de saber quais são os alvos castigados injustamente, onde é que o capital entrou, e o que estão à espera. O que esperam é que os pequenos investidores ousem comprar no fundo. Isto é diferente da fase anterior, onde os pequenos investidores aglomeravam-se e batiam onde calhava. Mas depois deste repique, se o capital principal for fazer algo, têm de ter um plano. Isto remete para a questão do aumento de juros, porque agora o mercado não reconhece resultados. Acho que não é que não reconheça, é que segue o padrão normal. Por exemplo, a Guangku Technology subiu hoje após divulgar resultados, mas o minério de lítio não. O minério de lítio caiu no dia seguinte. E a Guangku Technology já tinha caído bastante antes; o minério de lítio não tinha caído. Aqui, devemos referir-nos ao mais forte, não ao mais fraco, ou seja, a Tianhua New Energy. Portanto, agora chegámos a uma fase onde os resultados são irrelevantes.

Finalmente, um mimo psicológico: não interessa se vão ou não aumentar os juros. Vamos pelo pior cenário, que é um aumento. As ações em máximos já caíram cerca de 30%, algumas como a Dekeli já quase perderam metade do valor. Ou seja, o mercado já começou a cair. Não se ansiedade, reflitam: o que ganharam com esta vaga? Eu ganhei contentamento com o que tenho – não fazer oposição, saber parar quando está bom. No início do ano, com o setor aeroespacial comercial, foi assim; agora é igual. Aceito a minha imperfeição. Por exemplo, andei a fazer trades em aplicações de IA até agora, e até os robôs me devolveram ganhos. Mas sei que não é culpa minha – mais tarde vão voltar.

Por outras palavras, agora o mercado está cheio de oportunidades, mas no início não acreditavam e agora também não acreditam. Sei que muita gente, por me ter criticado nos comentários, queria esperar um mês para ver o meu fracasso, e descobriu que nem chegou a um mês – o mercado caiu mesmo, e tão rápido. Agora, com o orgulho ferido, estão entre a espada e a parede. Não é preciso. Eu também não fiz bem esta semana. Muita gente não me conhece desde 2023, e não sabe o meu nível de controlo da situação geral. Mas uma coisa é certa: sou suficientemente objetivo.

Citando uma frase recente de Buffett: "Não há razão para que o mercado se mova tão violentamente, mas o comportamento humano é assim e continuará a ser. Nos próximos 50 anos, se fores um jovem investidor e conseguires dar um passo atrás, avaliar ações como negócios e entrar quando estão muito baratas, independentemente do que dizem na TV ou do que lês, talvez, se quiseres, também saias quando as pessoas estão extremamente entusiasmadas. Não é um jogo intelectual difícil – é um jogo simples, desde que consigas controlar as tuas emoções."