VanEck Uranium ETF vs Vanguard Energy ETF: Será a Energia Nuclear Melhor Compra do que o Petróleo e Gás em 2026?

Um investimento no VanEck Uranium and Nuclear ETF (NLR 5,37%) ou no Vanguard Energy ETF (VDE +1,56%) representa uma escolha entre um foco especializado no ciclo do combustível nuclear e uma exposição ampla aos combustíveis fósseis tradicionais.

Embora ambos os fundos operem no setor energético, visam subsetores distintos com perfis de risco e motores de mercado diferentes. O fundo da VanEck oferece uma aposta concentrada na energia nuclear e na mineração de urânio, enquanto o fundo da Vanguard acompanha o vasto mercado doméstico de petróleo e gás.

Resumo (custo e dimensão)

| Métrica | VDE | NLR | | --- | --- | --- | | Emissor | Vanguard | VanEck | | Preço da ação | $150,44 (em 02-07-2026) | $114,93 (em 02-07-2026) | | Rácio de despesas | 0,09% | 0,52% | | Rentabilidade a 1 ano (a 2 de julho de 2026) | 26,9% | 8,7% | | Rendimento de dividendos | 2,7% | 2,7% | | Beta | 0,43 | 0,84 | | AUM | $11,8 mil milhões | $4,2 mil milhões |

O Beta mede a volatilidade do preço em relação ao S&P 500; o beta é calculado a partir dos retornos mensais de cinco anos. A rentabilidade a 1 ano representa o retorno total nos últimos 12 meses. O rendimento de dividendos é o rendimento de distribuição dos últimos 12 meses.

O fundo da Vanguard é a opção mais acessível para detentores de longo prazo, apresentando um rácio de despesas de 0,09% em comparação com 0,52% do fundo da VanEck. Apesar da diferença de custos, ambos os ETFs oferecem atualmente um rendimento de dividendos idêntico de 2,7%.

Comparação de desempenho e risco

| Métrica | VDE | NLR | | --- | --- | --- | | Drawdown máximo (5 anos) | (26,6%) | (30,5%) | | Crescimento de $1.000 em 5 anos (retorno total) | $2.328 | $2.433 |

O que contêm

O VanEck Uranium and Nuclear ETF concentra-se no ecossistema da energia nuclear, detendo uma carteira reduzida de 29 empresas. A sua exposição setorial é diversificada, com 45% em energia, 38% em serviços públicos e 15% em indústria, estando o restante em tecnologia. As maiores posições incluem Cameco Corp (CCJ 3,64%) com 8,2%, Constellation Energy Corp (CEG 2,12%) com 8,1% e BWX Technologies (BWXT 4,26%) com 6,4%. O fundo foi lançado em 2007. O VanEck Uranium and Nuclear ETF pagou $3,17 por ação nos últimos 12 meses, o que, com base no seu recente preço de ~$114,93 por ação, resulta num rendimento de 2,7%.

O Vanguard Energy ETF acompanha o MSCI U.S. Investable Market Index (IMI)/Energy 25/50, proporcionando uma exposição ampla ao setor energético. A sua carteira está quase exclusivamente dedicada ao setor energético, com mais de 99%, e com uma forte inclinação para gigantes do petróleo e gás. As suas maiores posições incluem Exxon Mobil Corp (XOM +2,78%) com 21,9%, Chevron Corp (CVX +1,95%) com 14,1% e ConocoPhillips (COP +2,58%) com 5,8%. O fundo foi lançado em 2004. O Vanguard Energy ETF pagou $4,03 por ação nos últimos 12 meses, o que, com base no seu recente preço de ~$150,44 por ação, resulta num rendimento de 2,7%.

Qual é o melhor fundo para comprar?

Tanto o VDE como o NLR são fundos de energia, mas proporcionam acesso a diferentes partes do mercado energético.

O Vanguard Energy ETF está fortemente focado no petróleo e gás, com as suas três principais participações a representarem mais de 40% da sua carteira. O fundo também se concentra quase exclusivamente em ações cotadas nos EUA e está fortemente inclinado para ações de valor.

O VanEck Uranium and Nuclear ETF proporciona acesso ao crescente setor da energia nuclear, que apela tanto aos investidores otimistas em energia como àqueles que procuram exposição a energias renováveis. O NLR é mais diversificado geograficamente do que o VDE, com apenas 52% das participações nos EUA e quase 27% no Canadá e na Austrália, que são importantes países produtores de urânio. O NLR também está inclinado para pequenas capitalizações, que representam 41% da sua carteira, em comparação com 13% do Vanguard.

Ambos apresentam um bom cenário macroeconómico para investimento. O fundo Vanguard Energy está posicionado para a expectativa de que os combustíveis fósseis continuarão a ser essenciais, enquanto a guerra no Irão fará subir os preços, beneficiando os produtores. O VanEck beneficia dos avanços em reatores mais pequenos, numa altura em que a procura de energia dos centros de dados está a criar um mercado real para pequenos reatores. Também beneficia do aquecimento global, que renova o impulso para a energia nuclear a nível mundial.

Então, como decidir em que fundo de energia investir? Desempenho.

O VDE teve um ótimo período de 52 semanas em comparação com o NLR, mas o desempenho do NLR brilha a longo prazo. O fundo da VanEck registou retornos anualizados de 28,1%, 20% e 11,8% nos períodos de 3, 5 e 10 anos, respetivamente. Estes valores superam o VDE, que registou retornos de 13,4%, 18,7% e 8,4% nos mesmos períodos de 3, 5 e 10 anos.

Para investidores de energia de longo prazo, o NLR é a escolha em 2026.

Para mais orientações sobre investimento em ETFs, consulte o guia completo neste link.