3 dos 5 Melhores Desempenhos no S&P 500 no Primeiro Semestre Oferecem 1 Coisa Particular para Clientes de IA. (Dica: Não é a GPU, e a Nvidia Não Está Entre Eles.)

Nos últimos três anos, um tipo específico de empresa e produto emergiu como o principal interveniente na revolução da inteligência artificial (IA): os projetistas de chips lógicos para alimentar tarefas de IA. E o chip lógico mais popular acabou por ser a unidade de processamento gráfico (GPU). A Nvidia (NVDA +0,62%), enquanto principal projetista mundial desses chips, obteve um enorme sucesso em termos de resultados financeiros e desempenho bolsista.

As receitas e os lucros da Nvidia cresceram a dois e três dígitos nos últimos anos, atingindo níveis recorde. Por exemplo, no ano passado, as receitas dispararam para mais de 215 mil milhões de dólares. Isto acontece à medida que as empresas envolvidas na IA correram para a Nvidia para obter estas GPUs potentes para executar as suas cargas de trabalho. Em muitos casos, estas gigantes tecnológicas precisavam da GPU para treinar modelos com enormes quantidades de informação para que pudessem eventualmente resolver problemas do mundo real.

A história da IA está, no entanto, a evoluir e, embora estas necessidades continuem, novas necessidades estão também a surgir. E os investidores estão a reconhecer isso ao escolherem ações para comprar. Pudemos ver isso no desempenho do primeiro semestre. Três dos cinco melhores desempenhos do S&P 500 oferecem uma coisa específica para os clientes de IA. Dica: Não é a GPU para alimentar tarefas como o treino – e a Nvidia não esteve entre estes vencedores do primeiro semestre.

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A necessidade de chips lógicos

Como referido, os chips lógicos escreveram os primeiros capítulos da história de crescimento da IA. Empresas como a Nvidia e a Advanced Micro Devices viram as receitas aumentarem à medida que os clientes corriam para obter acesso às GPUs. O desempenho bolsista seguiu-se, com a Nvidia e a AMD a subirem mais de 350% nos últimos três anos.

Mas, nos últimos meses, os investidores têm olhado com otimismo para as empresas que vendem outra ferramenta crítica para a IA – e uma que poderá destacar-se à medida que a tecnologia é utilizada no mundo real. Estou a falar de memória e armazenamento. Três dos cinco melhores desempenhos do S&P 500 no primeiro semestre especializam-se nesta área. São a Sandisk Corp. (SNDK 7,26%), a Micron Technology (MU 5,25%) e a Western Digital (WDC 7,96%), que registaram os maiores ganhos, primeiro, segundo e quinto, respetivamente, no S&P 500 nos primeiros seis meses do ano.

Dados SNDK por YCharts

Cada um destes intervenientes está envolvido em servir as necessidades de memória e armazenamento da IA, e isto gerou um crescimento espetacular nos últimos tempos. A Sandisk, especialista em memória flash NAND, viu as receitas do centro de dados dispararem mais de 640% em termos homólogos no último trimestre, para 1,4 mil milhões de dólares. A Micron, fornecedora de uma vasta gama de soluções de memória, afirmou que as suas receitas de centro de dados aumentaram mais de 650%, para 11 mil milhões de dólares. A Western Digital, que fornece sistemas de armazenamento em disco rígido para centros de dados, reportou um aumento de 45% nas receitas totais, para mais de 3 mil milhões de dólares.

Expandir

NASDAQ: WDC

Western Digital

Variação de Hoje

(-7,96%) $-45,95

Preço Atual

$531,51

Principais Dados

Capitalização de Mercado

$183BMarket cap calculada usando apenas ações negociadas publicamente em circulação. Não inclui ações não listadas, privadas ou ações não negociadas de classe dupla. A capitalização de mercado implícita pode variar. Capitalização de mercado calculada usando apenas ações negociadas publicamente em circulação. Não inclui ações não listadas, privadas ou ações não negociadas de classe dupla. A capitalização de mercado implícita pode variar.

Intervalo Diário

$510,60 - $549,68

Intervalo 52 Semanas

$64,16 - $799,87

Volume

418,9K

Vol Médio

8,4M

Margem Bruta

45,40%

Rendimento de Dividendos

0,09%

Memória e armazenamento

O crescimento da memória e armazenamento pode estar apenas a começar, e isso porque, à medida que a IA é realmente aplicada a situações reais, precisará de maior capacidade de memória e armazenamento.

O diretor da Western Digital, Irving Tan, explica bem: "Este ano, espera-se que a inferência represente cerca de dois terços de toda a computação de IA", disse durante a última conferência de resultados. "Este maior foco na inferência aumenta a quantidade de dados gerados, o que, por sua vez, aumenta a necessidade de armazenamento de dados."

A inferência envolve o processo de "pensamento" da IA enquanto se prepara para resolver um problema. Isto, juntamente com as operações de IA agêntica, em que a IA dá os passos necessários para resolver uma tarefa específica, deverá resultar numa procura continuamente elevada pelas ofertas da Sandisk, Micron, Western Digital e outras na área.

Isto significa que os investidores devem limitar-se às empresas de memória e esquecer os fabricantes de chips lógicos? Não necessariamente. É importante lembrar que os projetistas de GPUs e outros chips para alimentar processos de IA e os vendedores de produtos de memória e armazenamento desempenharão um papel importante nas próximas fases da IA. Portanto, embora certos intervenientes que dispararam nos últimos meses ou anos possam não saltar da noite para o dia, ainda têm o que é preciso para avançar a longo prazo. Isto torna aqueles com avaliações razoáveis excelentes investimentos para comprar e manter.