Qual ETF de Small Cap é a melhor compra em 2026? A iShares e a JPMorgan têm ofertas atraentes.

A escolha entre o JPMorgan BetaBuilders U.S. Small Cap Equity ETF (BBSC 0,28%) e o iShares Morningstar Small-Cap ETF (ISCB 0,50%) implica ponderar uma carteira mais concentrada e orientada pelo momentum contra um fundo altamente diversificado e de custo ultrabaixo.

As empresas de pequena capitalização impulsionam frequentemente o crescimento de longo prazo, embora apresentem frequentemente uma volatilidade maior do que as suas congéneres de grande capitalização. Os investidores que escolhem entre estes dois fundos estão a avaliar diferentes formas de aceder a este segmento, focando-se quer na indexação de grande amplitude, quer numa seleção mais direcionada de empresas de pequena capitalização.

Resumo (custo e dimensão)

| Métrica | ISCB | BBSC | | --- | --- | --- | | Emitente | iShares | J.P. Morgan | | Preço da ação | $75,02 (a partir de 2026-07-02) | $90,72 (a partir de 2026-07-02) | | Rácio de despesas | 0,04% | 0,09% | | Rentabilidade a 1 ano (a 2 de julho de 2026) | 27,80% | 35,80% | | Rendimento de dividendos | 1,30% | 1,00% | | Beta | 1,05 | 1,13 | | Ativos sob gestão (AUM) | $285,4 milhões | $708,1 milhões |

O Beta mede a volatilidade do preço em relação ao S&P 500; o beta é calculado a partir de retornos mensais de cinco anos. A rentabilidade a 1 ano representa o retorno total nos últimos 12 meses. O rendimento de dividendos é o rendimento de distribuição dos últimos 12 meses à data do preço de fecho de mercado de 2 de julho.

O iShares Morningstar Small-Cap ETF é a escolha mais acessível, com um rácio de despesas de 0,04%, 0,05 pontos percentuais abaixo do seu concorrente. Também oferece um rendimento ligeiramente superior para investidores que procuram rendimento.

Comparação de desempenho e risco

| Métrica | ISCB | BBSC | | --- | --- | --- | | Drawdown máximo (5 anos) | (29,90%) | (31,00%) | | Crescimento de $1.000 em 5 anos (retorno total) | $1.379,00 | $1.440,00 |

O que contém

O JPMorgan BetaBuilders U.S. Small Cap Equity ETF concentra a sua carteira em Tecnologia (18,9%), Cuidados de Saúde (16,8%) e Serviços Financeiros (15,7%). As suas maiores posições incluem dinheiro através de um fundo do mercado monetário do governo dos EUA da JP Morgan (1%), Semtech (SMTC 7,19%) com 0,6%, e FormFactor Inc (FORM 9,23%) (0,5%). O fundo detém atualmente 728 posições e foi lançado em 2020. O JPMorgan BetaBuilders U.S. Small Cap Equity ETF pagou $0,90 por ação nos últimos 12 meses, o que, ao seu recente preço de ~$91 por ação, resulta num rendimento de 1%.

O iShares Morningstar Small-Cap ETF segue um índice de referência de 1.557 ações, oferecendo uma diversificação mais ampla entre Industriais (18,2%), Serviços Financeiros (15,9%) e Tecnologia (15,6%). As suas principais participações incluem Sterling Infrastructure (STRL 6,85%) com 0,4%, Okta (OKTA +1,80%) com 0,36%, Guardant Health (GH 0,60%) com 0,3%. Este fundo foi lançado em 2004. O iShares Morningstar Small-Cap ETF pagou $0,95 por ação nos últimos 12 meses, o que, ao seu recente preço de ~$75 por ação, resulta num rendimento de 1,30%.

Qual fundo é a melhor compra?

O iShares Morningstar Small-Cap ETF é o mais estabelecido destes dois fundos de pequena capitalização, tendo retornado uma taxa anualizada de 8,35% desde o seu lançamento em 2004. O seu desempenho também tem sido bom em horizontes de curto prazo, apresentando retornos de 16,8% e 6,8% nos períodos de 3 e 5 anos. A sua diferença fundamental em relação à oferta de pequena capitalização da JPMorgan é que este ETF segue um índice Morningstar ligeiramente mais amplo, proporcionando uma maior exposição a uma gama mais alargada de small caps.

Em comparação, o JPMorgan BetaBuilders U.S. Small Cap Equity ETF segue uma versão mais restrita do índice Morningstar, que exclui várias microcapitalizações e ações consideradas não facilmente investíveis devido a restrições de liquidez. Curiosamente, o BBSC está mais concentrado em small caps, com 97% da sua carteira em small caps e 3% em mid caps, em comparação com 9% em mid caps para a versão iShares.

Ainda assim, no geral, ambos oferecem uma excelente exposição a ações norte-americanas de pequena capitalização. A principal diferença reside, então, no desempenho. Aqui, o ETF da JPMorgan vence. Está a subir cerca de 24% no ano até à data, em comparação com 16,8% do ISCB, e supera o ETF iShares em 2,4 pontos percentuais nos últimos três anos e 1,07 pontos percentuais nos últimos cinco anos. O BBSC tem um rácio de despesas mais elevado, mas a 0,09%, está próximo do limite inferior para ETFs. O JPMorgan BetaBuilders U.S. Small Cap Equity ETF vence.

Para mais orientações sobre investimento em ETFs, consulte o guia completo neste link.