O que há de errado com a ação da CoreWeave?

CoreWeave (CRWV 7.05%) tem estado a lutar recentemente e, no último ano, o preço das suas ações foi reduzido quase para metade. A empresa registou um crescimento incrível devido à inteligência artificial (IA) e à procura por parte das empresas de capacidade de computação, mas tem enfrentado ventos contrários ultimamente.

Recentemente, houve más notícias para os investidores, com o gigante tecnológico Meta Platforms a anunciar que planeia criar um negócio para vender capacidade de computação excedentária. Isso não só significa mais concorrência para a CoreWeave, como também realça um risco bastante grande para a ação.

Fonte da imagem: Getty Images.

O problema fundamental da CoreWeave é a falta de um fosso

Embora a CoreWeave tenha beneficiado do aumento da procura relacionada com a IA por capacidade de computação, o grande risco do seu negócio é a inexistência de uma vantagem competitiva defensável, também conhecida como fosso, para a proteger da concorrência. É por isso que quando grandes empresas tecnológicas como a Meta oferecem a sua capacidade de computação excedentária, isso pode ter um impacto devastador nas perspetivas de crescimento da CoreWeave. Se as empresas que antes precisavam de capacidade de computação reconhecerem que não precisam de tanta e começarem a vendê-la, isso são más notícias em várias frentes para a CoreWeave, pois sinaliza um aumento da concorrência e menor procura.

Nessa fase, o que resta à CoreWeave é competir pelo preço, o que tornaria mais difícil para a empresa sair do vermelho. No ano passado, embora a empresa tenha reportado $5.1 billion em receitas, mais do que duplicando os $1.9 billion registados no ano anterior, as suas perdas líquidas cresceram de $937 million para $1.2 billion.

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NASDAQ: CRWV

CoreWeave

Variação do Dia

(-7.05%) $-6.10

Preço Atual

$80.36

Principais Dados

Capitalização de Mercado

$47BMarket capitalização calculada apenas com as ações cotadas em circulação. Não inclui ações não cotadas, privadas ou de classe dupla não negociadas. A capitalização de mercado implícita pode variar.Capitalização de mercado calculada apenas com as ações cotadas em circulação. Não inclui ações não cotadas, privadas ou de classe dupla não negociadas. A capitalização de mercado implícita pode variar.

Intervalo do Dia

$79.80 - $85.28

Intervalo 52 Semanas

$63.80 - $160.42

Volume

224.6K

Volume Médio

31.7M

Margem Bruta

34.82%

Esta é uma ação altamente arriscada e especulativa para se ter

Enquanto as empresas tecnológicas continuarem a investir fortemente em IA, a CoreWeave tem potencial para crescer significativamente e ver o preço das suas ações subir. Mas como há sinais de que não é esse o caso, como empresas a sinalizar que não precisam de tanta capacidade de computação, isso pode acabar por ter o efeito oposto, razão pela qual a ação da CoreWeave tem vindo a cair ultimamente.

A CoreWeave é uma compra especulativa. Para os investidores que acreditam que ainda existe uma procura incrivelmente forte para tudo o que está relacionado com IA, a CoreWeave pode parecer uma pechincha. Mas para aqueles que são um pouco mais céticos, grupo no qual me incluo, pode não ser tão convincente que a CoreWeave seja uma boa compra neste momento, apesar da sua avaliação reduzida. Com perdas significativas, nenhuma vantagem competitiva significativa e um futuro incerto, a CoreWeave é uma ação incrivelmente arriscada, e ainda há muito espaço para cair ainda mais.