Morgan Stanley emite um sinal claro: "venda chips, compre cloud", "armazenamento" é semelhante à "prata" a atingir o pico.

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A Gold Finance (金色财经) reporta que, em 7 de julho, Michael Wilson, estrategista-chefe de ações dos EUA do Morgan Stanley, enviou um sinal claro aos clientes no seu mais recente relatório semanal: reduzir a exposição a semicondutores e virar-se para os operadores de cloud computing de hiperescala. Isto não é uma visão pessimista sobre a IA, mas sim uma rotação — já ocorreram três ajustes semelhantes durante o ciclo de investimento em IA, e Wilson acredita que este é o quarto. As ações de chips, após ganhos históricos desde o final de março, registaram recentemente um arrefecimento evidente. O conjunto de ações de momento beta elevado (ou seja, ações de armazenamento e chips) registou a maior queda em dois dias desde a pandemia de COVID-19. Wilson avalia que esta correção "pode ter mais espaço para continuar".
No relatório, Wilson apresentou uma analogia específica: o comportamento dos semicondutores é altamente semelhante ao da prata. As razões são duas: primeiro, ambos experimentaram uma subida parabólica de preços; segundo, ambos estão fortemente ligados ao mercado de matérias-primas, que historicamente tem grandes oscilações. Ele acrescentou que este ajuste será liderado pelo subsetor de armazenamento — porque o armazenamento é a categoria "mais parecida com uma commodity" no complexo de semicondutores, com grande elasticidade de preços e reversões rápidas.
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